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DoorDash se presentó para cotizar en bolsa el viernes, lo que significa que tendremos al menos una oferta pública inicial de unicornio más antes de que finalice 2020. Para una mirada de alto nivel a sus números, escribí esto, Danny cubrió quién se beneficiará del acuerdo, y me refiero al impacto de COVID-19 en su negocio.
Menciono todo eso porque hay otro unicornio afectado por COVID-19 que esperamos ver salir a bolsa en muy poco tiempo: Airbnb.
Cuando Airbnb se presentó para salir a bolsa en agosto, parecía un plan sólido. Se informó ampliamente que la compañía estaba en un repunte de su estancamiento de COVID, los mercados públicos estaban calientes para el crecimiento y las acciones tecnológicas, y el número de casos de la pandemia en los Estados Unidos estaba cayendo desde sus máximos de verano. Se veía genial que Airbnb terminara su Q3, dejara caer su S-1 público con los nuevos números y se riera todo el camino hasta el banco después de mostrarles a los inversionistas que ni siquiera una pandemia global y la depresión de la industria de viajes podrían detenerlo.
Y todavía. Los Estados Unidos y el mundo en general se encuentran ahora en medio del peor pico de COVID-19 hasta el momento, y el gasto del consumidor está bajando justo antes de que obtengamos el S-1 de la compañía. Noviembre se siente menos atractivo para una recuperación de Airbnb que agosto o septiembre. Aún así, cuando Airbnb se presente, la próxima semana, indica el rumor, así que prepárate, solo veremos sus números hasta el tercer trimestre.
Ese es efectivamente el mismo período de tiempo para un conjunto de datos que la gente de cardificar enviado y cavé a través. Según la empresa, que realiza un seguimiento de los datos de gasto de los consumidores en tiempo real, a continuación se muestra qué tan bien se recuperó Airbnb por delante de su industria más grande después de la recesión inicial en el gasto de alojamiento por la pandemia:
Impresionante, ¿verdad? Lamentablemente para Airbnb, el auge inicial de la demanda desde finales de junio hasta julio disminuyó a medida que pasaba el tiempo.
Acercándonos un poco, aquí están los datos de gastos de Airbnb desde julio de 2020 hasta finales de octubre, el primer mes del cuarto trimestre, en comparación con el mismo período de 2019:
Desciende, entonces, pero sigue siendo un conjunto de datos alentadores para la empresa a pesar de todo. No hubiera esperado que el gasto de Airbnb, a través de terceros, sin duda, fuera tan fuerte.
La tendencia de las personas que alquilan una casa por un mes parece haber disminuido un poco, en caso de que esté teniendo en cuenta eso en su cálculo mental sobre los ingresos de Airbnb de los gráficos anteriores. Cardify le dijo a TechCrunch que después de alcanzar un máximo de alrededor del 70% en el período de marzo a abril, “el tamaño promedio de las reservas ahora se ha normalizado y es aproximadamente un 30% más alto en YTD”.
Hay debilidad en octubre, según muestran los gráficos, pero eso parece ser al menos parcialmente estacional dada la línea de 2019, por lo que no quiero atribuir en exceso el aumento de casos de COVID como la causa. La línea descendente, sin embargo, se repitió de manera similar. SimilarWeb datos que también se compartieron con The Exchange. El conjunto de datos se refería al volumen de reservas de alojamiento en todo el mundo para una serie de servicios de viaje, incluido Airbnb. Sus datos de seguimiento del mercado estadounidense mostraron que la recuperación de las reservas hasta septiembre que recuperó parte de los mínimos de marzo se vio socavada por las caídas de octubre. La recuperación de las reservas en Europa alcanzó su punto máximo en julio y ha estado cayendo desde entonces. El volumen asiático está subiendo, pero bajando considerablemente desde los niveles anteriores.
Era una imagen mixta, pero como a Airbnb le está yendo mejor que a su industria más amplia según Cardify, los datos agregados podrían llevarnos a ser más pesimistas de lo que deberíamos ser. Veremos en breve cuáles son los números reales, pero no pude evitar compartir lo que estaba leyendo contigo. ¡A por el S-1!
Antes de la presentación de DoorDash, hoy íbamos a hablar sobre Brex en este espacio después de Airbnb. Pero, dado que estamos muy ocupados, espere esas notas a principios de la próxima semana en The Exchange.
Notas de mercado
La semana estuvo muy ocupada con las ganancias, así que recopilé algunas notas de llamadas con compañías selectas después de que informaron. Disculpas a la firma de informes favorita de todos, pero tenemos espacio limitado.
