En 2019, solo en los EE. UU., Más de 10,000 nuevas empresas recaudaron más de $ 133 mil millones en fondos de riesgo, con una gran proporción de esas inversiones de capital. Hoy, una compañía que está construyendo una plataforma para ayudar a las nuevas empresas a considerar rutas alternativas a la financiación, específicamente opciones menos dilutivas que rinden menos o ninguna equidad en el proceso, está anunciando una ronda de financiación propia para aumentar su actividad.
Capital, que ha creado una plataforma basada en IA llamada “Capital Machine” que ingiere detalles sobre su empresa para proporcionar consejos sobre cómo optimizarla y, si obtiene al menos $ 5 millones en ingresos anuales recurrentes, para ofrecer ofertas de financiamiento ( típicamente entre $ 5 millones y $ 50 millones, a una tasa de interés del 5-15%, y típicamente dentro de un día de solicitarlo), ha recaudado otros $ 9 millones, una “Semilla 2” que usará para continuar expandiendo la Capital Machine funcionalidad
La financiación proviene de un interesante grupo de inversores. Está dirigido por AME Cloud Ventures (la firma de inversión dirigida por Jerry Yang, quien una vez fundó Yahoo), con participación también de Future Ventures (fondo de Steve Jurvetson), Greycroft, Wavemaker Partners, Partech y ángeles, incluidos Howard Morgan (de Rentech y First Round Capital) y Stuart Roden (ex presidente de Lansdowne Partners).
Muchos de estos son patrocinadores repetidos: esta segunda ronda inicial llega aproximadamente 8 meses después del lanzamiento de Capital con su primer financiamiento inicial de $ 5 millones.
Cuando Capital se lanzó en octubre pasado, también anunció $ 100 millones en su balance general para distribuirlos como préstamos: no ha revelado cuánto de eso está ahora disperso, pero Blair Silverberg, el CEO que cofundó Capital con Csaba Konkoly y Chris Olivares, dijo que la compañía ha estado principalmente “construyendo la Capital Machine” en los últimos 8 meses. También dice que sus usuarios tienen ventas anuales agregadas de $ 3 mil millones entre ellos, por lo que definitivamente hay clientes a bordo.
Silverberg también insinuó que en los próximos meses, se anunciarán más noticias sobre las fuentes de financiamiento a medida que continúa escalando, lo que parece que se está preparando para anunciar socios estratégicos, tal vez otros fondos o bancos, que se sumarán a ese grupo de inversión. también.
Antes de fundar Capital, Silverberg trabajó en estrecha colaboración con Steve Jurvetson como inversionista en DFJ (que el año pasado se renombró como Threshold Ventures), y en esa capacidad adquirió mucha experiencia con el modelo de inversión basado en acciones.
Sin embargo, esa no era una imagen completamente feliz: Silveberg pudo ver que por cada compañía que recibió fondos había muchos más que no podían considerarse, ya sea por el gran volumen o por las tesis de inversión que los VC están utilizando, o algún tipo de “sesgo de inversión” como lo describió Silverberg.
Además de eso, incluso cuando había dinero para tomar, los fundadores estaban renunciando al capital para tomarlo, en algunos casos tanto después de varios años y varias rondas de financiación que uno tenía que preguntarse si esa era siempre la mejor ruta. .
Y finalmente, si bien siempre ha habido alternativas a la financiación de capital, muchos no parecen tener las rutas correctas para acceder a ellos porque son demasiado pequeños. La deuda de riesgo ha sido manejada en gran parte por los grandes bancos y otras empresas institucionales, y por lo tanto ha sido utilizada en gran medida por las nuevas empresas más grandes que estas empresas más grandes consideran.
Su idea era utilizar los avances de la inteligencia artificial, el software como servicio y el aumento de interés (y, agregaría, confianza) en fintech y en la ejecución de servicios financieros en línea para construir algo que podría dar a los fundadores y directores financieros de nuevas empresas más pequeñas Una alternativa a considerar, que tuvo en cuenta el hecho de que hacerlo bien podría ser beneficioso para los financieros y para aquellos que reciben financiación.
