Cherry Ventures, el inversor con sede en Berlín que respalda a las empresas europeas predominantemente en la fase inicial, ha recaudado un tercer fondo.
El nuevo "Cherry Ventures III ”se ha cerrado en € 175 millones y continuará centrándose en la semilla, aunque la firma ha invertido históricamente en pre-semilla y en la Serie A, también. Seguirá siendo bastante independiente de la industria, respaldando a fundadores y empresas emergentes prometedores tanto en B2C como en B2B.
Las inversiones existentes abarcan numerosos sectores e incluyen mercados (Auto1), movilidad (Flixbus), viajes (TourRadar), agricultura y la cadena alimentaria (Infarm) y logística (Freighthub), por nombrar solo algunos. "Somos un generalista [sic] financiar e invertir en diferentes verticales de la industria y modelos de negocios ”, explica Filip Dames, cofundador de Cherry Ventures.
Con ese fin, Cherry dice que comenzará a emitir cheques del nuevo fondo este mes, cuyo tamaño oscila entre los 300.000 y los 5 millones de euros, aunque quiere permanecer "bastante flexible" en ese frente. La firma también está respaldando firmemente a Europa, donde continúa viendo oportunidades "emocionantes".
A continuación, se incluye un mensaje de preguntas y respuestas por correo electrónico con los fundadores y fundadores de Cherry, Filip Dames y Christian Meermann, donde discutimos las competencias del nuevo fondo, por qué Cherry sigue siendo optimista sobre Europa, cómo se ve el capital de riesgo "centrado en el fundador" y, por supuesto, ¡Brexit!
TC: Cherry invierte en la etapa previa a la siembra y en la semilla (y ocasionalmente en la Serie A) en toda Europa. ¿Puede ser más específico con respecto al tamaño del cheque que escribe y los tipos de compañías, tecnologías, modelos de negocio o sectores en los que se está enfocando?
CM: Claro, primero que nada, la semilla es nuestra etapa principal y en lo que nos gusta invertir. La mayoría de nuestras ofertas en el último fondo fueron de semilla, incluidas las operaciones previas a la semilla donde respaldamos a emprendedores seriales exitosos incluso antes del inicio de su próxima aventura. Los tamaños de los cheques varían entre € 300,000 y € 5 millones, somos bastante flexibles allí.
FD: En términos de enfoque de inversión, somos un fondo generalista e invertimos en diferentes verticales de la industria y modelos de negocios. Hace seis años, comenzamos con un fuerte enfoque B2C con nuestras compañías de cartera como Auto1, Flixbus y TourRadar, pero rápidamente ampliamos este enfoque hacia B2B con empresas como Infarm y Freighthub.
TC: Observo que más de la mitad de las compañías de su cartera tienen su sede fuera de Alemania. ¿Fue deliberado y puede compartir un poco más sobre cómo ve las fortalezas y debilidades de los centros tecnológicos de Alemania frente a otros ecosistemas tecnológicos en toda Europa?
CM: En Cherry creemos que las buenas empresas pueden venir de cualquier parte y es por eso que buscamos más que solo Alemania e invertimos en todos los ecosistemas europeos. Alemania ha tenido una fuerte experiencia en la última década con un máximo de financiación de 4.400 millones de euros el año pasado, y está bien posicionada para llevar esto al próximo nivel en los próximos años. Berlín, como principal centro tecnológico de Alemania, ha construido una base de talento muy fuerte e internacional. Cada vez más empresarios y operadores seriales están ayudando al ecosistema a prosperar y estableciendo las bases correctas para el futuro.
TC: ¿El Brexit es bueno o malo para la tecnología europea o podría decirse que es malo para el Reino Unido? Quizás pueda proporcionar su perspectiva sobre Brexit como una firma de VC en etapa temprana con sede en Europa pero fuera del Reino Unido.
