Roblox establece su precio de cotización directo en su precio privado final, ambos muy por debajo de lo que pagaría Wall Street
Cuando Roblox comenzó a cotizar hoy, las acciones de la compañía se dispararon por encima de su precio de referencia de $ 45 por acción. Actualmente, Roblox se cotiza a 71,10 dólares por acción, un poco más del 60% del precio de referencia que anunció anoche. Ese esfuerzo finalmente estableció una especie de valor direccional en las acciones de Roblox antes de que flotaran en los mercados públicos.
Roblox, una compañía de juegos dirigida a niños y que se basa en una economía interna y una actividad de desarrollo de terceros, ha tenido un camino tumultuoso pero emocionante hacia los mercados públicos. Inicialmente, la compañía tenía la intención de cotizar en una OPI tradicional, pero después de que las condiciones del mercado entusiastas aumentaron el valor de algunas acciones de oferta pública después de que comenzaron a cotizar, Roblox hizo una pausa.
La primera empresa luego recaudó una ronda de capital de la Serie H, una inversión de $ 520 millones que aumentó el valor de Roblox de alrededor de $ 4 mil millones a $ 29,5 mil millones. TechCrunch bromea diciendo que, lejos de las OPI con precios incorrectos, el precio de $ 4 mil millones establecido a principios de 2020 fue el robo real, dado que la compañía fue valorada solo un año después. Claro, la pandemia fue buena para Roblox, pero ver un cambio de precio de 5 veces en cuatro trimestres fue muy gracioso.
A pesar de todo. A $ 45 por acción, el precio de referencia de cotización directa de Roblox, la compañía valía $ 29.1 mil millones, según Renaissance Capital, un grupo enfocado en OPI. Barron’s colocó el número en $ 29,3 mil millones. No importa cuál esté más cerca de la verdad, ambos estaban justo al lado del precio final privado de la compañía.
Entonces, los inversionistas de la Serie H clavaron el valor de Roblox, o la compañía simplemente vinculó su precio de referencia a ese precio. De cualquier manera, teníamos un traspaso de precios de referencia de cotización directa Serie H → bastante claro.
El desempeño de la compañía hoy hace que ese esfuerzo parezca algo sin sentido, ya que ambos precios estaban muy por debajo de lo que los comerciantes estaban dispuestos a soltar durante su primer día de negociación; naturalmente, vigilaremos su precio a medida que pase el tiempo, y un día no es una tendencia, pero ver que Roblox se comercializa muy por encima de su precio de referencia de cotización directa y la valoración privada final parece socavar el argumento de que este tipo de debut puede Resolver los problemas de precios inherentes a las OPI más tradicionales.
Sin embargo, para comprender la actividad comercial inicial de la compañía, debemos comprender qué tan bien se desempeñó Roblox en el cuarto trimestre de 2020. La última vez que analizamos la valoración de la compañía, solo teníamos datos hasta el tercer trimestre del año pasado. Ahora tenemos datos hasta el 31 de diciembre de 2020. Veamos cuánto creció Roblox en ese período final y si esto ayuda a explicar cómo la compañía logró ese épico margen de ganancia de la Serie H.
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