Ben Ling ha terminado con 2020 como el resto de nosotros, pero ciertamente para él, el año podría haber sido peor. Ling, quien fundó su propio equipo de riesgo en 2018, nombrándolo Capital de Bling (un apodo de hace mucho tiempo): acaba de cerrar con $ 113 millones en compromisos de capital en dos nuevos fondos: un fondo de $ 77 millones centrado en semillas y un fondo de oportunidad centrado en empresas emergentes de su cartera que cerró con $ 36 millones en compromisos de capital.
Es una cantidad decente de dinero para el llamado fondo GP en solitario, especialmente si llega justo dos años después de que Bling cerró con dos fondos de tamaño muy similar: un fondo inicial de $ 61 millones y un fondo de oportunidades de $ 35 millones. Sin embargo, Ling dice que podría haber sido el doble de capital comprometido, dada la demanda. “Básicamente, tuve que echar a la gente”, dice sobre aquellos que estaban dispuestos a escribirle un cheque.
No es tan difícil de creer, considerando el historial de Ling, un ex ejecutivo de Google, luego Facebook, luego YouTube, luego Google nuevamente antes de que Ling pasara al capital de riesgo en 2013, uniéndose a Khosla Ventures.
Entre los más de cinco años que pasó con la firma Sand Hill Road y las “casi 80” inversiones que hizo como inversionista ángel antes de eso, dice que ha invertido en 10 “unicornios” en total hasta ahora, incluidos Rippling, Airtable, Udemy, Quora, Instacart, Gusto y las empresas que ahora cotizan en bolsa PagerDuty, Square, Lyft y Palantir.
Ling, que tiene un doctorado en ciencias de la computación en Stanford, insiste en que, si trabaja como médico de cabecera en solitario, con el apoyo de tres directores, puede seguir consiguiendo más ofertas. “Es importante porque puede tomar decisiones mucho más rápido, mientras que en las asociaciones, debe tener un socio asociado, y todos esos días pueden costarle una oportunidad de inversión”.
Sin duda, tener una red potente también es útil. Ling dice que aproximadamente 100 socios limitados conforman la base de inversionistas de Bling, y que estas personas son en gran medida los jefes de producto, los jefes de crecimiento e incluso los fundadores de muchas de las principales empresas emergentes. Entre los patrocinadores de Bling, por ejemplo, se encuentra el CEO de Affirm, Max Levchin, el CEO de Yelp, Jeremy Stoppelman, y el CEO de Quora, Adam D’Angelo.
Dichos contactos son importantes porque cuando ven informes que se van para comenzar cosas nuevas, aparentemente señalarán a Bling en la dirección de los fundadores. En cuanto a los posibles conflictos de intereses, Ling tiene claro que hay un “muro, en el que nuestros LP no reciben ninguna información confidencial de propiedad sobre una empresa a menos que su CEO diga: ‘Quiero conocer a estas cinco o siete personas’ que están inversores en el fondo “.
Mientras tanto, Ling continúa emitiendo cheques, diciendo que en los acuerdos en etapa inicial, las inversiones de Bling generalmente oscilan entre $ 400,000 y $ 1 millón por una participación del 10% al 12% en una empresa, y que para acuerdos en etapas posteriores, está escribiendo cheques de entre $ 1 millón y $ 3 millones.
Si tiene curiosidad, algunas de las apuestas de la etapa posterior en la cartera de Bling incluyen la empresa de micromovilidad Lime; Tempo, una empresa de acondicionamiento físico en el hogar que involucra una pantalla montada en la pared y se enfoca en el levantamiento de pesas; y Show, que automatiza aspectos de la gestión de inversiones para asesores financieros utilizando inteligencia artificial.
Las apuestas más incipientes incluyen InFeedo, una empresa de cuatro años con sede en Gurgaon, India, que se centra en la retención de empleados; Terapia de brotes, una startup del Área de la Bahía de un año que está usando tecnología para expandir el acceso a la atención médica a niños autistas; y Hermeus, una empresa de 2,5 años con sede en Atlanta, Georgia, que intenta construir un avión Mach 5 que sea capaz de hacer el viaje de Nueva York a Londres en solo 90 minutos. (Bling ha escrito cheques en las rondas semilla y Serie A de Hermeus).
Si parece que Bling está invirtiendo en todas partes, al menos dentro de los EE. UU., Lo es.
Ling acredita su experiencia, donde trabajó para una de las empresas de cara al consumidor más grandes del mundo, pero donde, internamente, estaba desarrollando herramientas de comercio y SaaS para los clientes de pequeñas y medianas empresas de las empresas. De hecho, Ling dice que algunas de las únicas áreas que están fuera del alcance de Bling son “cohetes, tecnología agrícola, biotecnología o criptografía, porque no tenemos una ventaja comparativa en esas cosas”.
Si Bling está “lanzado a una nueva empresa de biotecnología de Londres, es porque todos los inversores en biotecnología y todos los inversores con sede en Londres ya han fallecido y nosotros somos el dinero tonto”, dice riendo.
En cuanto a si Bling mantendrá su sede en el Área de la Bahía, Ling dice que no está seguro, que está considerando mudarse a Austin o Miami como un número creciente de otros fundadores e inversionistas. Está preocupado ahora mismo por el estado de san francisco, donde tiene familia. Pero también, después de este año tan extraño, tal vez esté listo para un cambio.
Desde la perspectiva de Ling, realmente no importa. “Todavía hay mucho espacio en blanco en la tecnología”, sin importar dónde se esté invirtiendo.
Source link