Visionaries Club, un nuevo VC europeo que se centra en B2B, está revelando que ha recaudado dos micro fondos de € 40 millones cada uno, destinados a pre-semilla / semilla y Serie B, respectivamente. La firma de VC con sede en Berlín está fundada por Sebastian Pollok y Robert Lacher.
Pollok era un VC en e.ventures en San Francisco y también fundó Amorelie, que se trasladó a Pro7Sat.1 Media Group a una valoración de más de $ 100 millones en 2018. Lacher fue socio fundador de La Famiglia, donde se dice que estuvo uno de los primeros inversores en compañías como FreightHub, Coya, Asana Rebel, OnTruck y Personio.
Los LP en Visionaries Club incluyen numerosos fundadores europeos exitosos, como Hakan Koc (Auto 1 Group), Jochen Engert y Daniel Krauss (Flixbus), Johannes Reck (GetYourGuide), Dominik Richter (Hello Fresh) y Florian Gschwandtner (Runtastic).
Los inversionistas en los fondos también incluyen empresas familiares de Markus Swarovski, Shravin Mittal, Felix Fiege (Fiege Logistics), Christian Miele, Max Viessmann (Viessmann Group) y miembros de las familias Siemens, Henkel y Bitburger.
En una sesión de preguntas y respuestas por correo electrónico con Pollok y Lacher, investigamos un poco más en el ámbito de Visionaries Club, su enfoque constante en B2B, por qué está en semilla y en Serie B pero no en Serie C, y en las opiniones de la pareja sobre Brexit.
TechCrunch: ¿Por qué B2B?
RL: Creemos que la próxima gran ola de interrupciones ocurrirá en el espacio B2B, con el potencial de volver a dar forma a la columna vertebral de nuestra economía europea. Reinventar la pila de TI B2B es la oportunidad aquí y ahora, ya que no hay razón para que ninguna parte de la cadena de valor se digitalice a largo plazo si existe la posibilidad de racionalizar y automatizar los procesos.
SP: En los últimos 15 años, tuvimos una gran ola y un gran impulso de empresas impulsadas por los consumidores. Pero si nos fijamos en el panorama de la industria europea, nuestro verdadero ADN son especialmente los líderes del mercado industrial mundial por los que somos famosos. La mayoría de ellos tiene un negocio rentable, pero a menudo no logran gestionar la transformación digital por su cuenta. ¡Ahí es donde vemos la oportunidad para nosotros!
Con nuestro enfoque basado en la red, queremos unir la asimetría de la información de "lo que es posible" en el espacio de inicio de tecnología y "lo que realmente se necesita" en el espacio industrial. Con Visionaries Club, juntamos esos dos mundos para alimentar la próxima ola de interrupciones.
TC: Visionaries Club tiene dos fondos, uno para pre-semilla / semilla y otro para rondas de crecimiento posteriores, y planea invertir en nuevas empresas B2B en toda Europa. En el fondo semilla, ¿puede ser más específico con respecto al tamaño del cheque que escribe y los tipos de compañías, tecnologías, modelos de negocio o sectores B2B en los que se está enfocando?
SP: ¡Por supuesto! Estamos planeando invertir entre € 500K y € 1.5M en grandes fundadores de B2B en la etapa de pre-semilla y semilla, tomando alrededor del 10% de propiedad en sus empresas. Nos encanta ver las tecnologías que eliminan las ineficiencias en la cadena de valor B2B y crean una mejora significativa (10x), desde las plataformas de abastecimiento y adquisición, los sistemas de producción modular, la automatización de almacenes, las nuevas plataformas logísticas habilitadas digitalmente hasta más soluciones de postventa digitales. .
RL: Lo bueno de estas tecnologías es que casi todas las empresas tienen una cadena de suministro y los mismos problemas: la mayoría de las tecnologías aquí son relevantes en todos los sectores verticales y crean grandes oportunidades de mercado para aprovechar las nuevas empresas. Los mejores ejemplos de los campeones europeos recientes en este espacio son Celonis para minería de procesos, UiPath para RPA o Graphcore en el espacio del procesador impulsado por la IA, todos ellos escaladores rápidos B2B y todos ellos relevantes en todos los sectores verticales. Y la próxima generación está en los bloques de inicio con compañías como Arculus, con sede en Múnich, que ha reinventado la producción con un enfoque modular que ya atiende a sus primeros clientes, Audi y Porsche, y ahora se está expandiendo a otras verticales.
TC: El fondo de crecimiento del Club de Visionarios está dirigido a la Serie B y está diseñado para permitirle duplicar las nuevas empresas más prometedoras de su cartera e incluso las empresas de etapa posterior en las que aún no ha invertido. En relación con esto, explícitamente dice que tiene ha elegido la Serie B para evitar rondas de la Serie A superpobladas. ¿Cuál es tu pensamiento aquí?
