Es posible que los fundadores no lo crean, pero administrar una empresa de capital de riesgo no es tan diferente a una empresa nueva. Caso en punto hoy: InnoVen Capital, Una de las firmas de deuda de riesgo más importantes de Asia, ha recaudado $ 200 millones en dinero nuevo para continuar su expansión en la región.
El dinero proviene de los dos accionistas de InnoVen, el fondo soberano de Singapur Temasek y la UOB de Singapur, cada uno de los cuales ha agregado $ 100 millones en potencia de fuego adicional para el fondo, que está popularizando el financiamiento basado en la deuda dentro de los ecosistemas emergentes de Asia.
La organización se creó en 2015, cuando Temasek adquirió la "sucursal" india de Silicon Valley Bank. Ofrecer expresamente financiación diferenciada a las startups. La escisión se llamó InnoVen y se expandió rápidamente más allá de la India con la apertura de una oficina en Singapur en 2016 y luego un puesto de avanzada en Beijing a principios de 2018.
La firma opera sin un tamaño de fondo específico a diferencia de muchos otros inversores, pero ya hay algunos números que indican su creciente papel en Asia.
Ese juego regional aún está en sus inicios, pero el negocio ya ha distribuido más de $ 500 millones en financiamiento a más de 200 compañías, según Ashish Sharma, el ex jefe de GE Capital India que dirige el negocio de InnoVen en India.
El fondo opera en la Serie A y más allá y Sharma le dijo a TechCrunch que sus niveles de inversión se han acelerado en los últimos dos o tres años, gracias en particular a la adición de oficinas en el sudeste asiático y China.
Los acuerdos recientes del fondo han incluido inversiones en Moglix, Carsome, RedDoorz, Awfis e incluso una empresa furtiva, una empresa de logística con sede en Indonesia, Kargo, que incluyó deuda en su primera ronda de financiamiento. Ya, el brazo chino ha acumulado 30 acuerdos en poco más de un año, y algunos de los nombres más importantes respaldados en toda la región incluyen a la empresa Vision Fund OYO y Naspers Swiggy, que recientemente recaudaron $ 1 mil millones, y Byju.
Sin embargo, a pesar del mayor perfil de InnoVen, sigue habiendo confusión sobre el papel de la deuda de riesgo en Asia. Como anécdota, he escuchado muchas opiniones equivocadas de los llamados reporteros centrados en el capital de riesgo, y no solo en Asia, que ven la inversión basada en la deuda como un "último recurso" para las empresas. Afirman que su adición a una ronda es un signo de decir que se trata de un negocio en apuros.
Eso es completamente incorrecto, según el Sharma de InnoVen.
"No viene de una posición de debilidad, eso es un gran error", explicó a TechCrunch en una entrevista. “De hecho, la deuda de riesgo no está disponible para las empresas que están en problemas. La mayoría de las compañías que generan deuda de riesgo lo hacen desde una posición de fortaleza ".
"Dirán que 'estamos recaudando $ 100 millones, vamos a depositar $ 20 millones en deuda de riesgo para optimizar la dilución'", agregó Sharma. "Hemos ayudado a algunas empresas muy grandes a utilizar la deuda de riesgo para llegar al siguiente nivel".
Ashish Sharma lidera el negocio de InnoVen Capital en India [Image via InnoVen Capital]
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