No es ninguna novedad que los tiempos han cambiado en el mundo de las fintech. Después de que las nuevas empresas de tecnología financiera vieron aumentar sus fortunas durante el auge del capital de riesgo que terminó flojamente cuando 2021 llegó a su fin, ahora están sufriendo una caída de una escala similar.
El daño no es unidimensional. En cambio, el dolor en torno a la esfera fintech es variado y multifactorial. Hoy, quiero repasar algunos puntos de datos clave que me rondan la cabeza. Estos incluyen lo último de Coinbase y Klarna, donde los neobancos se encuentran en el clima de valoración actual, y lo que significa el mercado cambiante para los dólares de capital de riesgo que inundaron el sector a nivel mundial durante los últimos años de inversión embriagadora en el mercado privado.
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La esencia, como se puede deducir de lo anterior, es que fintech fue lo más popular el año pasado, un hecho que ahora puede convertirse en un dolor de cabeza para el capital de riesgo y las empresas emergentes.
TechCrunch informó a principios de este año, citando Datos de CB Insightsque a medida que la financiación de capital de riesgo global aumentó a $621 mil millones en 2021 desde $294 mil millones comparativamente modestos en 2020, la inversión en fintech en sí misma aumentó a $131,5 mil millones a partir de 4969 acuerdos, frente a $49 mil millones invertidos en 3491 acuerdos en 2020.
Entonces, el dinero en juego aquí es de cientos de miles de millones en términos de capital invertido, y probablemente billones si consideramos el valor de las empresas emergentes que surgieron cuando los tiempos eran buenos. (Recuerdo que Crunchbase estima el valor total de todos los unicornios globales en $ 4,6 billones, aunque ese número probablemente incluye algunas valoraciones de zombies que ya no son pertinentes en un mercado de inversión más conservador).
Actualizado sobre el capital que se invirtió en fintech, ahora digeramos las noticias menos que atractivas que surgen en alta mar de las nuevas empresas que crean tecnología financiera.
¿Cuánto valen los ingresos de fintech?
A medida que las valoraciones del software aumentaron durante el pico de capital de riesgo de 2020-2021, todas las empresas querían ser al menos una empresa de tecnología y, en el mejor de los casos, una empresa de software. Eso se debe a que el valor de los ingresos por software, medido por dólar, aumentó considerablemente. Cada dólar de ingresos por software que una empresa podría reclamar podría generar un valor de hasta $ 30 o $ 50 o incluso $ 100.
Entonces, la gente trabajó para generar ingresos de software o cambiar el nombre de sus otros ingresos como tales. Este es un problema para muchas empresas fintech porque recientemente se ha observado que gran parte de sus ingresos no provienen del software, sino de otra cosa que el software facilita. Las dos sustancias, sin embargo, no son lo mismo.
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