Una semana después de que se detuvieran las operaciones de SVB Financial y los reguladores tomaran el control del holding de Silicon Valley Bank y otras subsidiarias, SVB Financial ha dado el siguiente paso inevitable: hoy Anunciado que ha solicitado formalmente la protección por bancarrota del Capítulo 11 en el Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York. Esto significará que SVB Financial puede presentar una solicitud, y planea presentar una solicitud, ante los tribunales para reanudar sus actividades mientras encuentra compradores para sus activos, lo que incluye seguir adelante con sus planes de vender SVB Securities y SVB Capital, y más.
Como parte de ese proceso, SVB Financial también se hizo cargo de parte del estado financiero del holding, que tenía una capitalización de mercado de alrededor de $ 12 mil millones antes de que las acciones se desplomaran el viernes pasado cuando los depositantes hicieron una corrida en el banco. (El comercio se detuvo en el punto en que la capitalización de mercado se redujo a aproximadamente la mitad de esos $ 12 mil millones).
Dijo que la compañía “cree que tiene aproximadamente $ 2.2 mil millones de liquidez”. También se observa que la deuda financiada es de aproximadamente $ 3.3 mil millones “en monto principal agregado de notas no garantizadas”, que son solo un recurso para SVB Financial Group “y no tienen reclamo contra SVB Capital o SVB Securities”, que son entidades legalmente separadas. SVB Financial Group “también tiene 3.700 millones de dólares en capital preferente en circulación”, dijo.
“SVB Financial Group tiene la intención de utilizar el proceso supervisado por los tribunales para evaluar alternativas estratégicas para SVB Capital, SVB Securities y otros activos e inversiones de la Compañía”, señaló en un comunicado. Ese esfuerzo está a cargo de un comité de reestructuración de cinco miembros, con la asistencia de Centerview Partners LLC. Cualquier proceso de venta se llevará a cabo a través del procedimiento del Capítulo 11 y estará sujeto a la aprobación judicial, agregó.
También proporcionó una actualización sobre la venta de activos que anteriormente se encontraban dentro del grupo.
Si bien ha habido un mucho hipo en la búsqueda de un comprador para la división bancaria de SVB, un proceso que está siendo supervisado por los reguladores, en contraste, el grupo está viendo un “interés significativo” por SVB Securities y SVB Capital. Estas dos son entidades legales técnicamente diferentes y, por lo tanto, no están incluidas en el Cap. 11 presentación. Continúan operando mientras también se comparan por separado con compradores potenciales, un proceso que comenzó a principios de esta semana.
“El proceso del Capítulo 11 permitirá a SVB Financial Group preservar el valor mientras evalúa alternativas estratégicas para sus preciados negocios y activos, especialmente SVB Capital y SVB Securities”, dijo William Kosturos, director de reestructuración de SVB Financial Group, en un comunicado. “SVB Capital y SVB Securities continúan operando y sirviendo a los clientes, liderados por sus equipos de liderazgo independientes y de larga data”.
Como informamos anteriormente, SVB Capital tiene alrededor de $ 9.5 mil millones en activos bajo administración, con inversiones tanto en varios fondos y VC importantes, como en nuevas empresas directamente. SVB Securities ha existido de una forma u otra desde 1999. Con sede en Boston, brindó y brindó servicios a nuevas empresas en casi 700 acuerdos.
SVB Financial también señaló que, además del efectivo y los intereses en SVB Capital y SVB Securities, “el Grupo Financiero tiene otras cuentas de valores de inversión valiosas y otros activos para los que también está explorando alternativas estratégicas”.
La clave con el Capítulo 11 es que significará que SVB Financial Group puede reanudar las operaciones fuera del control de la FDIC mientras trabaja en los próximos pasos. Con ese fin, el holding dijo que planea presentar “pedidos habituales de primer día ante el Tribunal de Quiebras que, entre otras cosas, buscan autorización para continuar las operaciones de SVB Financial Group en el curso normal de los negocios tan pronto como se pueda celebrar una audiencia”. programado. En los próximos días se presentarán documentos adicionales relacionados con el procedimiento del Tribunal de Quiebras”.
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