La aventura americana el mundo capital tiene protagonizó un regreso impresionante desde el primeros meses de la pandemia COVID-19. Por un momento, hubo preocupación de que las nuevas empresas tuvieran dificultades para recaudar trimestres, lo que provocaría despidos, contrataciones más lentas y recortes presupuestarios.
Pero a medida que la pandemia aceleró los planes para cambiar las operaciones en línea, muchas empresas emergentes terminó siendo más popular de lo esperado. Esos vientos de cola ayudaron al mundo del capital de riesgo a volver a su propio juego a lo grande, lo que llevó a que el tercer trimestre fuera un trimestre enorme para la actividad de capital de riesgo nacional.
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Hoy, por primera vez, tenemos dos ediciones de The Exchange para ti. Obtenga exageración.
Como informó The Exchange la semana pasada, “¿Cuánto dinero recaudaron las empresas emergentes con sede en EE. UU. En el tercer trimestre de 2020? $ 36.5 mil millones, según CBInsights, $ 37.8 mil millones según PitchBook. [The former data provider] considera que el número es un máximo de siete trimestres, un 22% más que el número del tercer trimestre de 2019 y un 30% del resultado del segundo trimestre de 2020 “.
Esto se presta a una pregunta: ¿Qué pasa con la deuda de riesgo durante todo esto?
La deuda de riesgo, en diversas formas, es un tipo de capital que se proporciona a las empresas emergentes que pueden o no haber recaudado fondos basados en acciones, como el capital de riesgo. Una variedad proviene de instituciones como Silicon Valley Bank, que podrían proporcionar a una startup en crecimiento con patrocinadores bien conocidos una fracción adicional de su último aumento de deuda, lo que permite a la joven empresa asumir más capital total del que de otra manera podría sin una mayor dilución.
Otras formas de deuda de riesgo, como la financiación basada en los ingresos, comparten los flujos de ingresos iniciales para pagar los préstamos. Y hay otros formas más exóticas de la fuente de capital.
He sentido curiosidad por el espacio desde hace algunos trimestres. Entonces, cuando algunos datos de encuestas sobre el mercado de deuda de riesgo de Capital de crecimiento de la pista entró, comencé a reunir mis notas en una sola entrada.
La deuda de riesgo tiene un lugar en el mercado actual, pero si bien el capital de riesgo ha vuelto a establecer récords, parece que su hermano menos conocido no logrará igualar los resultados de los últimos años, según nuevos datos de PitchBook. Hablemos de eso.
Deuda de riesgo en 2020
Runway Growth es un actor de deuda de riesgo que obtuvo $ 41.5 millones en “préstamos financiados” en el tercer trimestre de 2020, dijo a TechCrunch. Eso es para su propia referencia. Su nueva encuesta de 493 emprendedores que habían recaudado capital de riesgo y 50 proveedores de capital de inicio de capital de riesgo y del mundo de los préstamos señaló que el 60% de los fundadores sintieron que “la deuda de riesgo se ha vuelto más amigable para los fundadores”, lo que podría pensar que implicaría más se estaba utilizando deuda de riesgo, en general.
Esa fue mi lectura, al menos.
De la misma encuesta, dos puntos de datos relacionados explican por qué la deuda de riesgo tiene un lugar en el mercado: 86% de proveedores consideró que “la deuda de riesgo era clave para extender la pista de la compañía y alcanzar un hito importante”, mientras que poco más de una cuarta parte de los fundadores estuvieron de acuerdo. Independientemente de quién tenga razón en ese punto, la deuda de riesgo ha experimentado un crecimiento impresionante en los últimos años.
A través de PitchBook, aquí están las métricas actualizadas de deuda de riesgo para los Estados Unidos hasta 2019:
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