Chamath Palihapitiya, el fundador de Social Capital, ya no realiza inversiones minoritarias. Si encuentra una startup que le gusta, simplemente la compra directamente.
El multimillonario cofundó Social Capital en 2011 y, siete años después, transformó la empresa de inversión en un holding tecnológico. La transición no era la que esperaban los inversionistas contratados en Social Capital, o una dirección en la que querían moverse con Palihapitiya, lo que provocó que prácticamente todos abandonaran el barco con el tiempo.
Palihapitiya, quien dijo públicamente después de ese éxodo que no cree que invertir sea un deporte de equipo, ahora está modelando su estrategia a partir de la de Warren Buffett. Quiere que Social Capital sea similar a Berkshire Hathaway, que posee negocios y tiene participaciones de miles de millones de dólares en empresas como Apple y Coca-Cola.
Una forma en que Palihapitiya planea lograr esa escala se centra en la creación de empresas de adquisición de propósito especial, o SPAC. Las SPAC son empresas de cheques en blanco que recaudan una gran cantidad de efectivo, cotizan en bolsa y luego se fusionan con las empresas que compran. La esotérica serie de pasos permite que una empresa privada se haga pública sin el arduo trabajo de una oferta pública inicial tradicional. En 2019, Capital Social realizó $ 1.7 mil millones en efectivo y equivalentes de efectivopor su inversión en Slack, que realizó una cotización directa, y Virgin Galactic, que salió a bolsa a través de un SPAC.
¿Pero la otra táctica más tranquila que está usando para perseguir sus ambiciones tipo Buffet? Adquirir negocios uno por uno.
El inversor le dice a TechCrunch que ha adquirido Hustle, una startup respaldada por Socios de riesgo de Insightde Google Profesor y Salesforce Ventures. co-fundador de ajetreo roddy lindsay trabajó en el equipo de Palihapitiya en Facebook durante más de una década, donde llegaron a conocerse de cerca. Pero no fue su tiempo compartido en Facebook lo que selló el trato. Era su visión compartida de un mundo donde la mensajería de texto acabaría con el correo electrónico.
La compañía es una de las muchas nuevas empresas que piensan que el correo electrónico ya no será una realidad en unas pocas décadas. Si ese es el caso, entonces las empresas necesitarán nuevas formas de convertir a los usuarios en clientes. Por lo tanto, Hustle permite que las empresas se comuniquen con los usuarios de forma personalizada con, idealmente, tasas de conversión más altas.
Pero el diferenciador real de la startup radica en su estrategia descarada de no vender a partidos republicanos o candidatos republicanos. Steven Pease, director ejecutivo de Hustle, dijo que “muchos clientes no partidistas usan nuestra plataforma, pero aplicamos un filtro cuando consideramos organizaciones que están en desacuerdo con los valores de la empresa”.
Este año, Hustle envió más de mil millones de mensajes de texto. La compañía tiene una tasa de ejecución de ingresos anuales de $ 10 millones, dijo Palihapitiya, y agregó que la compañía es rentable.
Los políticos han aprovechado durante mucho tiempo la tecnología para difundir su mensaje (por ejemplo, Twitter de Donald Trump, por ejemplo) y comunicarse con sus seguidores. Pero, a medida que nos acercamos a las elecciones presidenciales de Estados Unidos de 2020 en noviembre, la tecnología política directa al consumidor utilizada para activar a los votantes se siente aún más profética.
“Ya sea en todas las ciudades por el control de armas, ya sea Planned Parenthood, ya sea el Partido Nacional Demócrata, hay cientos y cientos [of thousands?] de clientes aquí que intentarán activar su base de clientes para hacer todo tipo de cosas”, dijo Palihapitiya. “Y me gustaría poseer una plataforma de este tipo durante los próximos 20 a 30 años”.
Hustle es la tercera adquisición de Social Capital en los últimos tres años. En 2018, Social Capital compró una empresa de atención médica que tiene un depósito de datos sobre la fisiología humana. El año pasado, la firma se hizo con una startup de salud mental que se centra en tratamientos basados en software y rastrea el progreso de los usuarios. Palihapitiya se negó a revelar los nombres de cualquiera de las inversiones, citando las ventajas competitivas de mantenerlas fuera de la prensa por ahora.
“Me gustan las empresas que construyen enlaces de datos no obvios”, dijo, señalando que es diferente a la IA, el aprendizaje automático y otras tecnologías futuristas.
Aunque sus rendimientos de SPAC podrían impulsar adquisiciones, dice que sus acuerdos se han financiado con capital personal.
La estrategia a largo plazo de Palihapitiya para Hustle es crear un imperio a su alrededor. Él planea adquirir negocios auxiliares que ven $ 5 a $ 15 millones en ARR, consolidarlos y “ahora, de repente, puede vernos llegar a cientos de millones de ARR”.
El acuerdo de Hustle se cerró en aproximadamente una semana. Dice que invertir a partir de un balance permanente de su propio capital le permite respaldar decisiones más rápido que una empresa de capital de riesgo tradicional, lo que se alinea con el sentimiento general anti-VC del inversor.
Señaló la fusión de Credit Karma e Intuit que aún no se ha cerrado.
“Todavía estamos esperando ese acuerdo”, dijo Palihapitiya. “Sabes, no podría escribir una adquisición de $ 8.8 mil millones yo mismo. Pero podría escribir uno de $ 5 mil millones “.
Nota: Las empresas adquiridas no tienen que ser privadas en un SPAC, hemos actualizado el artículo.