Hoy, Jamf, una compañía de software que ayuda a otras empresas a administrar sus dispositivos Apple, aumentó su rango de precios de salida a bolsa.
La compañía había apuntado previamente un rango de $ 17 a $ 19 por acción. Una nueva presentación ante la SEC de la firma detalla hoy un intervalo de precios de IPO mucho más alto de $ 21 a $ 23 por acción.
Jamf todavía tiene la intención de vender hasta 18.4 millones de acciones en su debut, incluyendo 13.5 millones en acciones primarias, 2.5 millones de acciones de los accionistas existentes y una opción de suscripción por valor de 2.4 millones de acciones. El golpe total de $ 21 a $ 23 por acción sumaría entre $ 386.4 millones y $ 423.2 millones, aunque no todos esos fondos fluirían a la compañía.
En el extremo inferior y superior de su nuevo rango de IPO, Jamf tiene un valor de entre $ 2,44 mil millones y $ 2,68 mil millones, mejoras abruptas desde su rango de valoración anterior de $ 1,98 mil millones a $ 2,21 mil millones.
Jamf sigue los pasos de las OPI recientes como nCino, Vroom y otros al ver que la demanda de su oferta pública permite que su precio siga más alto cuanto más se acerca a su oferta pública. Dicha demanda de los inversores del mercado público indica que existe una amplia demanda de acciones de debut a mediados de 2020, un hecho que podría impulsar a otras compañías al mercado de salida.
Coinbase, Airbnb y DoorDash son tres de esas compañías que se espera que debuten en el próximo año, más o menos un cuarto o dos.
Resultados, múltiplos
En previsión del debut de Jamf que debería venir esta semana, hablemos sobre el desempeño reciente de la compañía.
Observe la siguiente tabla del más reciente Jamf S-1 / A:
Incluso de un vistazo rápido podemos aprender mucho de estos datos. Podemos ver que Jamf está creciendo, ha mejorado los márgenes brutos y ha logrado pasar de una pérdida operativa a una ganancia operativa en el segundo trimestre de 2020, en comparación con el segundo trimestre de 2019. Y, para los fanáticos de las métricas ajustadas, Jamf logró generar más ingresos operativos no GAAP en su período más reciente que el trimestre del año anterior.
En términos más precisos:
- Jamf creció de 26.5% a 29.0% año tras año en el segundo trimestre de 2020
- Su margen bruto creció un 6% en términos brutos y un 8,3% en términos relativos.
- Su ingreso operativo no GAAP creció 123.4%, a 150.9% en el segundo trimestre de 2020 en comparación con el trimestre del año anterior
Ganancias! ¡Crecimiento! ¡Software! ¡Mejorando los márgenes! No es una gran sorpresa que Jamf haya logrado aumentar su rango de precios de salida a bolsa.
Finalmente, para los SaaS-heads por ahí, lo siguiente:
Estos datos nos permiten divertirnos un poco. Recordemos que hemos visto posibles valoraciones para Jamf en IPO que comenzaron en $ 1.98 mil millones a $ 2.21 mil millones, y ahora incluyen $ 2.44 mil millones y $ 2.68 mil millones. Con nuestros dos rangos ARR para el final de Q2, ahora podemos llegar a ocho Los múltiplos ARR para Jamf, desde el extremo inferior de su estimación inicial de precio de salida a bolsa, hasta el extremo superior de su nuevo rango.
Aquí están:
- Múltiple a una valoración de $ 1.98 mil millones y ARR de $ 238 millones: 8.3x
- Múltiple a una valoración de $ 1.98 mil millones y ARR de $ 241 millones: 8.2x
- Múltiple a una valoración de $ 2.21 mil millones y ARR de $ 238 millones: 9.3x
- Múltiple a $ 2.21 mil millones de valuación y $ 241 millones ARR: 9.2x
- Múltiple a una valoración de $ 2.44 mil millones y ARR de $ 238 millones: 10.3x
- Múltiple a una valoración de $ 2.44 mil millones y ARR de $ 241 millones: 10.1x
- Múltiple a una valoración de $ 2.68 mil millones y ARR de $ 238 millones: 11.3x
- Múltiple a una valoración de $ 2.68 mil millones y ARR de $ 241 millones: 11.2x
Desde esa perspectiva, los cambios en los precios se sienten un poco más modestos, incluso si resultan en una gran extensión en una base de valoración.
En cualquier caso, este es el estado actual de la salida a bolsa de Jamf. Rackspace también presentó un nuevo S-1 / A hoy, pero no podemos encontrar nada útil en él. Un poco como el Jamf S-1 / A del viernes. Tal vez pronto recibamos un nuevo documento de Rackspace con notas de precios.
Y, por supuesto, como el resto del mundo, esperamos el Palantir S-1 con la respiración contenida. Considera que nuestra ballena blanca.
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