InReach Ventures, la llamada firma de capital de riesgo “impulsada por AI” con sede en Londres, anuncia el primer cierre de un nuevo fondo de 53 millones de euros dirigido a empresas europeas de tecnología en fase inicial, superando el objetivo original del fondo de 50 millones de euros, aparentemente .
Fundada por el ex socio general de Balderton Capital, Roberto Bonanzinga, junto con Ben Smith (ex director de ingeniería de Reino Unido en Yammer) y John Mesrie (ex asesor legal de Balderton Capital), InReach se propuso en 2015 utilizar la tecnología para ayudar a escalar la CV, especialmente en Europa. Mercado idiosincrásico y altamente fragmentado.
El enfoque basado en software propietario de la empresa, que se basa en el aprendizaje automático, pretende ser capaz de generar y evaluar el flujo de transacciones de manera más eficiente que las firmas de empresas tradicionales que emplean principalmente VC humanas, aunque, sin duda, prácticamente todas las firmas de VC están respaldadas por Algunos eliminan la ciencia de datos y / o la tecnología en estos días. El Fly VC de Berlín es otro VC de etapa temprana habilitado para el aprendizaje automático que viene a la mente.
Sin embargo, InReach ciertamente parece estar poniendo su dinero donde está su boca, revelando que ha invertido más de 3 millones de euros en el desarrollo de su software, cuyo nombre en código es “DIG”. Para respaldar esto, Bonanzinga me dice que la empresa emplea a “más ingenieros de software que a inversores”. (Hace un par de años vi una versión anterior del software e incluso parecía legítimo).
Al respecto del nuevo fondo, Bonanzinga dice que InReach está apuntando a las nuevas empresas más prometedoras e innovadoras de toda Europa, principalmente en las áreas de Internet para consumidores, el software como servicio y los mercados. “Somos geográficamente agnósticos e invertiremos en compañías en cualquier lugar de Europa, desde Helsinki a Barcelona, desde Varsovia a Roma”, dice. “En la mayoría de los casos, seremos los primeros inversores institucionales y nuestros primeros controles serán entre € 500,000 y € 2 millones”.
Hasta la fecha, InReach Ventures ha invertido en ocho nuevas empresas de toda Europa. Incluyen Oberlo (Lituania), que posteriormente fue adquirida por Shopify, Soldo (Italia / Reino Unido), Tutorful (U.K.), Shapr3D (Hungría), Traitly (Suecia) y Loot (Alemania).
A continuación se incluye una sesión de preguntas y respuestas editada a la ligera con Bonanzinga sobre el nuevo fondo, cómo se puede usar la inteligencia artificial para escalar el capital de riesgo y por qué las máquinas no eliminarán a los VC de su trabajo en un futuro cercano.
TC: A menudo ha dicho que el capital de riesgo no aumenta, especialmente en un mercado fragmentado como el de Europa, pero ¿qué quiere decir con esto?
RB: La gente se entusiasma mucho con los ecosistemas, pero los datos muestran que las startups pueden venir de cualquier lugar; Los grandes centros tecnológicos o ubicaciones más remotas. Esto se lleva a la existencia más grande de Europa: desde Betfair en Londres a Zalando en Berlín, desde Supercell y Spotify en los países nórdicos, hasta Critio en Francia y Yoox en Italia, y así sucesivamente. Así que no solo el abastecimiento de negocios se fragmenta en toda Europa, sino que también lo son los beneficios.
Las empresas de empresas tradicionales han tratado de gestionar esta fragmentación lanzando a la gente al problema, pero si desea una verdadera cobertura, necesita tener presencia en todas las ciudades de Europa. Así es como debe pensar en nuestra plataforma tecnológica, como si tuviera un asociado altamente capacitado en todas las ciudades y pueblos de toda Europa, proporcionando un flujo de negocios estructurado y diligente. Con este enfoque basado en datos / tecnología, podemos ser verdaderamente paneuropeos en la etapa inicial, incluso como el primer inversor institucional en la tabla de límites.
TC: muchos VC dicen que usan la tecnología para ayudar a encontrar o administrar el flujo de transacciones, ¿en qué se diferencia InReach?
