AppWorks, la firma de capital de riesgo con sede en Taipei centrada en Taiwán y el sudeste asiático, anunció hoy que ha cerrado su tercer fondo con exceso de suscripción, recaudando $ 150 millones. Los socios limitados de AppWorks Fund III incluyen Taiwan Mobile, Axiom Asia Private Capital, Fubon Life, TransGlobe Life, Hongtai Group, Wistron, Cathay Life, Phison Electronics y el Fondo Nacional de Desarrollo de Taiwan. Muchos de estos LP también participaron en el segundo fondo de 50 millones de dólares de AppWorks en 2014.
El total de activos bajo administración de AppWorks (AUM) es ahora de $ 212 millones. Como parte del cierre de Fund III, AppWorks está reclutando nuevos asociados y analistas de inversión, especialmente aquellos que se enfocarán en obtener acuerdos en todo el sudeste asiático.
Jamie Lin, presidente y socio fundador de la firma, le dijo a TechCrunch que Fund III tenía un objetivo inicial de $ 100 millones, pero lo superó debido al sólido desempeño del segundo fondo de AppWorks.
La cartera del Fondo II incluye Lalamove y 91APP, y a fines de julio de 2021, su valor total de pago (TVPI), o el múltiplo de retorno neto de comisiones, alcanzó 3.3x. En comparación, el cuartil superior de fondos de capital riesgo y capital privado lanzados aproximadamente al mismo tiempo tiene un TVPI de 2.4x, según datos de Cambridge Associates. El Fondo II también logró una tasa interna de rendimiento (TIR) del 34,7%, en comparación con el 26,1% de los demás fondos.
Fundada en 2009, AppWorks comenzó su programa de aceleración antes de lanzar un fondo de debut de $ 11 millones en 2012. El ecosistema de AppWorks ahora incluye 414 startups activas que han recaudado colectivamente $ 4.3 mil millones y tienen una valoración agregada de $ 17.4 mil millones. Durante los próximos 10 años, el objetivo de AppWorks es aumentar eso a 1,000 nuevas empresas activas con un valor colectivo de más de $ 100 mil millones.
Lin dijo que AppWorks tiene una sólida cartera entrante porque muchas startups en su ecosistema, incluidas las dirigidas por ex alumnos de aceleradoras y su red de mentores de aproximadamente 100 emprendedores experimentados, han alcanzado el ajuste producto-mercado, son escalables y necesitan recaudar fondos para acelerar el crecimiento.
El Fondo III está destinado a una cartera de alrededor de 40 empresas emergentes, divididas equitativamente entre inversiones a partir de $ 2 millones en rondas de la Serie A a la Serie C e inversiones en etapa inicial. Los cheques en etapa inicial pueden variar en tamaño desde alrededor de $ 50,000 a $ 200,000, dependiendo de las necesidades de una startup. Parte del capital del fondo también se destinará a las empresas de la cartera actual de AppWorks a medida que alcancen la madurez.
Los tres temas principales de inversión de AppWorks son el sudeste asiático, blockchain e inteligencia artificial.
Lin dijo que muchos de los graduados en aceleración de AppWorks en los últimos tres a cinco años son de Singapur, Malasia, Vietnam y, cada vez más, de Indonesia y Filipinas. (AppWorks también actúa como LP en unos 15 fondos semilla en el sudeste asiático, lo que le ayudó a mantener un fuerte flujo de acuerdos a pesar de las restricciones de viaje pandémicas).
Las inversiones actuales en blockchain de AppWorks incluyen Dapper Labs, Animoca Brands y Splinterlands. Lin está especialmente interesado en los NFT y su “capacidad para tender un puente entre el mundo físico y el mundo digital”, además del potencial de blockchain para cambiar la forma en que las personas juegan (por ejemplo, el modelo de juego para ganar por el que se conoce a Splinterlands).
Invertir en una combinación de acuerdos en etapa inicial y de crecimiento significa que el cronograma del Fondo III se distribuirá de manera más uniforme. El enfoque es “mejor para los LP, pero también proviene principalmente de nuestra filosofía de poner a los fundadores al frente y al centro”, dijo Lin. “Muchas de nuestras nuevas empresas de antiguos alumnos de aceleración son fundadores primerizos, por lo que necesitan ayuda desde la etapa inicial. Muchos de nuestros mentores ya han recaudado rondas semilla o de la Serie A, y acuden a nosotros cuando necesitan que alguien lidere una Serie B de $ 10, $ 15 o $ 20 millones. Se deriva de nuestro flujo de acuerdos particular, ya que principalmente apoyamos a nuestros ex alumnos fundadores y mentores, por lo que tenemos dos tipos de flujos de acuerdos muy diferentes “.
Fund III ya ha respaldado a antiguos alumnos del acelerador de AppWorks como Pickone, WeMo Scooter, Omnichat, XREX, Blocto, SoopahGenius y Docosan. Las inversiones de su red de mentores incluyen Carousell, Dapper Labs, Tiki, Dcard, Yummy Corp y Animoca Brands.
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