Nos enfrentamos a un desafío de cambio climático bastante grande, y durante mucho tiempo he sido escéptico acerca de si el capital de riesgo puede ser una parte tan importante de la solución como parece pensar que es.
Por eso me emocioné tanto cuando Harri escribió sobre la puesta en marcha de fintech Planeta duradero. Está jugando una carta realmente inteligente: tratar de hacer que el financiamiento rápido esté disponible para los emprendedores climáticos en una situación win4, donde los inversores, las nuevas empresas, la sociedad y el medio ambiente ganan.
Una historia coherente, con suficiente detalle para entender lo que está pasando, sin caer en la madriguera del conejo. En pocas palabras, desearía que todos los mazos lo hicieran tan bien.
Hoy, estoy encantado de presentar el mazo que la empresa usó para recaudar su financiación. Como era de esperar, está un poco dentro del béisbol: este es un mazo para una startup que ayuda a otras startups a recaudar dinero de otros VC, pero como también es de esperar, Enwhile Planet realmente sabe lo que está haciendo.
El mazo es bastante extraordinario, y es divertido meterse en la piel de cómo los fundadores están pensando en su ronda. La compañía hizo un trabajo ejemplar en varias diapositivas en las que muchas empresas emergentes se equivocan, e incluso incluyó algunas de las diapositivas del apéndice, lo que ayuda a profundizar aún más en la historia y el contexto de la recaudación de fondos.
Estoy emocionado de compartir esto contigo: ¡LFG!
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Diapositivas en este mazo
La plataforma de diapositivas de Enuring Planet tiene algunas redacciones ligeras, pero la plataforma principal está más o menos intacta. La empresa eliminó las cifras de ingresos (pero conservó el gráfico) en la diapositiva 16. Eliminó una inmersión profunda en sus criterios de suscripción y eliminó los nombres de las empresas de su diapositiva de canalización. También eliminó una serie de diapositivas del apéndice (información confidencial sobre su suscripción, estructuras, etc.).
La plataforma principal es una plataforma de 18 diapositivas, y la compañía incluyó cinco de sus diapositivas de apéndice. Eso representa la primera vez que he podido incluir diapositivas de apéndices como parte de un desmontaje de plataforma de lanzamiento. ¡Estoy emocionado de sumergirme en los entresijos de para qué sirven las diapositivas del apéndice!
Diapositiva de portada Diapositiva del equipo “Algunas inversiones hasta la fecha” — Diapositiva de tracción “Tendencia” — “¿Por qué ahora?” Diapositiva “Expansión de la inversión por parte de corporaciones y capitalistas de riesgo” — Diapositiva de evolución del mercado “Los gobiernos están acelerando la acción del sector privado” — Diapositiva de oportunidad de mercado global Aumento vertiginoso de Startups + Expansión de PYMES” — Diapositiva de tendencia del mercado Diapositiva de problema Diapositiva de solución Diapositiva de producto “ML y automatización” — Detalles del producto Diapositiva Propuesta de valor Diapositiva Criterios clave de inversión Diapositiva Canalización Diapositiva Hoja de ruta de la solución Diapositiva Proyecciones financieras Diapositiva (redactada) Equipo y junta directiva Diapositiva “Objetivo de recaudación de fondos” — Pregunte Diapositiva Apéndices Portada Diapositiva Apéndice — Problema detallado Diapositiva Apéndice — Muestra de socios de capital de riesgo Diapositiva Apéndice — Criterios clave de inversión : Diapositiva detallada de sectores Apéndice — Criterios clave de inversión: Diapositiva detallada de equidad e inclusión Apéndice — Diapositiva de gestión de riesgos Tres cosas para amar
Hay algunos problemas muy serios con este mazo, pero los abordaré al final de este artículo. Sin embargo, también hay una narración absolutamente excelente en juego aquí, ¡así que comencemos allí!
El mazo no se anda con rodeos
[Slide 8] La diapositiva del problema de la empresa es audaz. Créditos de imagen: Planeta duradero (se abre en una ventana nueva)
Tuve que reírme cuando vi la diapositiva del “problema” de Enwhile Planet. Está recaudando dinero de firmas de capital de riesgo, pero no se anda con rodeos: es demasiado poco, demasiado caro, demasiado exclusivo e insuficiente para alcanzar el objetivo estándar de 2 grados centígrados que el Acuerdo de París pretende.
La empresa describe el problema de manera sucinta y sugiere su propia solución en el último punto: que el capital institucional quiere desplegar más dinero pero no tiene un mecanismo eficiente para hacerlo. Es una de las diapositivas de problemas más claras y sencillas que he visto en mucho tiempo; esboza tanto un problema enorme como insinúa la escala de la oportunidad.
Diapositiva de solución y producto trabajando en tándem
[Slide 10] Diapositiva de producto. Créditos de imagen: Planeta duradero (se abre en una ventana nueva)
Durante mucho tiempo he tenido debilidad por las empresas que pueden articular claramente sus soluciones declaradas a un problema y sus productos como dos historias diferentes. Hay una buena razón para hacerlo.
