La escena de inicio de Michigan está creciendo y los capitalistas de riesgo ven varias áreas clave de oportunidades. Lo que sigue es una encuesta de algunos de los principales VC en el estado y cómo ven que COVID-19 afecta el crecimiento de Detroit, Ann Arbor y todo el ecosistema de inicio de Michigan. De acuerdo con la Asociación de Capital de Riesgo de Michigan (MVCA), hay 144 empresas nuevas con respaldo de riesgo en Michigan, lo que representa un aumento del 12% en los últimos cinco años.
La cantidad de capital disponible en el estado alcanzó un máximo de cuatro años en 2019 después de reducirse de niveles récord en 2015. La MVCA dice que la cantidad total de fondos de capital riesgo administrados en Michigan es de $ 4,3 mil millones. Fuera de eso, el 71% del capital se ha invertido en empresas y la MVCA afirma que sus miembros estiman que se necesitan $ 1.2 mil millones adicionales de capital de riesgo para “financiar adecuadamente el crecimiento de las 144 empresas nuevas de Michigan en los próximos dos años”.
Como dicen los CV a continuación, las ciencias de la vida son una gran parte del ecosistema de Michigan, y atraen el 38% de todas las inversiones realizadas en el estado. La tecnología de la información ocupa el segundo lugar, recibiendo el 34% del capital total invertido, y el 85% se destina a aquellos centrados en software. La movilidad, a menudo considerada como el pilar principal de Michigan, solo recibió el 7% del capital en 2019. Aquí está con quién hablamos:
Chris Stallman, socio, Fontinalis Partners Patricia Glaza, EVP y director gerente, ID Ventures Chris Rizik, CEO y gerente de fondos, Renaissance Venture Capital Tim Streit, socio, Grand Ventures Turner Novak, socio general, Gelt VC VC sigue siendo optimista sobre las ciencias biológicas de Michigan Inauguración
Michigan ha sido durante mucho tiempo un centro para nuevas empresas de ciencias de la vida y los capitalistas de riesgo encuestados esperan que eso continúe. Chris Stallman de Fontinalis Partners señala la larga reputación de Michigan en este campo y espera que esto continúe.
Tim Streit de Grand Ventures está de acuerdo y considera que la pandemia está acelerando el crecimiento del sector. En las últimas semanas, dice que su firma ha visto una “cantidad de ofertas prometedoras de terapéutica digital con sede en o cerca de Michigan … y el momento no podría ser más perfecto para que este tipo de compañías tengan éxito”.
Chris Rizik de Renaissance Venture Capital señala que el desarrollo de medicamentos continuará impulsando el crecimiento en todo el país y es una fortaleza del ecosistema de Michigan. También señala a Jeff Williams, CEO de NeuMoDx, como líder en la comunidad de ciencias de la vida y que ha liderado varias de las startups más exitosas de Michigan.
La notable excepción a esto son las nuevas empresas que prestan servicios directamente a los hospitales, según Patricia Glaza de ID Ventures. Ella ve esto como un mercado desafiante en la era de COVID-19, diciendo que “los hospitales están gastando dinero sin cirugías electivas y es difícil priorizar las tecnologías no esenciales”.
Ann Arbor se está convirtiendo en un centro para empresas de seguridad
La impresionante salida de Duo Security a Cisco en 2018 todavía resuena en la escena. Como tal, muchos capitalistas de riesgo están viendo a Ann Arbor convertirse en un hogar para nuevas empresas de seguridad.
Stallman, de Fontinalis, afirma: “Creo que el ámbito de la ciberseguridad será un punto brillante, ya que algunos de los efectos indirectos de la adquisición de Duo Security en 2018 por Cisco se apoderan (esto todavía está en sus inicios: los empleados llegarán al final de su empleo acuerdos y comenzará nuevas empresas, etc.) “. Rizik de Renaissance Venture Capital dijo algo similar: “El éxito de Duo Security destacó la creciente reputación de Michigan como centro de ciberseguridad. La Universidad de Michigan siempre ha sido fuerte en esta área, y ahora vemos una serie de nuevas empresas interesantes en este campo surgiendo alrededor de Ann Arbor ”.
Cuando se les preguntó acerca de los líderes en la escena de inicio de Michigan, casi todos los VC incluyeron a los fundadores de Duo Security, Dug Song y Jon Oberheide, como jugadores clave. Quizás Rizik lo dijo mejor: “Dug Song es un gran líder, que no solo creó un éxito monstruoso para la región con Duo Security, sino que también dedicó gran parte de su tiempo a trabajar estratégicamente para ayudar a Michigan a avanzar como una empresa responsable y nueva- comunidad amigable “.
Michigan es ideal para beneficiarse del trabajo remoto
Por supuesto, los capitalistas de riesgo con sede en Michigan serían optimistas en su propio estado, pero casi todos los VC comparten las mismas razones por las cuales Michigan es un buen lugar. Enumeran el bajo costo de vida, las increíbles escuelas centradas en STEM y una comunidad de fundadores, capitalistas de riesgo y líderes empresariales ansiosos por ayudarse mutuamente.
