El juego de ajedrez de alto riesgo (o, bueno, el pollo de consolidación) que es la entrega de alimentos a pedido continúa hoy con un poco más de intercambio territorial en Europa: Glovo, con sede en Barcelona, acordó comprar tres de entrega de comida de Delivery Hero con sede en Berlín. marcas en Europa Central y Oriental, con acuerdos que, según dijo, tienen un valor total de 170 millones de euros (~ 208 millones de dólares).
Específicamente, está eligiendo la marca foodpanda de Delivery Hero en Rumania y Bulgaria; la marca Donesi en Serbia, Montenegro, Bosnia y Herzegovina; y Pauza en Croacia.
Hay una simetría notable aquí: el año pasado Delivery Hero desembolsó $ 272 millones por un montón de marcas latinoamericanas de Glovo, ya que esta última se rindió en una región de la que ya había comenzado a retirarse en su búsqueda de rentabilidad.
Glovo dijo entonces que se centraría en “mercados clave donde podemos construir un negocio sostenible a largo plazo y continuar brindando nuestra oferta única de múltiples categorías a nuestros clientes”.
A principios de este mes, la aplicación ‘entregar cualquier cosa’ con sede en Barcelona también anunció que iba a recoger a Ehrana, una empresa de entrega local en Eslovenia. Así que últimamente ha estado en bastante juerga de compras (local).
Su presencia operativa actual cubre los mercados del suroeste de Europa, Europa del Este y África subsahariana. Por lo tanto, su atención aquí, en los Balcanes, sugiere que ve una oportunidad de aprovechar el potencial rentable en una mayor parte de Europa Central también.
Glovo dijo que se espera que las transacciones en Bosnia Herzegovina, Bulgaria, Croacia, Montenegro y Serbia se cierren “dentro de las próximas semanas”, sujeto al cumplimiento de las condiciones de cierre y las aprobaciones regulatorias pertinentes.
Si bien dijo que Rumania se completará después de la aprobación de la autoridad de competencia, pero no dio un plazo para eso.
Su derroche en marcas de entrega de alimentos rivales de Europa Central y del Este sigue a una ronda de financiación Serie F de $ 528 millones en abril, por lo que evidentemente no le falta dinero en efectivo quemar gastar.
Al comentar en un comunicado, Oscar Pierre, CEO y cofundador, dijo: “Siempre ha sido fundamental para nuestra estrategia a largo plazo centrarnos en mercados donde vemos oportunidades claras para liderar y donde podemos construir un negocio sostenible. Europa central y oriental es una parte muy importante de ese plan. La región realmente ha adoptado las plataformas de entrega bajo demanda y estamos muy emocionados de fortalecer nuestra presencia y aumentar nuestra presencia en países que continúan mostrando un enorme potencial de crecimiento ”.
En otra declaración de apoyo, Delivery Hero dejó en claro que tiene pescado más grande para freír (del que se puede servir a los clientes hambrientos en los Balcanes) en este momento.
“Delivery Hero ha construido un negocio claramente líder en la región de los Balcanes en los últimos años. Sin embargo, con muchas prioridades operativas en nuestro plato, creemos Glovo estaría mejor posicionado para continuar construyendo una experiencia increíble para nuestros clientes en esta región ”, dijo Niklas Östberg, su CEO y cofundador.
Un desarrollo reciente y relevante para el negocio de Delivery Hero es la decisión de volver a ingresar a su mercado local de Alemania, la economía más grande de Europa, bajo su marca foodpanda, comenzando en su ciudad natal de Berlín este verano (pero con una expansión nacional planeada a continuación). .
Esto es notable porque en 2018 vendió sus operaciones alemanas a otro rival de entrega de alimentos a pedido, el gigante holandés Takeaway.com, en un acuerdo de $ 1.1BN que incluía las marcas Lieferheld, Pizza.de y foodora. – Saliendo temporalmente de la refriega competitiva. (Mientras tanto, Takeaway.com se ha fusionado con Just Eat del Reino Unido para convertirse en … Solo come comida para llevar así que, uh, sigue el ritmo.)
Delivery Hero regresa a Alemania ahora porque puede y porque el mercado es enorme. Una cláusula de no competencia de dos años entre este y Just Eat Takeaway venció recientemente, lo que permite recalentar (¿refrito?) De la mezcla competitiva de comida a domicilio en las ciudades alemanas.
Hablando con FT en mayo sobre este retorno del mercado, Östberg sugirió que Delivery Hero se ha preparado (y a sus inversores) para una larga lucha.