Especialmente en las empresas en etapa inicial, tiene la hipótesis de que su producto es una buena solución al problema, pero no está seguro. Al divorciar la solución en la que cree su empresa del producto que crea, se está preparando para el éxito. Siempre puede pivotar exactamente cómo proporciona una solución: lo que está mostrando es una comprensión profunda de su mercado. Además, está preparando el escenario para una historia que incluye más de un producto para resolver todos los problemas de la industria. Eso es exactamente lo que el Planeta Duradero está haciendo aquí.
En su diapositiva de solución (Diapositiva 9), la compañía afirma que su solución es una “plataforma de préstamos exclusiva para el clima que proporciona capital amigable para los emprendedores utilizando la última tecnología de automatización”. Suena como una misión, pero preste mucha atención: es más táctico que una misión y funciona muy bien como declaración de solución de la empresa.
Desde la diapositiva 9, pasa a su producto e incluso afirma explícitamente que este es su primer producto. No hay ningún susurro aquí: grita en voz alta que tiene más ideas para servir como parte de su plataforma.
Si está en el proceso de recaudar fondos, mire más de cerca las diapositivas 8 a 10 en este conjunto de diapositivas; Planeta duradero hace un gran trabajo al presentar el problema/solución/producto en una historia coherente, con suficiente detalle para entender lo que está pasando aquí, sin caer en la madriguera del conejo. En pocas palabras, desearía que todos los mazos lo hicieran tan bien.
Un apoyo de valor ganar/ganar
Como sugerí en el párrafo de introducción, Enwhile Planet hace un trabajo particularmente bueno al pintar un mundo donde todos ganan.
[Slide 12] Diapositiva de propuesta de valor. Créditos de imagen: Planeta duradero (se abre en una ventana nueva)
A menudo veo diapositivas de propuestas de valor en pitch decks; por lo general, muestran la ventaja para los clientes. Es alentador ver a Enuring Planet tener una visión más amplia de cómo quiere aparecer en el mundo. En su apéndice, amplía la forma en que se muestra en la sociedad, explicando cómo imagina un mundo en el que todos avanzan en la misma dirección.
Preste mucha atención a la parte “Para VC” de esto: como posible inversor, lo haría. En dos viñetas breves, Planeta duradero es capaz de señalar dos puntos diferentes. “Capital de crecimiento no dilutivo para empresas de cartera” es una frase contundente; significa que Enuring Planet está prometiendo a los capitalistas de riesgo que sus empresas pueden llegar más lejos sin renunciar a más capital. Dado que los capitalistas de riesgo generalmente están optimizados para preocuparse por su participación en la propiedad (y, por extensión, son alérgicos a la dilución innecesaria), esa es una promesa poderosa.
El segundo punto está relacionado pero es sustancialmente diferente: al ofrecer financiamiento no dilutivo, es probable que Enduring Planet vea mucho flujo de acuerdos y datos financieros para las empresas de tecnología climática. Esa es una mina de oro de información para los capitalistas de riesgo que estén interesados en invertir en este espacio. Cuando una empresa está lista para recaudar fondos de capital, en algún momento después de obtener financiamiento de Enwhile Planet, este último se encuentra en una posición fantástica para poder tener una visión mucho más profunda de en qué empresas emergentes vale la pena invertir y cuáles son menos atractivas. .
Bono: Apéndices
Créditos de imagen: Planeta duradero (se abre en una ventana nueva)
Rápidamente quise notar los apéndices que Enwhile Planet usó en su pitch deck; vale la pena echarles un vistazo más de cerca en la presentación completa a continuación, pero me encanta la diapositiva 20, donde la compañía amplía su afirmación de que “el capital para los emprendedores climáticos es de alto costo o inaccesible”. Lo hace con una matriz completa que muestra cómo el capital, las subvenciones, la deuda comercial, la deuda de riesgo y el financiamiento basado en los ingresos son formas pobres de hacer crecer una startup en este espacio. Está hecho con una elegancia suprema y posiciona de manera eficiente a Enuring Planet como una excelente opción de financiamiento. Una victoria adicional, y algo que desearía que se reconociera más a menudo, es que la compañía señala que “estos desafíos son mayores para los fundadores subrepresentados en todo el ecosistema de tecnología climática”.
Este es un gran ejemplo de por qué debería considerar tener un apéndice en primer lugar.
Poner un tobogán como este en la cubierta principal sería una distracción; hay 20 celdas de información detallada, y si le interesa este tipo de cosas, fácilmente podría pasar varias horas separándolas y analizando los pros y los contras de cada opción de financiación para varias empresas emergentes. Enuring Planet lo esquiva con elegancia; si un capitalista de riesgo quiere discutir esto con más detalle, puede pasar rápidamente a la diapositiva correspondiente y mostrar que ha hecho el trabajo preliminar intelectual para responder la pregunta. Y si no surge como parte del lanzamiento, genial. La información está ahí para que el inversionista la ingiera después de la llamada o en una reunión posterior, y no perdió tiempo en el lanzamiento de tiempo limitado. Este es un gran ejemplo de por qué debería considerar tener un apéndice en primer lugar.
En el resto de este desglose, echaremos un vistazo a tres cosas que Enwhile Planet podría haber mejorado o hecho de manera diferente, ¡junto con su presentación completa!
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