Como modelo de negocio, SaaS se ha expandido a un tamaño épico. Varias de las principales empresas de SaaS se presentaron para cotizar en bolsa la semana pasada, y ahora hay miles de nuevas empresas de SaaS que crecen en todo el mundo. Esa escala facilita que los bancos y las instituciones financieras ofrezcan soluciones personalizadas a este mercado en todo, desde acciones hasta deuda.
Hemos hablado un poco sobre la titularización de SaaS en las últimas semanas, una cosecha de nuevos productos financieros que utilizan las métricas de una empresa SaaS para suscribir su deuda (por ejemplo, mejor abandono = más deuda disponible y en mejores términos) en comparación con los puntos de referencia tradicionales. como los ingresos totales y la antigüedad de la empresa. También hicimos una inmersión profunda con el CEO de Kentik, Avi Freedman, sobre cómo abordó su reciente recaudación de fondos de deuda de riesgo y los términos que obtuvo en sus cinco hojas de términos (se requiere membresía Extra Crunch).
Cada empresa de SaaS en estos días está considerando sus opciones financieras y las compensaciones entre capital y deuda. Pero a veces, solo necesitan efectivo y efectivo lo más rápido posible. Las empresas emergentes firman contratos con clientes a los que se les puede pagar durante un año o más, pero quieren acceder a ese efectivo ahora y en las mejores condiciones posibles. El producto que soluciona este problema se conoce como línea de cuentas por cobrar, y puedes ir a muchos bancos a conseguirlos, con todo el engorro de ese proceso.
O, esperan cuatro fundadores, te dirigirás a Capchase.
Capchase es una plataforma en línea para obtener rápidamente efectivo de sus cuentas por cobrar. Las empresas emergentes cargan detalles clave de los contratos de sus clientes y su historial financiero en Capchase, y la empresa utiliza sus algoritmos de suscripción para evaluar rápidamente la calidad de esos contratos y extender una línea de deuda. La startup se llama a sí misma parte de la “revolución no dilutiva” y tiene su sede en Boston.
“Estamos apuntando a empresas B2B SaaS o ‘X-as-a-service’ con ingresos recurrentes, y estamos apuntando a empresas en la etapa semilla a Serie B/C que tienen más de $ 1 millón de ARR y al menos ocho meses de historial de generación de ingresos”, dijo Miguel Fernández, CEO y co-fundador.
Se vinculó con otros tres fundadores a principios de este año para lanzar Capchase: Luis Basagoiti, Ignacio Moreno y Przemek Gotfryd. Fernández y Gotfryd se conocieron en la Escuela de Negocios de Harvard, donde Fernández estaba pensando en “optimizar el capital de trabajo y el ciclo de conversión de efectivo” después de sus experiencias anteriores en empresas SaaS. Gotfryd había trabajado anteriormente en el inversor de crecimiento TCV en Londres, donde vio claramente los desafíos de recaudar efectivo no dilutivo.
El equipo de Capchase (Foto vía Capchase)
A pesar de su historial operativo temprano, la compañía ya ha recaudado su propio efectivo rápidamente. Cerró con $ 4.6 millones en fondos iniciales de capital riesgo liderados por Caffeinated Capital, Bling Capital y SciFi VC, junto con BoxGroup, ONEVC y varios ángeles.
Hoy en día, para obtener efectivo temprano, las nuevas empresas a menudo recurren a negociar términos con sus clientes, ofreciendo descuentos, a veces descuentos masivos, para que paguen el valor total de un contrato por adelantado. Fernández vio la oportunidad de arbitrar la diferencia entre las tasas de interés y esos descuentos con Capchase.
Desde la perspectiva de un usuario, después de sincronizar los datos financieros de su startup con Capchase, verá una proyección de cómo se verá su extensión de pista después de seleccionar una línea de deuda, y luego Capchase extenderá sus términos después de pasar por un proceso de suscripción (“que toma un par de horas ahora, y está disminuyendo muy rápidamente para tomar minutos”, dijo Fernández). En términos de tracción, dijo que “estamos trabajando con alrededor de 3-4 clientes en este momento”.
A las empresas emergentes se les cobra un descuento sobre el valor total de su contrato, que es donde Capchase gana su dinero. Por ejemplo, si un cliente va a pagar $ 100,000 durante los próximos 12 meses, Capchase puede ofrecer $ 95,000 a la empresa emergente por adelantado y quedarse con los $ 5,000 restantes a medida que se acumulan esos pagos. Ese descuento fluctúa según la empresa emergente en cuestión y el riesgo de pago de los contratos de clientes subyacentes.
Fernández dijo que la deuda de riesgo suele ser más barata sobre la base de la tasa de interés pura, pero que una vez que se agregan elementos adicionales de esos productos, como las garantías, la simplicidad del producto de Capchase resultará competitiva para los fundadores.
Los productos financieros más simples, más fáciles y completamente digitales siempre son bienvenidos, y Capchase espera que se acomode en un conjunto de nuevos productos financieros para los fundadores de SaaS que buscan evitar la dilución y extender su efectivo por más tiempo.
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