La escena de empresas emergentes de Michigan está creciendo y los capitalistas de riesgo ven varias áreas clave de oportunidades. Lo que sigue es una encuesta de algunos de los principales VC en el estado y cómo ven que COVID-19 afecta el crecimiento de Detroit, Ann Arbor y todo el ecosistema de inicio de Michigan. De acuerdo con la Asociación de capital de riesgo de Michigan (MVCA), hay 144 empresas emergentes respaldadas por capital de riesgo en Michigan, lo que representa un aumento del 12 % en los últimos cinco años.
La cantidad de capital disponible en el estado alcanzó un máximo de cuatro años en 2019 después de reducirse desde niveles récord en 2015. La MVCA dice que la cantidad total de fondos de capital de riesgo bajo administración en Michigan es de $4300 millones. De eso, el 71% del capital se ha invertido en empresas y la MVCA afirma que sus miembros estiman que se necesitan $ 1.2 mil millones adicionales de capital de riesgo para “financiar adecuadamente el crecimiento de las 144 empresas emergentes de Michigan en los próximos dos años”.
Como dicen los capitalistas de riesgo a continuación, las ciencias de la vida son una gran parte del ecosistema de Michigan y atraen el 38 % de todas las inversiones realizadas en el estado. La tecnología de la información ocupa el segundo lugar, recibiendo el 34% del capital total invertido, con el 85% destinado a aquellos enfocados en software. La movilidad, a menudo considerada como el pilar de Michigan, solo recibió el 7 % del capital en 2019. Estas son las personas con las que hablamos:
Chris Stallman, socio, Fontinalis Partners Patricia Glaza, vicepresidenta ejecutiva y directora general, ID Ventures Chris Rizik, director ejecutivo y administrador de fondos, Renaissance Venture Capital Tim Streit, socio, Grand Ventures Turner Novak, socio general, Gelt VC Los capitalistas de riesgo siguen siendo optimistas sobre las ciencias biológicas de Michigan Inauguración
Michigan ha sido durante mucho tiempo un centro para nuevas empresas de ciencias de la vida y los capitalistas de riesgo encuestados esperan que eso continúe. Chris Stallman de Fontinalis Partners destaca la larga reputación de Michigan en este campo y espera que esto continúe.
Tim Streit de Grand Ventures está de acuerdo y considera que la pandemia acelera el crecimiento del sector. En las últimas semanas, dice que su empresa ha visto una “cantidad de acuerdos terapéuticos digitales prometedores con sede en Michigan o cerca de él… y el momento no podría ser más perfecto para que este tipo de empresas tengan éxito”.
Chris Rizik de Renaissance Venture Capital señala que el desarrollo de medicamentos seguirá impulsando el crecimiento en todo el país y es una fortaleza del ecosistema de Michigan. También señala a Jeff Williams, director ejecutivo de NeuMoDx, como líder en la comunidad de ciencias de la vida y quien ha liderado varias de las empresas emergentes más exitosas de Michigan.
La notable excepción a esto son las nuevas empresas que atienden directamente a los hospitales, según Patricia Glaza de ID Ventures. Ella ve esto como un mercado desafiante en la era de COVID-19 y dice que “los hospitales están perdiendo dinero sin cirugías electivas y es difícil priorizar tecnologías no esenciales”.
Ann Arbor se está convirtiendo en un centro para las empresas de seguridad
La impresionante salida de Duo Security a Cisco en 2018 todavía resuena en la escena. Como tal, muchos capitalistas de riesgo están viendo que Ann Arbor se está convirtiendo en un hogar para nuevas empresas de seguridad.
Stallman de Fontinalis afirma: “Creo que el ámbito de la ciberseguridad será un punto brillante a medida que se arraiguen algunos de los efectos secundarios de la adquisición de Duo Security por parte de Cisco en 2018 (todavía está en sus inicios: los empleados llegarán al final de su empleo acuerdos y constituirán nuevas empresas, etc.).” Rizik de Renaissance Venture Capital dijo algo similar: “El éxito de Duo Security destacó la creciente reputación de Michigan como centro de seguridad cibernética. La Universidad de Michigan siempre ha sido fuerte en esta área, y ahora vemos una serie de nuevas empresas interesantes en este campo apareciendo en Ann Arbor”.
Cuando se les preguntó acerca de los líderes en la escena de empresas emergentes de Michigan, casi todos los capitalistas de riesgo mencionaron a los fundadores de Duo Security, Dug Song y Jon Oberheide, como jugadores clave. Quizás Rizik lo dijo mejor: “Dug Song es un gran líder, que no solo creó un gran éxito para la región con Duo Security, sino que también dedicó gran parte de su tiempo a trabajar estratégicamente para ayudar a Michigan a avanzar como una empresa emergente responsable. comunidad amigable.”
Michigan está bien preparado para beneficiarse del trabajo remoto
Por supuesto, los capitalistas de riesgo con sede en Michigan serían optimistas en su propio estado, pero casi todos los capitalistas de riesgo comparten las mismas razones por las que Michigan es un buen lugar. Enumeran bajo costo de vida, increíbles escuelas centradas en STEM y una comunidad de fundadores, capitalistas de riesgo y líderes empresariales deseosos de ayudarse mutuamente.
