El colapso de Silicon Valley Bank (SVB) la semana pasada provocó ondas en los ecosistemas de empresas emergentes de todo el mundo, y está surgiendo que millones de dólares en manos de empresas emergentes africanas y fondos de capital de riesgo en el banco estaban en juego, hasta que la Reserva Federal de EE. UU. actuó para salvar el dia.
A raíz del colapso del banco, los fundadores en África se vieron obligados a revisar sus opciones bancarias para proteger sus nuevas empresas de tales eventualidades. Nala, una startup de transferencia de dinero móvil con sede en el Reino Unido y enfocada en África que logró sacar sus fondos de SVB antes de que colapsara, le dijo a TechCrunch que está explorando asociaciones con nuevos grandes bancos corporativos, mientras que el fondo panafricano Future Africa, que sufrió ” exposición mínima” también insinuó que estaba interesado en abrir una cuenta con una institución bancaria global.
“Varios bancos nos han contactado entrantes… pero a los bancos siempre les gusta saber mucha información sobre las empresas, sus ingresos, la cantidad de efectivo que la empresa tendría con ellos, etc., para incorporarlos”. dijo el CEO de Nala, Benjamín Fernández.
El impacto del colapso ha sido de gran alcance que incluso las entidades no afectadas están explorando más salvaguardas. Jumba, una empresa emergente de tecnología de la construcción de Kenia, está buscando diversificar sus tenencias de depósitos, y el cofundador Kagure Wamunyu le dijo a TechCrunch que la empresa emergente está abriendo una cuenta adicional con un “banco más grande” en los EE. UU. en múltiples cuentas bancarias en grandes instituciones financieras, que generalmente se perciben como más seguras.
Nuevas empresas africanas afectadas por el colapso de SVB
Todavía no está claro cuántas empresas emergentes y capitalistas de riesgo africanos se vieron afectados por el colapso de SVB. A informe ampliamente difundido de la empresa de diligencia debida Castle Hall mostró que varios vehículos de financiación para nuevas empresas africanas, incluido 4DX Ventures, realizaron operaciones bancarias con SVB antes de que quebrara; no está claro si se vieron afectados.
Mientras tanto, el unicornio fintech africano Chipper Cash también se encontraba entre varias nuevas empresas que no pudieron acceder a una parte de sus fondos. TechCrunch también se enteró de un administrador de patrimonio holandés que ofrece servicios corporativos y de banca de inversión a nuevas empresas egipcias, incluida la apertura de una cuenta SVB; de acuerdo a esto informeunas 50 empresas tecnológicas se vieron afectadas.
Chipper tuvo una exposición insignificante a SVB ~ $ 1 millón. La mayoría de nuestros fondos están en varios otros bancos en EE. UU. y en todo el mundo. SVB fue un gran partidario y socio de Chipper y de todo el ecosistema de Silicon Valley. Triste verlos caer. Mi declaración completa aquí: https://t.co/gI8oKqmUS3
— Jamón Serunjogi (@HSerunjogi) 12 de marzo de 2023
Una cantidad significativa de capital de riesgo que recaudan las nuevas empresas africanas proviene de inversionistas con sede en los EE. UU., quienes exigen que estas nuevas empresas domicilian los fondos en cuentas bancarias de los EE. UU. Hasta ahora han recomendado a SVB debido a su historial con los negocios de tecnología y los incentivos y beneficios que el banco brinda a las nuevas empresas que son difíciles de encontrar en otras instituciones financieras.
Fernández dijo que el banco proporcionó características de gestión de efectivo junto con mejores intereses sobre depósitos y tarifas de transferencia bancaria más baratas que sus contrapartes, servicios a los que sería más costoso acceder para una startup africana en instituciones más grandes.
El prestamista también otorgó préstamos, que muchas empresas emergentes no pueden obtener en las instituciones bancarias convencionales debido a su perfil de alto riesgo.
Apenas el año pasado, SVB fue socio estratégico de la Corporación Financiera Internacional (IFC) y el administrador de fondos con sede en EE. UU. Partners for Growth (PFG), entidades que proporcionan capital de deuda a empresas de etapa inicial a intermedia en mercados emergentes.
Dichos incentivos para empresas de alto riesgo se encuentran entre las razones por las que las nuevas empresas domiciliadas en otras partes del mundo tenían cuentas en SVB, según Deepak Dave, analista de Riverside Advisory, con sede en Toronto.
“No tenemos (en África) un sistema financiero que sea ni remotamente lo suficientemente maduro para lidiar con la financiación inicial. La razón por la que SVB puede otorgar préstamos en los EE. UU. es que el rango de activos que tiene valor en esos países es muy diferente al nuestro, activos como IP creada a medias pueden incluso tener una valoración. Eso está simplemente fuera de discusión aquí. En primer lugar, es casi seguro que la IP ni siquiera se licenciará para la puesta en marcha; habrá sido licenciado a un vehículo offshore controlado por los inversionistas de VC”, dijo Dave.
Dave dijo que a pesar del sistema financiero inmaduro, los reguladores en África no están evolucionando lo suficientemente rápido para atender las necesidades de las empresas emergentes.
“…tampoco tenemos un regulador que entienda qué es este tipo de préstamo. Ellos (las empresas emergentes) no tendrán una relación financiera tan profunda con [banking] instituciones aquí, pero pueden tener una relación transaccional”, dijo Dave.
Sin embargo, según los fundadores que hablaron con TechCrunch, incluidos aquellos que incluso fueron aceptados en aceleradores como Techstars e Y Combinator, configurar una cuenta bancaria SVB para sus nuevas empresas no fue un paseo por el parque. Citaron razones que van desde no cumplir con criterios específicos como SSN y prueba de domicilio en los EE. UU. hasta el estado de ciudadanía y la falta de operaciones de SVB en África. Como tal, recurrieron a plataformas como Brex y Mercury, que recientemente amplió su seguro FDIC a $3 millones, para realizar transacciones bancarias.
“Si desea una banca con sede en EE. UU., que infunde credibilidad (todavía) con los inversores, esas son sus opciones”, dijo Stephen Deng, cofundador y socio gerente de DFS Lab, una firma de capital de riesgo en etapa inicial enfocada en África. “Creo que lo que cambia es que los fundadores deben saber cómo gestionan el riesgo de contraparte. Las redes de barrido y la gestión de tesorería son lo más importante”.
Para una startup africana, la banca con tales plataformas es arriesgada, ya que pueden ser impredecibles. El año pasado, Mercury restringió las cuentas vinculadas a nuevas empresas tecnológicas africanas, incluidas las respaldadas por Y Combinator. Un evento como este se reduce a zonas grises regulatorias donde las plataformas de banca como servicio están sujetas a los requisitos KYC/KYB de sus bancos asociados y las transacciones de los mercados emergentes se consideran de “alto riesgo”.
Los fundadores dicen que este evento, que ocurrió con frecuencia el año pasado, y el fiasco de SVB han reforzado la necesidad de crear soluciones locales (Flotar es un ejemplo.) Pero eso en sí viene con sus desafíos, dijo Deng. “Cuanto más te alejas del proveedor de servicios, más difícil se vuelve matizar el riesgo relacionado con ‘África’. Es probable que la base de depósitos resultante de la tecnología africana no sea lo suficientemente grande como para que esos proveedores bancarios realicen modificaciones en sus controles KYC/KYB”.