Infor, una empresa de software empresarial con sede en la Ciudad de Nueva York, anunció hoy una inversión masiva de $ 1.5 mil millones que podría ser la precursora de una OPI en los próximos 12 a 24 meses. Un analista estima que la valoración podría ser de al menos $ 60 mil millones.
La inversión está siendo liderada por el brazo de inversión de Koch Industries, Koch Equity Development y Golden Gate Capital. La inversión de hoy se suma a una inyección de efectivo de más de $ 2,000 millones de Koch en 2017, llevando el total recaudado a por lo menos más de $ 3,500 millones junto con una fuerte deuda de 6,100 millones. Eso es mucho efectivo.
De hecho, la compañía planea usar una gran parte de la inversión de hoy para pagar parte de esa deuda, incluidos $ 500M en notas garantizadas senior con vencimiento en 2020, que planea pagar el próximo mes, y $ 750M en HoldCo, pago en efectivo para contingentes senior notas a vencer en 2021, que planea pagar en mayo. La idea es que la compañía quiere reducir su carga de deuda antes de su OPI.
“Esperamos que esta amortización, en combinación con los flujos de efectivo y los ingresos estimados de la OPI, proporcione a Infor con niveles de apalancamiento consistentes con otras OPI exitosas en los últimos años ", explicó Kevin Samuelson, Director de Finanzas de Infor, durante una llamada a los inversores.
La compañía no descartaría inversiones adicionales antes de salir a bolsa, pero estaba buscando firmemente una OPI. "Hemos hablado durante un tiempo acerca de las muchas ventajas que creemos que Infor recibirá si la compañía se hace pública, incluido un mejor reconocimiento de marca, un programa de capital de empleados más amplio, moneda adicional para M&A y más claridad financiera para nuestros clientes y prospectos". Samuelson dijo.
Infor puede ser la compañía más grande de la que nunca haya oído hablar, con más de 17,000 empleados y 68,000 clientes en más de 100 países en todo el mundo. Todos esos clientes generaron $ 3 mil millones en ingresos en 2018. Esa es una presencia significativa.
Ray Wang, fundador y analista principal de Constellation Research, dijo a TechCrunch que, basándose en esos ingresos, cree que la valoración podría estar cerca de los $ 60 mil millones. Basó eso en $ 3 mil millones en ingresos, mientras usaba Oracle y SAP como comparaciones similares de la industria. Estas empresas tienen una relación precio / ganancias de 20X. Añade, eso lo convertiría en la mayor oferta pública de acciones de la historia para la compañía de tecnología de la Ciudad de Nueva York si eso sucediera. Infor no confirmó este número cuando un portavoz le dijo a TechCrunch: "No podemos comentar sobre el valor en este momento".
¿Qué hace esta empresa para lograr este tamaño y alcance? No es diferente a muchas otras grandes empresas, dice Wang. Produce soluciones de software en la nube para satisfacer las necesidades empresariales típicas, como CRM, ERP y Supply Chain Asset Management.
Daniel Newman, analista principal de Futurum Research dice que Infor ha crecido rápidamente a través de una serie de adquisiciones y un enfoque inusual para el software empresarial. “Lo que hace que su enfoque del software empresarial sea único es que en lugar de crear software y luego intentar personalizarlo para el único [customer] necesidades, Infor adopta un enfoque basado en la industria que incorpora capacidades tanto sutiles como materiales para abordar necesidades específicas de la industria que las herramientas ERP más genéricas no pueden sacar de la caja ", dijo Newman a TechCrunch.
Añade que esta diferencia es atractiva para muchas empresas que buscan herramientas de ERP y Enterprise Asset Management que se crean teniendo en cuenta su negocio, en lugar de personalizar completamente un software diseñado para cualquier empresa en cualquier industria.
Resulta que Koch no es solo un inversor, es un cliente de Infor. "Koch era un cliente de Infor antes de que nos convirtiéramos en inversionistas de la compañía, y las compañías de Koch Industries continúan trasladando sus aplicaciones más críticas a Infor CloudSuites", dijo Jim Hannan, Vicepresidente Ejecutivo y CEO de Enterprises en Koch Industries. declaración.
La compañía, que fue fundada en 2002, ha estado cambiando a la nube en los últimos cinco años. Informa que más del 70 por ciento de sus ingresos ahora se deriva de productos de la nube, impulsados en parte por una estrategia de adquisición agresiva.
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