Si enumeraste las tendencias que han captado la atención de 20 inversores centrados en Varsovia que respondieron a nuestras encuestas recientes, automatización / IA, SaaS empresarial, tecnología limpia, salud, trabajo remoto y la economía colaborativa encabezarían la lista. Estos VC dijeron que están buscando oportunidades en el espacio del “gemelo digital”, la tecnología y la tokenización expandida de blockchain dentro de las industrias.
Los inversores de Europa Central y del Este generalmente buscan lo mismo que los capitalistas de riesgo con sede en otros lugares: startups que tienen una propuesta de valor única, eficiencia de capital, equipos motivados, post-ingresos y un nicho de mercado bien definido.
De la cohorte que entrevistamos, varios nos dijeron que COVID-19 aún no había transformado sustancialmente la forma en que hacen negocios. Como dijo Michał Papuga, socio de Flashpoint VC, “la situación desde marzo no ha cambiado mucho, pero pasamos del pánico extremo a un optimismo extremo. Ninguno de estos es bueno y recomendaría ceñirse a los objetivos a largo plazo y no ser presionado “.
Dijo Pawel Lipkowski de RBL_VC, “Varsovia se encuentra en su punto crucial, piense en Berlín en los años 90. Es un lugar para observar cuidadosamente “.
Aquí está a quién entrevistamos para la primera parte:
- Bryony Cooper, socio gerente, Arkley Brinc VC
- Anna Wnuk-Błażejczyk, directora de relaciones con inversores, Experior.vc
- Rafał Roszak, director de inversiones, YouNick Mint
- Michal Mroczkowski, socio de Market One Capital
- Marcus Erken, socio de Sunfish Partners
- Borys Musielak, socio de SMOK Ventures
- Mathias Åsberg, socio de Nextgrid
- Kuba Dudek, SpeedUp Venture Capital Group
- Marcin Laczynski, socio de Next Road Ventures
- Michał Rokosz, socio de Inovo Venture Partners
Para la conclusión, hablamos con los siguientes inversores:
- Karol Szubstarski, socia de OTB Ventures
- Michał Papuga, socio, Flashpoint VC
- Michal Bachmacz, socio, Aper Ventures
- Pawel Lipkowski, socio, RBL_VC
- Tomasz Golinski, socio, CofounderZone
- Szymon Janiak, socio, Czysta3.vc
- Bogy Skowronski, socio, Mitefcee.org
- Boris Kocot, socio, AIP Seed
- Bartosz Lipnicki, socio de Alfabeat
- Radek Czyrko, socio, THC Pathfinder VC
Karol Szubstarski, socia de OTB Ventures
¿En qué tendencias está más emocionado de invertir, en general?
Cambio gradual de las empresas hacia un mayor uso de la automatización y la inteligencia artificial, que permite una mejora espectacular de la eficiencia, la reducción de costos y la transferencia de recursos empresariales de tareas tediosas, repetibles y mundanas a oportunidades de valor agregado más emocionantes.
¿Cuál es su última y más emocionante inversión?
Una de las oportunidades más emocionantes es ICEYE. La empresa es líder y pionera en la tecnología de radar de apertura sintética (SAR) para microsatélites. Está construyendo y operando su propia constelación comercial de microsatélites SAR capaces de proporcionar imágenes satelitales independientemente de la cobertura de nubes, las condiciones climáticas y la hora del día y la noche (resolución comparable a los satélites SAR tradicionales con un factor de costo 100 veces menor), lo que está interrumpiendo el mercado multimillonario de imágenes satelitales.
¿Hay nuevas empresas que desearía ver en la industria pero no lo hace? ¿Cuáles son algunas de las oportunidades que se pasan por alto en este momento?
Me encantaría ver más startups en el espacio del gemelo digital; tecnología que permite la creación de una réplica / copia digital exacta de algo en el espacio físico: un producto, proceso o incluso todo el ecosistema. Este tipo de solución permite experimentos y [the implementation of] cambios que, de otro modo, podrían resultar extremadamente costosos o arriesgados: pueden proporcionar un inmenso valor añadido para los clientes.
¿Qué busca en su próxima inversión, en general?
Una empresa con una propuesta de valor única para sus clientes, un componente de tecnología profunda que proporciona una ventaja competitiva sobre otros jugadores en el mercado y un fundador con visión global y enfoque en la ejecución de esa visión.
¿Qué áreas están sobresaturadas o sería demasiado difícil competir en este punto por una nueva startup? ¿Qué otros tipos de productos / servicios le preocupan o le preocupan?
Ningún mercado / sector está demasiado saturado y no tiene espacio para la innovación. Algunos mercados parecen ser más desafiantes que otros debido al inmenso panorama competitivo (p. Ej., Entrega de comida, aplicaciones de aprendizaje de idiomas) pero aún pueden ser objeto de interrupciones debido a la propuesta de valor única de un nuevo participante.
¿Cuánto está enfocado en invertir en su ecosistema local en comparación con otros centros de inicio (o en cualquier lugar) en general? Mas de 50%? ¿Menos?
OTB se centra en oportunidades con vínculos con el talento de Europa Central y del Este (sin prejuicios hacia ningún centro de la región), es decir, empresas que aprovechan el talento empresarial / de ingeniería local para crear productos de clase mundial para competir a nivel mundial (generalmente la sede fuera de Europa Central y Oriental) .