“Una empresa de tecnología no significa instantáneamente una empresa riesgosa en estos días”, dijo Silverberg. “Es fascinante para nosotros que las empresas tecnológicas no hayan tenido las herramientas para dividir y dividir sus opciones de financiación financiera”. Pero el costo de capital puede ser la ventaja clave para una empresa “.
El objetivo inicialmente ha sido apuntar a las compañías tecnológicas, ya que estos son los receptores más típicos de inversiones de capital de capital riesgo, pero Silverberg dijo que la imagen es más grande que eso.
“La máquina capital está muy generalizada”, dijo sobre las capacidades analíticas de la plataforma y, por lo tanto, sus objetivos de clientes. “Podemos ver las flotas mercantes de envío o una agencia de seguros o una compañía SaaS o una propiedad de medios. Podemos mirar y entender cualquier negocio. Pero hemos descubierto que existe el mayor malentendido cultural entre los que comenzaron la vida con el respaldo de la empresa “.
Dijo que miles han aprovechado la Máquina para obtener información, que es gratuita de obtener (de hecho, los datos son útiles para Capital Machine independientemente de que continúe aprendiendo más sobre las empresas cada vez que se utiliza). Pero en la práctica, el grupo de quienes toman préstamos es más pequeño y generalmente divide 50/50 entre aquellos que toman deuda de capital para cumplir con todos sus requisitos de financiamiento y aquellos que la toman en combinación con otros tipos de financiamiento, incluido el financiamiento de capital. .
Es algo irónico que Jurvetson, que evitó hacer tratos para compañías de Internet y empresas mientras estaba en DFJ, ahora respaldaría a una compañía SaaS que esencialmente ofrece un servicio B2B.
“Desde los años 90, he evitado la mayoría de las categorías de inversión tradicional, como internet y software empresarial”, admitió en una entrevista. “Oh, otro minorista o intercambio B2B. Hay demasiados clones, así que me cambié a la nanotecnología y otras áreas y los delegué a mis socios ”.
Pero a pesar de que él conoce y parece que realmente le gusta Silverberg: “Nos conocemos y hay un alto grado de confianza allí”, dijo. “Es una relación comercial profunda”. – También a través de sus años de inversión también vio las disparidades del modelo, y decidió que era hora de respaldar una alternativa.
“Estaba tratando de señalar qué es lo que es tan poderoso para llevar capital sin fricciones a las empresas que no aparecen en la pantalla de mi radar”, dijo. “Actualmente, los dólares de capital de riesgo fluyen hacia una pequeña pequeña cantidad de empresas que están absorbiendo demasiado capital y, por el lado del inversor, usted basa demasiado la decisión en una hoja de cálculo de Excel. Es la peor estrategia “.
Añadió que la idea de aplicar un software nuevo e inteligente para arreglar eso es solo una buena idea de negocios, que tiene mucho potencial para extenderse y ofrecer una gama de otros servicios financieros a las nuevas empresas. “Cuanto más centrado en el software [the solution] es decir, cuanto más espacio para la cabeza tenga. Es enorme y luego es justo, ¿pueden ejecutar? “
Esa puede haber sido la pregunta que se debe hacer sobre las nuevas empresas que reciben fondos en géneros, pero también es la gran pregunta para Capital, que no es la única que ha identificado la oportunidad de sentarse junto a los capitalistas de riesgo como una alternativa para la financiación de nuevas empresas. Otros que también han recaudado dinero para construir sus propias plataformas de financiación no dilutivas incluyen Clearbanc, que recientemente modificó su modelo específicamente para ayudar a las nuevas empresas que luchan en Covid-19 veces con su pasarela; Capital más ligero; Wayflyer dirigido a empresas de comercio electrónico; y muchos más.
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