Colaborador de William Kilmer
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Rara vez ha sido más fácil para las personas que buscan invertir. Los inversores no tradicionales, que incluyen a cualquier persona ajena a las firmas tradicionales de capital de riesgo que invierten en acuerdos de capital de riesgo, hacen sentir cada vez más su presencia en la comunidad inversora.
McKinsey fundar que el valor de los acuerdos de coinversión se ha más que duplicado a $ 104 mil millones de 2012 a 2018. Y según algunos cálculos, hay tantos como 1.600 inversores “no tradicionales” que ayudaron a financiar acuerdos de capital de riesgo en 2021.
El principal motivador para los inversores no tradicionales es buscar mejores rendimientos, e invertir junto con los fondos de capital riesgo es una excelente manera de lograrlo. Un reciente Estudio previo muestra que los fondos de coinversión superan significativamente a los fondos tradicionales.
Las investigaciones muestran que el 80% de los inversores encontraron que sus coinversiones superaron a las inversiones en fondos de capital privado, con un 46% que superaron por un margen de más del 5%. Los inversores también se benefician de una estructura de tarifas generalmente menos costosa en comparación con los fondos tradicionales de capital privado o capital riesgo.
Al evaluar acuerdos, tenga en cuenta que la mayoría de las empresas no serán el próximo unicornio tecnológico, así que establezca puntos de vista realistas sobre las salidas.
Los coinversores también pueden beneficiarse compartiendo el riesgo de la inversión, lo que beneficia a todos los inversores y genera lealtad y confianza. Y debido a que este tipo de inversión requiere un enfoque práctico, los inversores tienen la oportunidad de trabajar en estrecha colaboración con los principales patrocinadores, los socios generales (GP), para fomentar relaciones más profundas y obtener una mejor comprensión de las estrategias de inversión de los GP y los procesos de revisión de acuerdos. . Para los nuevos inversores, construir estas relaciones es fundamental para fortalecer sus propias habilidades de inversión a largo plazo.
Por qué los capitalistas de riesgo aman a los inversores alternativos
Los inversores alternativos no son los únicos que se benefician de la coinversión, también es una bendición para los médicos de cabecera. Obtienen una gama más amplia de opciones de financiación al asociarse con inversores alternativos y pueden aprovechar su propio capital de manera más eficaz con posibles inversiones.
Los VC también tienen otros beneficios: si bien los LP de coinversión permanecen pasivos en el negocio, el VC puede usar ese poder de voto para preservar los derechos de los inversores y consolidar la toma de decisiones. También les permite poner más dinero para trabajar en cualquier empresa mientras se mantienen dentro de los límites de diversificación.
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