Anteriormente, introdujimos el concepto de VC flexible: estructuras que permiten a los fundadores acceder al capital de riesgo inmediato mientras se preserva la opción de salida y propiedad. Aquí enumeramos todos los VC flexibles activos que hemos identificado, divididos en estas categorías:
Flujos de retorno combinados basados en remuneración basados en ingresos VC flexibles basados en ingresos
Estos inversores reciben el reembolso principalmente en función de un porcentaje de los ingresos.
Capital de capacidad
Capacity Capital, con sede en Chattanooga, TN, se lanzó en 2020 con un enfoque principal en el sureste de los EE. UU. Jonathan Bragdon, su director ejecutivo, describe a Capacity como “un equipo de fundadores convertidos en financiadores que realizan inversiones alineadas con los fundadores que no se diluyen entre 50.000 y 300.000 dólares en negocios posteriores al inicio y posteriores a los ingresos que planean duplicar los ingresos en 12-24 meses. Las inversiones suelen ser a cambio de una participación en los ingresos limitada de un solo dígito y un derecho a la equidad en determinadas circunstancias.
Si la empresa vende o obtiene suficiente capital, la inversión se convierte en un porcentaje acordado de capital. Si la empresa crece sin recaudar fondos de capital adicionales, los fundadores canjean la mayor parte del derecho de capital, en función de un monto de retorno previamente acordado. Con una cartera que incluye alimentos, tecnología y servicios, el fondo es independiente de la industria y se centra en las personas ignoradas y subrepresentadas con modelos comerciales de alto margen “.
Jonathan a veces se refiere a sus inversiones como “micro-mezzanine” porque “el mezz está típicamente estructurado como un pago periódico contractual, con algunas ventajas similares a las acciones, pero subordinadas a otras deudas … por lo que la mayoría de los prestamistas lo ven como acciones. Pero, por lo general, es de más corto plazo con menos mecanismos de control que la equidad (es decir, no VC). yo quería [a term for] algo similar (entre deuda y capital) pero a una escala extremadamente pequeña “.
Además de un fondo, la organización de Capacidad general proporciona tutoría directa, consultoría y conecta a los fundadores con una amplia red de talentos, diversas formas de capital y recursos existentes enfocados en la etapa de crecimiento posterior al inicio. Los fundadores, LP y socios de riesgo tienen una larga historia en ecosistemas de startups locales en el sureste, incluidos LaunchTN, The Company Lab, CO.STARTERS y varios otros fondos y recursos regionales.
Fondo de riesgo del Gran Colorado
Greater Colorado Venture Fund (GCVF) es un fondo semilla de $ 17 millones que invierte en nuevas empresas de alto crecimiento en las zonas rurales de Colorado utilizando capital y estructuración flexible de capital riesgo.
Una inversión típica de VC flexible de GCVF es de $ 100,000- $ 250,000 por hasta un 10% de propiedad, de los cuales el 9% es reembolsable, con una participación en los ingresos inferior al 10% y un período de vacaciones de más de 12 meses. GCVF se especializa en brindar apoyo crítico a los fundadores basados en comunidades pequeñas, mientras los conecta a una red injusta mucho más allá de sus oficinas centrales en una pequeña ciudad.
GCVF es pionera en el futuro del capital de riesgo y las nuevas empresas de alto crecimiento para todas las comunidades pequeñas. Con Colorado como una comunidad piloto ideal, el equipo de GCVF (que incluye a Jamie Finney, coautor de este artículo) ha ayudado a desarrollar múltiples iniciativas básicas en el ecosistema de startups rural de Colorado, incluyendo West Slope Startup Week, Telluride Venture Accelerator, Startup Colorado , Energize Colorado Gap Fund y Greater Colorado Pitch Series.
Reconociendo la necesidad de estructuras de inversión creativas en su mercado de Colorado, cofundaron la Alternative Capital Summit, creando la primera comunidad de capitalistas de riesgo flexibles e inversores de empresas emergentes alternativas.
Comparten sus aprendizajes sobre VC flexible y ecosistemas de startups rurales pioneros en el blog de GCVF.
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