Apio aplastada expectativas de ganancias. ¿Qué impulsó el crecimiento de los servicios de desarrollo de aplicaciones low-code? Según el director ejecutivo Matt Calkins, no fue una sola cosa. En cambio, el desempeño de la compañía fue impulsado por una rampa larga, dijo, aunque también afirmó que el concepto de código bajo ha llegado a la conciencia pública en niveles nuevos y más altos durante los últimos trimestres.
¿Por qué? El caos del año empujó a las empresas a nuevos patrones más rápido de lo que habían previsto. Atribuya este resultado a que la aceleración de la transformación digital es real, lo cual es una buena noticia para las nuevas empresas. (Para obtener más información sobre Appian y el espacio de código bajo, diríjase aquí).
Alteryx le dio a The Exchange una primicia sobre las ganancias, proporcionando tanto a su nuevo ex director ejecutivo Dean Stoecker como a su nuevo director ejecutivo Mark Anderson para charlar sobre los resultados. La compañia expectativas aplastadas del tercer trimestrepero es Q4 proyecciones no entusiasmó a los inversores. ¿Qué estaba pasando? Anderson argumentó que el crecimiento ARR, no las proyecciones de ingresos GAAP anticipadas, es la visión más transparente y clara de una empresa de software en expansión, parafraseando su pensamiento. No puede ignorar los ingresos, dijo, pero dados los matices de cómo se cuentan los ingresos, preste atención a ARR.
Alteryx tiene un objetivo ARR sólido para 2021. Veremos cómo los inversores ven sus resultados del cuarto trimestre y si alinean su pensamiento con el del nuevo director ejecutivo. El ex director ejecutivo de Alteryx es optimista y dice que, con el tiempo, el mercado se dará cuenta de que la analítica está en el epicentro de la transformación digital. Y su empresa estará allí con código para vender.
Avanzando, a principios de esta semana pregunté a varios capitalistas de riesgo sobre el mercado de capital de riesgo de software a raíz de la fuerte liquidación del lunes y mi pregunta sobre qué podría pasar con las empresas de software públicas y privadas si otras acciones de repente se vuelven más atractivas: noticias sólidas sobre vacunas en Más tarde, el lunes se vio abrumado por el aumento de casos a medida que avanzaba la semana, pero el lunes Zoom perdió miles de millones en valor cuando los inversores huyeron.
Un conjunto de respuestas llegó tarde, pero quería compartirlas de todos modos, ya que eran más optimistas de lo que esperaba. A la vista de laela robustasocio general de Alphabet G mayúscula“es poco probable que los inversionistas privados en software cambien mucho sus patrones de inversión como resultado de las fluctuaciones en el mercado público”, agregando más tarde que “los cambios en el mercado público tendrían que ser muy extremos, como en un 30 por ciento o más, para impactar el crecimiento valoraciones escénicas”.
La conexión entre las valoraciones públicas y los patrones comerciales y el despliegue de capital privado existe, pero la estrecha relación entre ambos depende de lo que suceda en un momento dado, y parece que en este momento el entusiasmo de los inversores privados por el software es duradero.
Sturdy explicó por qué podría ser así: “Las tendencias seculares a largo plazo en torno a la adopción de la nube, la automatización y la inteligencia artificial, los datos, la seguridad, la infraestructura fintech y la rápida aceleración continua de la transformación digital ayudarán a las empresas tecnológicas a mantener su estatus como las favoritas de los inversores en crecimiento en tanto en el mercado privado como en el público”.
Varios y Varios
Y finalmente, el resto de las cosas a las que no pude llegar esta semana. Aquí vamos:
Charlé con Capital de innovación de Cambridge, una firma de capital de riesgo ordenada de Cambridge en el Reino Unido, no Cambridge en la costa este de Estados Unidos. Hay más que decir aquí, pero la buena noticia es que los centros de innovación realmente están madurando para convertirse en fábricas de empresas emergentes en todo el mundo. Tengo en mis manos una copia temprana de una encuesta de LPs realizada por Asignar. Sale el lunes, creo, pero decía que “solo el 20% de [LP] los encuestados dijeron que COVID había ralentizado sus actividades de inversión”, lo que ayuda a explicar todos los fondos que hemos visto en los últimos meses.
Cerrando con algo divertido, ¿recuerdas el look que hicimos del desempeño de varias startups en el tercer trimestre? Eso fue divertido. Anyhoo, “creador de formularios en línea” sin código JotForm dijo a The Exchange que sus ingresos aumentaron un 50 % con respecto a los resultados de 2019, que su base de clientes empresariales aumentó un 620 % y que espera llegar a “100 000 usuarios pagos en total para fin de año”. ¡Limpio!