FD: Brexit fue una de las decisiones más estúpidas en la última década y va en contra de lo que creemos: una Europa fuerte posicionada para construir a los líderes del mercado global del mañana. Brexit dañará la reputación de Europa y la estabilidad financiera y económica. Pero Londres y el Reino Unido seguirán siendo un ecosistema próspero para la tecnología europea. Hasta ahora no hemos visto un fuerte impulso de los empresarios o empresas con sede en el Reino Unido que se muden a otros centros tecnológicos europeos debido al Brexit. Berlín debería tener una posición sólida en el futuro para atraer a cualquier talento que abandone el Reino Unido, ya que ofrece un entorno muy atractivo con un fuerte grupo de talentos internacionales, bajos costos de infraestructura para dirigir una empresa y niveles salariales bastante moderados en comparación con otras capitales europeas.
TC: Usted dice que Cherry quiere "crear el fondo de etapa temprana más centrado en el fundador de Europa". Dado que en el clima actual de posiblemente una abundancia de fondos, casi todos los VC dicen estar "centrados en el fundador", ¿pueden proporcionar algunos ejemplos tangibles de cómo Cherry está más o mejor en este aspecto?
CM: Todos los integrantes del equipo de inversión han sido empresarios u operadores, por lo que la idea de "Primero los fundadores" realmente pasa por nuestro ADN aquí en Cherry. Nos consideramos como un verdadero socio de combate para nuestras compañías de cartera, brindando asesoramiento para construir bases sólidas y navegar su ruta a escala. También hemos acumulado recursos internos que ayudan a los fundadores a comprometerse con todas las demás compañías de cartera y nuestro equipo para intercambiar aprendizajes y conocimientos, compartir candidatos sólidos en la contratación, etc. Además, los apoyamos en la contratación y la creación de empresas con nuestro equipo de recursos humanos que ya ha contratado a directores financieros, directores de operaciones y jefes de ventas para varias compañías de la cartera que aprecian mucho este apoyo.
TC: También escribes que Cherry permanece mucho tiempo en Europa como uno de los lugares más emocionantes del mundo para construir e invertir en empresas. Dada la gran cantidad de problemas que enfrenta Europa, macroeconómica y políticamente, ¿de dónde proviene esa emoción?
FD: Definitivamente hay varios desafíos macroeconómicos que enfrenta Europa, pero puedo pensar en al menos la misma cantidad y magnitud para los Estados Unidos y China. Así que comparativamente, no es tan malo. 😉
Sin embargo, nuestro entusiasmo por el emprendimiento europeo no proviene solo de factores macroeconómicos, sino más bien de la madurez del ecosistema tecnológico europeo que está generando fundadores cada vez más exitosos y prometedores con la ambición de construir líderes en el mercado global. La reciente afluencia de capital internacional en las rondas de crecimiento subraya esto muy claramente.
TC: ¿Es la regulación europea una fortaleza o una debilidad para la tecnología europea?
CM: La regulación general es más bien una debilidad para la tecnología europea y muchos procesos en el camino hacia la construcción de una compañía exitosa son demasiado burocráticos y lentos. Sin embargo, no dejaría que esto contara como una excusa por la cual nuestra escena tecnológica europea todavía se está quedando atrás. Además, los gobiernos europeos deberían debatir más sobre cómo incentivar las inversiones en tecnología e introducir esquemas para movilizar el capital de los fondos de pensiones y las empresas para que se canalicen hacia la empresa. Esta es una de las fuentes de financiación clave en los EE. UU. Y está claramente muy por detrás de Europa.
TC: Por último, ha invertido en una gran cantidad de empresas realmente interesantes que están apostando por cómo está cambiando el mundo o cómo podrían ser las cosas. Uno de los que cubrí super temprano es Infarm, que literalmente está colocando mini granjas en las tiendas de comestibles y parece estar bien. ¿Cuáles son los fundadores o nuevas empresas en las que has invertido hasta la fecha y que más te han sorprendido hasta ahora?
FD: Lo sorprendente de los grandes fundadores es que a menudo exploran territorios totalmente nuevos en los que nadie había pensado nunca en la etapa inicial. Infarm quiere cambiar la forma en que se producen los alimentos en una población urbana que crece enormemente, AMBOSS y Medwing están trabajando para mejorar la atención médica al proporcionar conocimiento y apoyo a las decisiones de los médicos de todo el mundo. El impacto de empresas como esta puede ser enorme. Lo que nos emociona tanto de este trabajo es ver crecer a los fundadores en términos de su visión con cada hito que alcanzan en su viaje.
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