Cree un modelo financiero de abajo hacia arriba para mostrar a los inversores potenciales que habla en serio

Prepararse para recaudar una ronda de financiación es una de las tareas más importantes por las que pasa todo fundador. La compilación de un mazo, un adelanto y un resumen ejecutivo requiere una comprensión profunda de la historia de una startup y del mercado en el que opera. Pero para muchos fundadores, el elemento más desafiante que se requiere suele ser el más crucial: construir un modelo financiero.

Un modelo financiero sólido no solo ayuda a los fundadores a comprender su propio negocio y cuánto capital deben recaudar, sino que generalmente lo requiere un inversionista, quien examinará el modelo durante la diligencia debida.

Su modelo es su hoja de ruta financiera. Como fundador, es su responsabilidad nunca perder de vista su “pista de aterrizaje” (cuánto tiempo pasará antes de que se quede sin efectivo), que se calcula dividiendo su efectivo disponible por su tasa de gasto mensual. Su modelo debe reflejar una pista que sea lo suficientemente larga como para llevarlo a su próxima ronda de financiamiento o flujo de efectivo de equilibrio bajo un conjunto de supuestos de ingresos más conservadores. ¿Cómo son los próximos doce a dieciocho meses desde la perspectiva del flujo de caja? Por ejemplo, ¿tiene la empresa suficiente recorrido, incluso si solo obtiene la mitad de los ingresos esperados, o no obtiene ingresos?

Este es el objetivo final de su modelo: demostrar coherentemente a un inversionista potencial cómo crecerá su negocio desde la perspectiva de los ingresos y los gastos e indicar cuánto dinero debe recaudar. Si bien puede parecer poco familiar, como fundador, hay algunas cosas clave que debe tener en cuenta que garantizarán que su modelo financiero sea una herramienta poderosa para usted y también esté listo para los inversores.

Construya un modelo que cubra los próximos cinco años

Nadie puede predecir el futuro, pero debe contar una historia invertible que demuestre el potencial de crecimiento de su empresa. Por lo general, lleva cinco años mostrar cómo se escala un negocio, y si no es realista al presentar cómo lo hará su negocio, un inversionista puede descartar el modelo. La mayoría de los inversores querrán ver una proyección de tres años como mínimo, pero cinco años proporcionan un aumento más razonable de los ingresos y la rentabilidad.

Un modelo financiero a menudo incluirá algunos estados diferentes: estado de resultados (estado de pérdidas y ganancias), estado de flujo de efectivo y un balance general. Para las empresas en etapa inicial, con activos y pasivos limitados, un balance general a menudo no será tan relevante como lo sería para una empresa en etapa posterior. El enfoque está, por lo tanto, en el estado de resultados y alguna versión de un estado de flujo de efectivo. Su estado de resultados puede desglosarse en ingresos, costo de bienes vendidos, utilidad bruta, costos fijos y EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización). El EBITDA puede servir como indicador del flujo de efectivo, o puede preparar un estado de flujo de efectivo más formal.

Diseñar un modelo financiero de “abajo hacia arriba”

Hay dos formas de construir un modelo financiero: de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba. En un enfoque de arriba hacia abajo, estima el tamaño del mercado y calcula su porcentaje de los ingresos totales del mercado cada año. Un modelo ascendente es más poderoso, detallado y completo. En este modelo, comienza con supuestos granulares que generan ingresos y se complementan entre sí.