Pocos capitalistas de riesgo mencionan la movilidad como un punto brillante para las nuevas empresas de Michigan
Sorprendentemente, pocos de los capitalistas de riesgo de la encuesta mencionan la movilidad o la automoción como aspectos destacados de la escena de empresas emergentes de Michigan, lo que va en contra de la narrativa nacional. Stallman resume la situación de esta manera: “El espacio de movilidad verá vientos en contra y vientos de cola. Las empresas que compiten por clientes automotrices pueden encontrar que los desafíos de la industria han resultado en una ‘lista de prioridades’ más corta para muchos fabricantes y proveedores de automóviles; por otro lado, las empresas que ayuden a eliminar el riesgo empresarial a través de la innovación en la cadena de suministro, la automatización, la eficiencia de la fuerza laboral, etc., posiblemente tendrán más oportunidades en el futuro”.
Chris Stallman, socio, Fontinalis Partners
¿Cuánto es la inversión local un enfoque para usted ahora? Si está invirtiendo de forma remota en general ahora, ¿está filtrando por fundadores locales?
Siempre hemos sido un inversionista enfocado temáticamente más que un inversionista enfocado geográficamente; antes de COVID-19, habíamos invertido el 99 % de nuestro capital fuera de Michigan. Dicho esto, nos encantaría invertir más en Michigan y apoyar a más fundadores locales.
¿Qué espera que suceda con el clima de inicio en Detroit/Ann Arbor/Michigan a largo plazo, con el cambio a un trabajo más remoto, posiblemente desde áreas más remotas? ¿Seguirá siendo un centro tecnológico?
El sureste de Michigan siempre ha sido una historia de dos mundos de empresas emergentes diferentes: salud/ciencias de la vida y tecnología de hardware/software. En el lado de las ciencias de la vida, esta región tiene una larga reputación de innovación e investigación universitaria, y espero que siga siendo mayormente igual en el futuro. Me parece que las empresas de ciencias de la vida pueden no tener un tiempo tan fácil para adaptarse a los nuevos entornos de trabajo remoto, ya que gran parte del trabajo de innovación sigue estando basado en laboratorios, clínicas o instalaciones.
Para el mundo de otras tecnologías, creo que sin duda habrá una mayor aceptación del trabajo remoto y los equipos distribuidos; esta área siempre ha tenido cierto grado de eso, ya que no es raro ver empresas con otra oficina en otro lugar o algunos empleados remotos que vienen de trasfondos muy específicos que son difíciles de reclutar localmente. Dado que esta área siempre ha tenido algo de eso, podría ver un caso de que este nuevo paradigma será un ajuste más fácil para esta región. Sin embargo, la otra cara de la moneda es que gran parte de la innovación tecnológica y el desarrollo de un ecosistema tiene que ver con la densidad y las colisiones fortuitas: para un área que todavía estaba en ascenso, perder el terreno ganado en los últimos años sin duda hará que los beneficios indirectos de este aspecto son más difíciles de conseguir. Me preocupa un poco que la actividad de los ángeles y semillas disminuya a nivel local (y espero que el crecimiento de los fondos semilla a nivel nacional compense eso).
¿Hay sectores de la industria en particular que espera que le vayan excepcionalmente bien o mal a nivel local?
Creo que un tema más amplio que está surgiendo de esta situación de COVID-19 es que las personas tienen un mayor sentido de salud, seguridad y protección. Las ciencias de la vida seguirán siendo resistentes siempre que haya fondos para la investigación continua, y creo que el ámbito de la seguridad cibernética será un punto brillante a medida que se arraiguen algunos de los efectos secundarios de la adquisición de Duo Security por parte de Cisco en 2018 (esto todavía está en sus inicios — los empleados llegarán al final de sus contratos de trabajo y crearán nuevas empresas, etc.).
El espacio de movilidad verá vientos en contra y vientos de cola. Las empresas que compiten por clientes automotrices pueden encontrar que los desafíos de la industria han resultado en una “lista de prioridades” más corta para muchos fabricantes y proveedores de automóviles; por otro lado, las empresas que ayuden a eliminar el riesgo empresarial a través de la innovación en la cadena de suministro, la automatización, la eficiencia de la fuerza laboral, etc. posiblemente tendrán más oportunidades en el futuro.
A corto plazo, ¿qué desafíos enfrenta la escena de startups de Michigan?
Detroit aún no ha alcanzado una masa crítica completa desde el punto de vista del ecosistema de inicio, y eso es más evidente en la cantidad más limitada de capital ángel y semilla disponible para las empresas aquí; y, en menor medida, un grupo menos profundo de mentores y asesores para fundadores que el que encontraría en SF, LA, NYC, Boston, etc.
¿Quiénes son algunos de los fundadores (en quienes ha invertido o no) que son líderes en la comunidad?
Estos son algunos de los destacados (tenga en cuenta que hemos invertido en alguno): Dug Song y Jon Oberheide (Duo Security), Mina Sooch (ha fundado y dirigido varias empresas biotecnológicas destacadas), Amanda Lewan (Bamboo Detroit), Kyle Hoff ( Floyd), Josh Luber y Greg Schwartz (StockX).
Muchos fundadores y desarrolladores del Área de la Bahía están buscando reubicarse. ¿Por qué Míchigan?
Instituciones de investigación de calidad, acceso a talento localmente y capacidad de extraer de Toronto/Ohio/etc., industria significativa (automotriz, logística, manufactura y servicios financieros) en su huella, programas estatales de apoyo para nuevas empresas, costo de vida, aeropuerto internacional con fácil acceso (cuando el mundo se mueva de nuevo, eso es), etc.
Patricia Glaza, vicepresidenta ejecutiva y directora general, ID Ventures
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