“No vemos necesariamente que vayamos a entrar y ganar el mercado durante el próximo año. Este es un juego de 10 años ”, dijo. “Por supuesto que definitivamente nos aseguraremos de poner suficiente dinero para ser el claro número dos, el claro retador [to Just Eat Takeaway.com]. “
Ganar en la entrega de comida es ciertamente un maratón (n caro), no un sprint.
Por supuesto, también se están ejecutando múltiples carreras en los mercados de todo el mundo, dependiendo de las condiciones locales y la combinación competitiva, con la posibilidad de que el ganador de las carreras más grandes y lucrativas alcance una posición de gloria patrocinada por VC que pueda comprar. mejorar a los mejores competidores de las carreras más pequeñas y consolidarlo todo, maximizando las economías de escala y ganando la capacidad de exprimir a la competencia para obtener una jugosa ganancia para ellos.
O, bueno, esa es la teoría. Es probable que los reguladores de la competencia se interesen cada vez más en este espacio, por un lado. El aumento de la conciencia sobre los derechos de los trabajadores de la economía del concierto también está presionando al modelo.
Por ahora, el negocio de entrega de alimentos con margen reducido necesita las condiciones básicas adecuadas para sobrevivir. El modelo solo funciona en ciudades e idealmente en entornos urbanos muy densos. La mayoría de los jugadores en este espacio tampoco emplean los ejércitos de ciclistas que se necesitan para hacer entregas, porque hacerlo haría que el modelo sea mucho más costoso. Y en Europa, la atención política sobre los derechos de los trabajadores de la economía de conciertos podría forzar reformas que eleven los costos operativos regionales, ejerciendo más presión sobre los márgenes.
España tiene sus propias reformas laborales en marcha que afectarán a Glovo en su mercado nacional, por ejemplo.
Lograr la sostenibilidad (es decir, la rentabilidad sin la necesidad de inyecciones continuas de fondos de capital riesgo) sigue siendo un gran obstáculo para las aplicaciones de entrega. Es probable que requiera una consolidación masiva del mercado y / o convencer a los usuarios de que pasen de hacer el pedido ocasional de una comida caliente un fin de semana a depender de la entrega basada en aplicaciones para muchas más de sus necesidades de compras locales, no solo el almuerzo / la cena, sino también los comestibles y artículos de tocador y otros bienes de consumo y artículos para el hogar de rápido movimiento.
Es notable que la entrega de comestibles súper rápida es un enfoque importante para Glovo, por ejemplo, que recientemente ha estado construyendo redes de tiendas oscuras del centro de la ciudad para atender las compras en tiendas de conveniencia dentro de la aplicación.
Muchos otros reproductores de aplicaciones a pedido también están aumentando en ese frente. Incluyendo Delivery Hero, que ha estado prestando más atención a los comestibles (recogiendo InstaShop el año pasado en un acuerdo por valor de $ 360 millones).
La expansión de Glovo en Europa Central mientras sale de los mercados más lejanos sugiere que cree que puede usar una huella de mercado concentrada para impulsar la eficiencia operativa y los márgenes de pedidos sólidos a través de una entrega de comida estrechamente integrada y un juego de tiendas oscuras.
Si puede hacer eso, y ofrecer al menos una pizca de rentabilidad, podría convertir su negocio en un objetivo de adquisición futuro atractivo para un gigante global más grande que busca aumentar las apuestas del ‘pollo de la consolidación’ apostando por nuevas regiones.
Un jugador más grande como Delivery Hero puede incluso ser un futuro pretendiente potencial, habiendo demostrado que está feliz de regresar a los mercados que dejó antes. Después de todo, seguramente conoce bastante bien el negocio de Glovo, ya que han realizado una serie de intercambios de mercado. Pero, por ahora, eso es pura especulación.
Haciendo zoom, lo que significa el modelo bajo demanda de conveniencia urbana basado en aplicaciones para el futuro de los entornos urbanos es una cuestión completamente diferente, y una que tanto la competencia como los reguladores urbanos deberán considerar con mucho cuidado.
Si la prisa por escalar las plataformas de entrega impulsa una consolidación imparable que ve a los jugadores más pequeños devorados por algunos gigantes globales, que luego pueden usar su tamaño y escala para superar a las tiendas locales, puede significar tiempos aún más oscuros para la tradicional High Street y su familia. -dirigir bodegas.
El comercio minorista local en muchos lugares ya ha sido golpeado por gigantes de Internet como Amazon. Las aplicaciones de entrega son otra amenaza de alta tecnología para las compras físicas. La conveniencia de tocar un botón conlleva mayores costos.
Source link