Finanzas de arceun mercado de crédito institucional en cadena que aspira a llenar el vacío dejado por los colapsos de los pesos pesados de los préstamos criptográficos como BlockFi y Celsius, tiene la vista puesta en Asia a medida que centros financieros como Hong Kong y Singapur brindan más claridad regulatoria en torno a los activos digitales. .
Maple, que pertenece a la categoría de finanzas descentralizadas (DeFi), se diferencia de las finanzas centralizadas o plataformas CeFi como BlockFi en que permite a los prestamistas ver las operaciones de préstamo en la cadena de bloques, prometiendo ofrecer más transparencia. En total, la startup de tres años ha emitido 2.200 millones de dólares en préstamos y actualmente tiene alrededor de 50 millones de dólares depositados en la plataforma.
Para impulsar su expansión hacia el este, Maple cerró recientemente una inversión estratégica de 5 millones de dólares de un grupo de inversores centrados en las criptomonedas. La ronda fue liderada por BlockTower Capital y Tioga Capital, con la participación de Cherry Ventures, Spartan Capital, GSR Ventures y Veris Ventures, así como de los inversores anteriores Maven 11 y Framework Ventures.
“En Asia, hay claridad regulatoria, o más bien, apoyo regulatorio, proveniente tanto de Hong Kong como de Singapur en términos de la nueva legislación que se ha aprobado, y ya hay un gran enfoque comercial allí”. Sidney Powelldijo a TechCrunch el cofundador y director ejecutivo de Maple.
Si bien las dos docenas de empleados de Maple están distribuidos principalmente en Europa occidental y América del Norte, varios de sus principales prestatarios provienen de Hong Kong y Singapur.
“Gran parte de la actividad comercial más alcista que se produce en términos de movimiento de precios de Bitcoin fue impulsada en gran medida por la actividad comercial que salía de la zona horaria de Asia, según los horarios en los que se realizaba la negociación, por lo que veo un cambio realmente grande”. oportunidad de ser más activo en el terreno”, dijo el fundador, y agregó que Maple planea agregar su primera plantilla en la región.
La promesa de DeFi
El “verano DeFi” de 2021, en el que se produjo un aumento del interés de los inversores minoristas en productos financieros basados en contratos inteligentes de Ethereum, “generó mucha especulación”, admitió Powell, pero argumentó que la agricultura de rendimiento, que permite a los usuarios obtener altos rendimientos. al proporcionar liquidez a los protocolos DeFi, “también puso en marcha el espacio”. Ahora que el mercado de las criptomonedas se ha enfriado significativamente, 2023 es el año en el que DeFi “necesita demostrar el caso de uso”, dijo.
En particular, las plataformas de préstamos descentralizadas han prometido brindar más inclusión financiera a las pequeñas y medianas empresas al permitirles acceder a préstamos sin garantía. La idea es encomiable, pero algunas reacciones negativas en la industria han provocado que se reconozcan las deficiencias de diseño de estas plataformas.
Goldfinch, un protocolo DeFi que otorga préstamos a empresas del mundo real, enfrentó un importante incumplimiento de préstamo después de que una empresa de motocicletas de Kenia incumpliera recientemente su contrato de préstamo. Maple tuvo su propio revés después de que varios prestatarios incumplieron sus pagos luego de la implosión de FTX, lo que llevó a una suspensión temporal de sus grupos de préstamos en Solana, un rival de Ethereum que se considera que tiene estrechos vínculos con el fundador de FTX, Sam Bankman-Fried.
Maple comenzó como un mercado de crédito que conectaba a prestamistas y prestatarios institucionales, pero recientemente lanzó su propio negocio de préstamos directosque ofrece préstamos sobregarantizados y garantizados por Bitcoin, Ether y garantía de Ether apostada.
“Otros actores intentan centrarse simplemente en desarrollar la tecnología, como Uber y Airbnb. Lo que hemos intentado hacer es actuar como suscriptores, por lo que debemos demostrar experiencia crediticia. Creo que nos da un poco más de control sobre el resultado y está un poco más cerca de Apple en el sentido de que está más integrada verticalmente”, dijo Powell, explicando la decisión de Maple de lanzar su propio brazo de préstamos.
“Creo que ahora es el momento de hacerlo porque todos los demás competidores abandonaron, y eso nos creó esta oportunidad de intervenir y ofrecer un producto”, continuó. “Pero ese producto debe mejorarse con respecto a lo que hicieron. Con esos jugadores, no se podía ver cómo se estaban desempeñando los préstamos; pero cuando publico un préstamo en la cadena de bloques, siempre puedes ver cómo se está desempeñando, por lo que nunca puedo mentirte diciendo que nuestra cartera de préstamos está funcionando cuando no es así”.
Activos del mundo real
Maple también está trabajando para diversificar su base de clientes. Al principio, muchos de sus prestatarios eran creadores de mercado que proporcionaban liquidez a los intercambios de cifrado. Como el volumen de operaciones sigue siendo bajo durante la desaceleración del mercado, la plataforma de préstamos ahora está promocionando productos más seguros, como letras del Tesoro tokenizadas, o letras del Tesoro, para aquellos que quieren tasas de interés de bajo riesgo.
“Eso atrae a las nuevas empresas que podrían haber realizado una ronda de financiación inicial o de Serie A porque sólo quieren poner sus fondos en algún lugar que sea relativamente seguro y saber que pueden recuperarlos en poco tiempo”, explicó Powell.
Mientras tanto, Maple tiene planes de ofrecer financiación comercial a empresas del mundo real, como una empresa comercial tradicional que necesita un préstamo para financiar el envío de un producto básico al extranjero. Esta nueva dirección, dijo Powell, “se relaciona bastante bien” con su expansión en Asia, particularmente en los principales centros de transporte marítimo como Hong Kong y Singapur.
“Los negocios de importación y exportación son algo para lo que potencialmente podríamos financiar un fondo de préstamos en Maple. Ya nos han propuesto algunos acuerdos de financiación comercial, por lo que espero establecer relaciones comerciales sobre el terreno en Singapur y Hong Kong”, dijo el fundador.
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