RB: Muchas empresas de riesgo hablan de datos y software. Últimamente, se ha convertido en un tema candente en los lanzamientos para socios limitados. Predigo un nuevo bombo: la prisa de tener que marcar la casilla de “tenemos una estrategia de datos”. Tendremos muchas firmas con más de 30 profesionales de inversión y un ingeniero de datos en una esquina. La pregunta real es: ¿cuántas empresas están dispuestas a transformar su ADN de servicio profesional en un ADN de producto? Como siempre, esto es más una cuestión de personas / organización, más que una cuestión simplemente del uso de la tecnología.
Eche un vistazo a InReach, somos un equipo fundador muy atípico para una empresa de riesgo. En particular, Ben Smith proviene de una formación en ingeniería de software y ha creado muchas plataformas de datos y equipos de desarrollo de productos (más recientemente en Yammer / Microsoft). La mayoría de las personas en InReach son ingenieros de software. ¡Esta es la única empresa de riesgo que conocemos en la que hay más ingenieros de software que inversores! Hasta ahora hemos invertido más de 3 millones de euros en el desarrollo de nuestra plataforma tecnológica patentada.
TC: Sin revelar su salsa secreta, ¿cómo funciona la plataforma InReach, tanto en términos de aprendizaje automático / retroalimentación o las señales / datos que conecta?
RB: Desde una perspectiva tecnológica, nuestra arquitectura lógica se basa principalmente en 3 capas distintas: datos, inteligencia y flujo de trabajo. La capa de datos es una mezcla de agregación masiva de datos, con una mejora profunda de los datos, incluida la generación de un gran conjunto de datos originales. La capa de inteligencia da sentido a estos millones de puntos de datos a través de un conjunto de algoritmos de aprendizaje automático, que van desde la complejidad desde reglas simples hasta redes avanzadas. Dado este enfoque basado en los datos y el importante flujo de transacciones que esto genera, invertimos fuertemente en la creación de un producto de flujo de trabajo que nos permita procesar de manera eficiente miles de empresas cada mes.
TC: Usted dice que la decisión final de inversión todavía la toman los humanos: ¿por qué es eso y cree que esto siempre será así?
RB: Al igual que con cualquier compañía de AI, se trata de datos. Hemos pasado los últimos 3 años agregando datos de Internet y construyendo algoritmos para proporcionarnos un flujo de negocios significativo. Más importante aún, hemos estado recopilando y generando nuestro propio conjunto de datos de decisiones de inversión y cómo estas startups crecen y se adaptan con el tiempo. Claramente esto solo se volverá más poderoso.
Sin embargo, especialmente en esta etapa temprana, gran parte de la decisión de inversión se basa en los fundadores y en lo que llamamos el ajuste de ADN de los fundadores y el problema que intentan resolver. Parte de esto puede ser codificado en algoritmos y aprendido por AI, pero todavía hay intangibles que en última instancia requieren que hagamos la pregunta: ¿disfrutamos pasar tiempo juntos?
RB: ¿Cuál ha sido la reacción de los fundadores del radar cuando se descubrieron muy pronto a través del software InReach?
RB: La primera pregunta siempre es “¿Cómo supo de nosotros?”. Una vez que explicamos lo que hacemos y cómo funciona la plataforma, creamos una conexión inmediata con el empresario. Esto es exactamente lo que sucedió cuando contactamos con 5 empresarios en Vilnius que habían fundado una empresa llamada Oberlo. Durante el año siguiente, los ayudamos a crecer y expandirse a 30 personas en Vilnius y Berlín, antes de que Shopify las adquiriera.
Estamos tomando un enfoque muy empresarial para invertir; dirigimos InReach más como una organización de desarrollo de productos, en lugar de una empresa de servicios profesionales, por lo que nos sentimos y nos sentimos nativos de los empresarios con los que hablamos. Intentamos compartir nuestras experiencias y las mejores prácticas actuales a través del proceso de construcción de la empresa, ya sean los OKR, las diferentes metodologías de desarrollo ágil, los mapas de productos, etc.
Llegar temprano a los empresarios prometedores no es la única ventaja que nos brinda DIG. También somos muy eficientes y receptivos al analizar las oportunidades de entrada. De hecho, si nos fijamos en nuestro sitio web, optimizamos nuestro sitio web para convertir a los visitantes y compartir su inicio con nosotros. No estamos interesados en ser bombardeados por oportunidades porque hemos desarrollado un flujo de trabajo escalable que nos permite administrar de manera eficiente un flujo de negocios significativo.
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