Empresa panafricana de capital de riesgo Empresas 4DX ha completado el cierre final de su segundo fondo en $60 millones. Se esperaba que el segundo fondo, lanzado en el primer trimestre de este año, cerrara en $ 50 millones, pero el interés de los inversores y socios limitados (LP) vio que el fondo estaba suscrito en exceso.
Los LP involucrados no tienen nombre. Incluyen administradores de activos con sede en EE. UU., una dotación universitaria, oficinas familiares globales, fundadores de tecnología, administradores de cartera de fondos de cobertura e inversores de capital privado y capital de riesgo, dijo la firma.
El esfuerzo de la firma con sede en Nueva York, Accra y El Cairo, uno de los primeros inversores en los unicornios africanos Flutterwave y Andela, sigue a los cierres de grandes fondos de empresas como Partech, Novastar, Algebra y TLcom Capital que han ocurrido esporádicamente en el continente.
Con grandes fondos, la mayoría de estas firmas tienden a encontrar sus puntos óptimos en acuerdos de etapa de crecimiento, particularmente en las Series A y B. Pero recientemente, están comenzando a involucrarse en rondas anteriores para ganar participaciones que los ayuden a competir por los últimos. inversiones escénicas.
Por ejemplo, TLcom Capital, un fondo panafricano de $71 millones que inicialmente solo invirtió en la etapa de crecimiento, lideró rondas previas a la semilla en Okra y Autochek de Nigeria el año pasado (co-lideró este último con 4DX Ventures).
Las etapas previas a la Serie B son las etapas en las que se centra 4DX Ventures, dijeron los socios fundadores Walter Baddoo y Peter Orth a TechCrunch en una entrevista.
“La calidad de los fundadores y el equipo es realmente nuestra estrella polar. Y nuestro objetivo es asociarnos con los mejores equipos que buscan oportunidades transformadoras en todo el continente”, dijo Orth. “Y sabes, Walter y yo personalmente hemos experimentado la inversión en empresas desde la etapa de idea hasta los mercados públicos y, en términos generales, creemos que desde la etapa previa a la semilla hasta la etapa de Serie B, todavía es lo suficientemente temprano para generar el tipo de retornos que estamos buscando como un fondo de etapa inicial”.
Los socios fundadores se conocen desde hace más de 20 años. Entre ellos, tienen años de experiencia operativa y financiera trabajando en Morgan Stanley, JP Morgan y Bridgewater Associates. Comenzaron 4DX Ventures oficialmente en 2017 después de tres años de invertir fondos personales en nuevas empresas africanas. El mercado global de talentos Andela y la empresa de pagos Flutterwave fueron parte del éxito inicial de la empresa, generando retornos secundarios significativos debido a su estatus de unicornio.
El primer fondo de 4DX Ventures fue un poco más de $ 20 millones e invirtió en nuevas empresas como la empresa de tecnología de la salud ghanesa mPharma y la plataforma de comercio electrónico B2B de Kenia Sokowatch. Ha dado la bienvenida a empresas como Autochek, Breadfast, MaxAB, Taager, Trella y Yoco de este segundo fondo de $60 millones.
Las firmas panafricanas de capital de riesgo escriben predominantemente sus cheques a los cuatro grandes mercados: Nigeria, Sudáfrica, Egipto y Kenia porque ahí es donde residen la mayoría de las oportunidades del continente. 4DX Ventures no es del todo diferente, ya que la mayoría de las empresas de su cartera tienen su sede en estos cuatro países. Pero Orth se apresura a agregar que la firma ha comenzado a buscar en otros países, especialmente en la región francófona; por ejemplo, la inversión que codirigió en la fintech marfileña CinetPay este mes.
En cuanto a las industrias, 4DX Ventures dice que es un “generalista”, pero la mayoría de sus inversiones se han realizado en fintech, comercio electrónico B2B, atención médica y logística.
“Nuestro objetivo es, en última instancia, invertir en empresas que están creando productos que resuelven problemas fundamentales en el continente y también en los mercados más grandes porque el tamaño del mercado es muy importante para el resultado potencial de las empresas”, dijo Baddoo sobre los mercados y industrias que despiertan los intereses de 4DX.
“Y nos encanta cuando la gente está creando productos en mercados que son realmente grandes y que potencialmente brindan a las empresas la oportunidad de tener una ruta de crecimiento bastante espectacular a lo largo de su ciclo de vida”.
Baddoo también destacó que, además del mercado y las industrias, 4DX Ventures también busca “fundadores fuertes con una mentalidad de crecimiento que tengan mucho valor” y que puedan “combinar una visión muy clara de lo que están tratando de construir con un enfoque reflexivo para estrategia y ejecución.”
La firma panafricana emite cheques de alrededor de “unos $ 100,000 a unos pocos millones” en todas las etapas (antes de la serie B), según Orth.
Desde el lanzamiento de su primer fondo, 4DX Ventures ha invertido en más de 40 empresas en África (su principal mercado), Oriente Medio y EE. UU., con un puñado de empresas. Una de las empresas de su cartera, Swarm Technologies, con sede en EE. UU., fue adquirida por SpaceX.
4DX Ventures dice que las empresas de su cartera han recaudado más de 1200 millones de dólares en financiación, una de las mayores inversiones de seguimiento conocidas para un fondo centrado en África.
El cierre de este segundo fondo también aportó experiencia adicional al equipo de gestión de la firma en dos socios generales, Dan Marlo y Raaid Ahmad. Antes de su nombramiento, la pareja se desempeñó como asesores principales de la firma desde 2017.
Ambos aportan años de experiencia operando, invirtiendo y asesorando a empresas en diversos sectores como fintech, telecomunicaciones, software, deportes, social y salud, señaló la firma en un comunicado.
“Tanto Dan Marlo como Raaid han sido asesores principales de 4DX desde el comienzo del fondo. Y antes de que se unieran como asesores principales, nos conocemos desde hace una década. Ambos son operadores experimentados que tienen una combinación escasa de conjuntos de habilidades. Y al entrar en nuestro próximo Fondo y el futuro de la compañía, no podríamos pensar en dos personas mejores para unirse y ayudarnos, ya sabes, llevar la firma a nuestro próximo capítulo aquí”, dijo Orth sobre la designación.
El miembro del Salón de la Fama de la NBA y ex jugador de baloncesto profesional congoleño-estadounidense Dikembe Mutombo, conocido por su trabajo humanitario y empresarial, especialmente para africanos y afroamericanos, ahora ocupará el cargo de asesor senior de la firma.
Se une a una lista actual de asesores principales que incluye a Karen Karniol-Tambour de Bridgewater Associates, Jay Zaveri de Social Capital y Sakya Duvvuru de Nellore Capital.
Baddoo, que es ghanés de nacimiento, es optimista sobre el trabajo de su empresa e insinuó que su asociación con el continente es parte de lo que impulsa los acuerdos que hace 4DX Ventures.
“Al crecer en Accra, Ghana, muchas de estas empresas están resolviendo problemas de los que fui testigo personalmente de primera mano. Entonces, el hecho de que podamos dedicar nuestro tiempo a respaldar a algunos de los más grandes fundadores de esta generación que están construyendo compañías verdaderamente especiales e importantes en un continente, para mí, es un sueño. Y la capacidad de hacer eso de donde vengo es muy importante. Así que mi esperanza y creencia es que 4DX seguirá desempeñando un papel fundamental en el ecosistema”.
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