¿Qué industrias en su ciudad y región parecen estar bien posicionadas para prosperar, o no, a largo plazo? ¿Cuáles son las empresas que le entusiasman (su cartera o no), qué fundadores?
La región de Europa central y oriental es reconocida por su gran cantidad de talentos altamente calificados en los campos de la ingeniería y el desarrollo de software. La región está bien posicionada para desarrollar soluciones que aprovechen una tecnología profunda y única independientemente de la vertical (especialmente B2B). Históricamente, la región fue especialmente fuerte en IA / ML, tecnologías de voz / habla / PNL, ciberseguridad, análisis de datos, etc.
¿Cómo deberían pensar los inversores de otras ciudades sobre el clima general de inversión y las oportunidades en su ciudad?
La CEE (incluidas Polonia y Varsovia) siempre ha sido reconocida como una región excepcionalmente fuerte en términos de talento en ingeniería / TI. La aversión inherente al riesgo de los empresarios ha impulsado, durante varios años, un enfoque de mercado local más “imitador”, al tiempo que ha frenado oportunidades de tecnología profunda más ambiciosas. En los últimos años estamos siendo testigos de un cambio de paradigma con una nueva generación de emprendedores que abordan problemas con soluciones de tecnología profunda únicas, poniendo énfasis en la expansión global, descuidando los mercados locales superficiales. Como tal, la calidad de las ofertas ha ido en constante crecimiento y actualmente refleja la máxima calidad a escala mundial, especialmente a nivel tecnológico. El mercado de Europa central y oriental también muestra un número creciente de nuevas empresas (en total), que se debe principalmente a una abundancia de capital en etapa inicial e historias de éxito en la región (por ejemplo, DataRobot, Bolt, UiPath) que están evangelizando con éxito el espíritu empresarial entre empresas / ingenieros. .
¿Espera ver un aumento de más fundadores provenientes de geografías fuera de las principales ciudades en los próximos años, con centros de startups que pierden gente debido a la pandemia y preocupaciones persistentes, además de la atracción del trabajo remoto?
Creo que los centros locales mantendrán su posición dominante en el ecosistema. La fuerza laboral remota / digital crecerá en número, pero la proximidad al capital, los recursos humanos y los mercados seguirá siendo la fuerza predominante en la configuración de las comunidades locales de inicio.
¿En qué segmentos de la industria en los que invierte se ven más débiles o más expuestos a cambios potenciales en el comportamiento de los consumidores y las empresas debido a COVID-19? ¿Cuáles son las oportunidades que las nuevas empresas pueden aprovechar durante estos tiempos sin precedentes?
OTB invierte en general en empresas con una ventaja tecnológica claramente definida, lo que hace una diferencia cuantificable y de corto plazo para sus clientes (generalmente en el sector B2B), lo que es un valor agregado independientemente del ciclo del mercado. La recesión económica funciona en general a favor de las soluciones tecnológicas que permiten a los clientes empresariales aumentar la eficiencia, reducir los costos, llevar la optimización y reemplazar el trabajo manual con la automatización, y la gran mayoría de la cartera de OTB se ajusta a esa descripción. Como tal, la mayoría de la cartera de OTB no se ha visto muy afectada por la pandemia de COVID.
¿Cómo ha impactado COVID-19 su estrategia de inversión? ¿Cuáles son las mayores preocupaciones de los fundadores de su cartera? ¿Cuál es su consejo para las nuevas empresas en su cartera en este momento?
La pandemia de COVID no ha afectado nuestra estrategia de inversión de ninguna manera. OTB todavía persigue oportunidades tecnológicas únicas que pueden proporcionar a sus clientes un valor agregado inmediato. Este tipo de enfoque proporciona un nivel relativamente alto de resistencia frente a las recesiones económicas (obviamente, los ciclos de ventas se están extendiendo, pero en general la cartera de ventas / prospectos / retención permanece intacta). La liquidez en la cartera es siempre la principal preocupación en tiempos inciertos y desafiantes. Es necesario reintroducir el enfoque Lean, las empresas deben conservar el efectivo y seguir optimizando; esa es la única forma de superar la crisis.
¿Está viendo “brotes verdes” con respecto al crecimiento de los ingresos, la retención u otro impulso en su cartera a medida que se adaptan a la pandemia?
Un buen ejemplo en nuestra cartera es Segron, un proveedor de una plataforma de prueba automatizada para aplicaciones, bases de datos e infraestructura de red empresarial. El desarrollo, la implementación y el mantenimiento de software en el ecosistema de TI empresarial requiere protocolos de prueba continuos y rigurosos y, como tal, mucho trabajo pesado manual con la participación de talentos de ingeniería altamente calificados (que se pueden usar de una manera más productiva en otros lugares). La pandemia de COVID ha mantenido a los ingenieros en casa (sin capacidad para realizar pruebas remotas) mientras impulsa la demanda de servicios digitales (y, como tal, la demanda de un ecosistema de TI confiable). El marco automatizado de Segron permite la automatización completa de las pruebas empresariales, lo que aumenta la eficiencia, reduce los costos operativos y brinda a los clientes empresariales tranquilidad y una buena noche de sueño con respecto a su infraestructura de TI en el desafiante entorno económico.
¿Cuál es un momento que te ha dado esperanza en el último mes? Esto puede ser profesional, personal o una combinación de los dos.
Sigo impresionado por la determinación inquebrantable de múltiples fundadores y sus equipos para superar todos los desafíos del ecosistema económico desfavorable.
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