A fines de 2020, un grupo de estudiantes de Stanford se unió para crear Stanford 2020, un fondo de riesgo únicamente para invertir en los emprendimientos de sus compañeros de clase. Dado el pasado de la escuela en la creación de exitosos fundadores de empresas emergentes, como era de esperar, no tuvo problemas para recaudar $ 1.5 millones para el vehículo de inversión de debut, sin incluir la lista de espera.
Ahora, dos años después, el líder de ese club, steph mui, está tratando de replicar ese libro de jugadas en forma de una empresa nueva respaldada por empresas y un emprendimiento en solitario. PIN, que significa poder en números, ha recaudado recientemente una ronda de financiación inicial de $ 5,6 millones dirigida por Initialized Capital, con inversiones de GSR, NEA y Canaan.
PIN quiere replicar la historia de Stanford 2020 para otras empresas comunitarias. La compañía dice que brinda a los clubes interesados el marco administrativo, el apoyo legal y fiscal y tiene una plataforma donde los líderes pueden buscar oportunidades de aumento de capital, conocer a otros miembros y administrar carteras. Gana dinero a través de una tarifa de SaaS, que Mui dice que espera que se mantenga por debajo del 2% de los activos totales bajo administración de un club.
“Cualquiera que haya puesto en marcha un vehículo de inversión, ya sea un club de inversión o un fondo tradicional, sabe lo difícil que es debido a todas las obligaciones administrativas que existen para asegurarse de que el fondo esté configurado correctamente y cumpla con las normas”, explicó Mui. “Los clubes de inversión comunitaria son aún más difíciles debido a la cantidad de inversionistas (un club puede tener comúnmente cientos de miembros), lo que genera aún más fricción durante el proceso de recaudación de fondos y las operaciones en curso”.
La puesta en marcha no se encuentra muy lejos de empresas como AngelList, que está desagregando la experiencia del fundador, y Republic, que está tratando de facilitar que cualquiera invierta en nuevas empresas.
Una startup recién financiada que trata de ayudar a las personas a entrar en el mundo de la inversión de capital de riesgo y obtener los codiciados lugares de la tabla de capitalización se siente muy 2020. Durante una recesión, el tono parece más arriesgado. Por ejemplo, cuando los fundadores entran en un período de incertidumbre, el atractivo de tener un inversor dedicado puede tener prioridad sobre una ronda de asesores con diferentes propietarios, dijo Jay Kapoor de VSC Ventures a TechCrunch la semana pasada. “El problema con esas rondas de fiestas era que cuando llegaba el momento de que alguien se hiciera cargo y realmente apoyara a la empresa, no estaban allí”, dijo Kapoor.
Los fundadores siempre quieren proteger su patrimonio, pero en un mercado inestable, ¿puede un club de inversión ganar acuerdos? PIN está trabajando en diferentes productos que crearían un incentivo para que los miembros del club apoyen a los fundadores más allá del capital. Como, un sistema de recompensas por contratación.
Mui explica cómo los fundadores que están contratando pueden enviar una descripción de trabajo que están promocionando a todos los miembros de su club comunitario, quienes luego la recibirán a través de la plataforma PIN. Cada acción está vinculada a una recompensa específica, por lo que si un miembro se refiere a alguien que es contratado, podría obtener un premio en dinero o un lugar en la tabla de clasificación que lo identifique como alguien que va más allá para ayudar a la puesta en marcha.
Los desarrollos de productos todavía están en proceso, pero en gran parte con el objetivo de solucionar algunos de los problemas de las rondas de fiestas. Mui agregó que la mayoría de las personas en Stanford 2020 emitieron cheques por primera vez, lo que significa que su atención y conexión personal con una inversión es “significativamente más alta y más poderosa que, posiblemente, una ronda de fiesta general” donde un inversionista puede tener cientos de startups
No es una característica de la que ella o la startup puedan depender indefinidamente.
“El momento desafortunado en el que estamos construyendo en este momento es que nos estamos beneficiando mucho del interés de los grupos tradicionales, personas que no sorprenden como otras escuelas, empresas de tecnología en etapa inicial, aceleradores y [those] quién querría usar este producto de todos modos”, dijo Mui. “Es una batalla cuesta arriba mucho más grande conseguir más inversionistas no tradicionales, que es algo que nos importa… [but] ha tomado un poco de un asiento trasero “.
Agregó: “Si ya está menos familiarizado con el funcionamiento de la tecnología y comenzó a invertir y está en esta recesión, se verá afectado y perderá su trabajo y tendrá menos ingresos disponibles para invertir. Naturalmente, esto deja de ser una prioridad… así que personalmente me ha decepcionado”.
Si bien la dinámica del mercado ha afectado la capacidad de PIN para conseguir un conjunto diverso de primeros usuarios, Mui es optimista sobre el futuro. Ella atribuyó la creciente mentalidad en torno a las DAO (organizaciones autónomas descentralizadas) nativas de las criptomonedas como parte de la razón por la que los clubes de inversión son de mayor interés en estos días. Los DAO tienen que ver con los marcos de toma de decisiones colectivas, un concepto que otras fintechs y criptoempresas pueden aportar fácilmente a un mundo como el de las inversiones. Solo esta semana, OrangeDAO, creado para reunir a 1,000 ex alumnos de YC en un solo lugar para invertir juntos en nuevas empresas, recaudó $ 80 millones. A principios de este año, Tribevest consiguió millones para una herramienta de inversión colaborativa.
“Cuando el [TechCrunch] salió un artículo sobre Stanford 2020, mi cofundador y yo pensamos en hacer esto como una empresa de tiempo completo, y en realidad una de las principales razones por las que no lo hicimos en ese momento fue que estábamos convencidos de que tal vez una clase de Stanford es un caso de esquina debido a las críticas justas que algunos lectores presentaron”, sobre el privilegio, dijo Mui.
“Lo que cambió esa división para mí fue hablar literalmente con más de 100 grupos… y darme cuenta de que ese no es el caso en absoluto”, dijo. “Ahora que soy fundador, me doy cuenta de que todas las empresas emergentes tienen necesidades muy diferentes… todos esos grupos se benefician de tener clubes comunitarios de todo tipo en su tabla de límites debido a la experiencia que requieren”.