RL: En los dos últimos años ha habido una importante afluencia de capital en el ecosistema de capital de riesgo en Europa. La mayoría de los capitalistas de riesgo han recaudado fondos más grandes con un tamaño de 100 a 350 millones de euros que se centran en la etapa de la Serie A como punto de entrada. Lo primero y más importante: este es un desarrollo asombroso para los fundadores y nuestro ecosistema, ya que los grandes fundadores pueden elegir con qué fondo desean asociarse.
SP: Al mismo tiempo, el paisaje de VC se ha convertido en un océano rojo para los muchos VC centrados en la Serie A que compiten por la misma etapa y propiedad, con las propuestas de valor de muchos fondos que son bastante similares. Queremos permanecer fuera de este juego y crear un producto de VC complementario para la etapa de crecimiento inicial en el que los fundadores de tecnología B2B pueden elegir uno de los fondos Tier I de Europa o EE. UU. Como una ventaja, mientras que nosotros co-invertimos con un cheque más pequeño para nuestros industriales Red de LP para ayudarles a escalar.
TC: Usted dice que la importancia del dinero ha disminuido en el capital de riesgo y que en 2019 el acceso y la red se han convertido en la moneda más importante para obtener las mejores ofertas. ¿Cómo planea acceder a las compañías más prometedoras de Europa y qué hace que su red se destaque (porque, francamente, cada VC nuevo está operando con la misma promesa)?
SP: ¡Punto justo! Lo que nos separa de otros VCs es que realmente tenemos 1) solo empresarios líderes como inversionistas en nuestro fondo 2) que estos empresarios son de la antigua y nueva economía y 3) que adoptamos nuestro enfoque también en la etapa temprana de crecimiento.
En cuanto a nuestro fondo semilla: nuestros 12 fundadores de unicornio son grandes satélites y exploradores en el mercado que acceden a acuerdos a través de sus redes empresariales antes de que ingresen al mercado para recaudar fondos. Al mismo tiempo, ya han brindado un gran apoyo en nuestras inversiones anteriores al unirse a las reuniones de la junta y ayudar a los equipos jóvenes a hacer la transición de una empresa de crecimiento a una empresa en crecimiento porque ellos mismos han pasado por este mismo proceso.
RL: En lo que respecta a nuestro fondo de crecimiento: creemos que nuestra mayor USP es la red de emprendedores de negocios familiares del espacio industrial, ya que podemos ayudar a las empresas B2B a refinar el ajuste de su mercado de productos dentro de nuestra red. La generación líder en B2B es uno de los desafíos más difíciles para las nuevas empresas, ya que no gana clientes a través de canales digitales como Facebook. Es un negocio de “pie en la tierra”: podemos ayudar a las compañías a construir esas relaciones más rápido.
En comparación con las empresas públicas que cotizan en bolsa, los empresarios de empresas familiares tienen un ADN empresarial, toman decisiones rápidas, están dispuestos a asumir mayores riesgos y piensan a largo plazo: todos los ingredientes que los convierten en un excelente socio de combate para los empresarios B2B en su etapa de crecimiento.
TC: Ambos fondos son relativamente pequeños, y usted dice que esto es deliberado. ¿Cuáles son las ventajas de un micro fondo y también las desventajas?
RL: Nos da más agilidad para co-invertir con otros grandes fondos en lugar de competir, lo que es bueno para los fundadores porque se trata de obtener el mayor valor agregado a bordo. Tampoco exponemos a los fundadores a un riesgo de señalización en la etapa inicial, ya que solo lideramos rondas de Semillas y luego apoyamos a nuestros fundadores en elevar su Serie A con uno de los fundamentos de Nivel I más grandes de nuestra red, mientras mantenemos nuestra participación proporcional.
En el lado negativo: nos da menos comisión de gestión;) Pero como esto no es realmente lo que estamos optimizando, de todos modos está bien. También ponemos nuestro propio dinero en los fondos y queremos mantener a nuestro equipo del Club de Visionarios pequeño y ágil.
TC: ¿El Brexit es bueno o malo para la tecnología europea o podría decirse que es malo para el Reino Unido? Quizás pueda proporcionar su perspectiva sobre Brexit como una firma de VC en etapa temprana con sede en Europa pero fuera del Reino Unido.
SP: ¡Es malo para ambos ecosistemas! Tome el triángulo de Oxbridge-Londres solo, donde tiene algunos de los mejores investigadores y tecnólogos del mundo y donde uno de los activos más importantes es una línea directa de cooperación entre la investigación innovadora, por un lado, y las principales empresas industriales del otro lado, como Impulsor clave para comercializar tecnologías prometedoras. Ahora hemos visto a las primeras empresas de Alemania y Francia reubicar o cerrar sus oficinas en el Reino Unido, lo que dificultará la colaboración. En cuanto a nuestro objetivo de ayudar a formar más campeones europeos, este es un desarrollo muy triste.
Por otro lado, el ecosistema de startups y VC de Londres ha madurado y ha recaudado fondos y emprendedores increíbles para respaldar a la próxima generación de fundadores. Esperamos que el VC y el ecosistema de inicio ignoren Brexit donde sea posible y veamos esto como una obra de colaboración europea para tener éxito: ¡Prometemos que intentaremos hacerlo siempre que sea posible!
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