Pocos VC mencionan la movilidad como un punto brillante para las nuevas empresas de Michigan
Sorprendentemente, pocos de los VC en la encuesta mencionan la movilidad o el automóvil como un punto culminante de la escena de inicio de Michigan, que va en contra de la narrativa nacional. Stallman resume la situación de esta manera: “El espacio de movilidad verá vientos en contra y en contra. Las empresas que compiten por clientes automotrices pueden encontrar que los desafíos de la industria han resultado en una ‘lista de prioridades’ más corta para muchos fabricantes y proveedores de automóviles; Por otro lado, las compañías que ayudan a eliminar el riesgo empresarial a través de la innovación en la cadena de suministro, la automatización, la eficiencia de la fuerza laboral, etc. tendrán posiblemente más oportunidades en el futuro ”.
Chris Stallman, socio, Fontinalis Partners
¿Cuánto le interesa a usted la inversión local ahora? Si está invirtiendo de forma remota en general ahora, ¿está filtrando para los fundadores locales?
Siempre hemos sido un inversionista enfocado temáticamente en lugar de un inversionista enfocado geográficamente; antes de COVID-19, habíamos invertido el 99% de nuestro capital fuera de Michigan. Dicho esto, nos encantaría invertir más en Michigan y apoyar a más fundadores locales.
¿Qué espera que le suceda al clima de inicio en Detroit / Ann Arbor / Michigan a largo plazo, con el cambio a un trabajo más remoto, posiblemente desde áreas más remotas? ¿Seguirá siendo un centro tecnológico?
El sureste de Michigan siempre ha sido una historia de dos mundos de inicio diferentes: salud / ciencias de la vida y tecnología de hardware / software. Por el lado de las ciencias de la vida, esta región tiene una larga reputación de innovación e investigación universitaria, y espero que siga siendo la misma en el futuro. Me parece que las compañías de ciencias de la vida pueden no tener tan fácil tiempo para adaptarse a los nuevos entornos de trabajo remoto, ya que gran parte del trabajo de innovación sigue basado en el laboratorio / clínica / instalación.
Para el mundo de otras tecnologías, creo que sin duda habrá una mayor aceptación del trabajo remoto y los equipos distribuidos; esta área siempre ha tenido cierto grado de eso, ya que no es raro ver compañías con otra oficina en otro lugar o algunos empleados remotos que provienen de antecedentes muy específicos que son difíciles de reclutar localmente. Como esta área siempre ha tenido algo de eso, podría ver un caso en el que este nuevo paradigma será un ajuste más fácil para esta región. Sin embargo, la otra cara de eso es que gran parte de la innovación tecnológica y el desarrollo de un ecosistema se trata de la densidad y las colisiones fortuitas, para un área que todavía estaba en aumento, perder sin duda el terreno ganado en los últimos años sin duda hará que Los beneficios indirectos de este aspecto son más difíciles de conseguir. Me preocupa un poco que la actividad del ángel y la semilla se desacelere localmente (y espero que el crecimiento de los fondos semilla a nivel nacional lo compense).
¿Hay sectores industriales particulares que esperas que funcionen excepcionalmente bien o mal localmente?
Creo que un tema más amplio que surge de esta situación COVID-19 es que las personas tienen un sentido elevado de salud y seguridad. Las ciencias de la vida seguirán siendo resistentes siempre que haya fondos para una investigación continua, y creo que el ámbito de la ciberseguridad será un punto brillante, ya que algunos de los efectos indirectos de la adquisición de Duo Security en 2018 por Cisco se apoderan (esto todavía está en sus primeros días – los empleados llegarán al final de sus acuerdos de empleo y comenzarán nuevas empresas, etc.).
El espacio de movilidad verá vientos en contra y en contra. Las compañías que compiten por clientes automotrices pueden encontrar que los desafíos de la industria han resultado en una “lista de prioridades” más corta para muchos fabricantes y proveedores de automóviles; Por otro lado, las compañías que ayudan a eliminar el riesgo empresarial a través de la innovación en la cadena de suministro, la automatización, la eficiencia de la fuerza laboral, etc. tendrán posiblemente más oportunidades en el futuro.
A corto plazo, ¿qué desafíos enfrenta la escena de inicio de Michigan?
Detroit aún no ha alcanzado una masa crítica completa desde el punto de vista del ecosistema de inicio, y eso es más evidente en la cantidad más limitada de capital ángel y semilla disponible para las empresas aquí; y, en menor medida, un grupo de mentores y asesores para fundadores más superficial que el que encontraría en SF, LA, NYC, Boston, etc.
¿Quiénes son algunos fundadores (en los que has invertido o no) que son líderes en la comunidad?
Estos son algunos de los más destacados (tenga en cuenta que hemos invertido en cualquiera): Dug Song y Jon Oberheide (Duo Security), Mina Sooch (ha fundado y dirigido varias empresas biotecnológicas destacadas), Amanda Lewan (Bamboo Detroit), Kyle Hoff ( Floyd), Josh Luber y Greg Schwartz (StockX).
Muchos fundadores y desarrolladores del Área de la Bahía están buscando mudarse. ¿Por qué michigan?
Instituciones de investigación de calidad, acceso local al talento y capacidad de extracción de Toronto / Ohio / etc., industria importante (automotriz, logística, fabricación y servicios financieros) en su huella, programas estatales de apoyo para nuevas empresas, costo de vida, aeropuerto internacional con facilidad acceso (cuando el mundo se mueve de nuevo, eso es), etc.
Patricia Glaza, vicepresidenta ejecutiva y directora gerente de ID Ventures
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