Hoy dia jamfuna compañía de software que ayuda a otras empresas a administrar sus dispositivos Apple, elevó su rango de precios de salida a bolsa.
La compañía había apuntado previamente a un rango de $17 a $19 por acción. A nueva presentación ante la SEC de la firma detalla hoy un intervalo de precios de OPI por acción mucho más alto de $ 21 a $ 23.
Jamf todavía tiene la intención de vender hasta 18,4 millones de acciones en su debut, incluidos 13,5 millones en acciones primarias, 2,5 millones de acciones de accionistas existentes y una opción de suscripción por valor de 2,4 millones de acciones. El golpe total de $ 21 a $ 23 por acción sumaría entre $ 386,4 millones y $ 423,2 millones, aunque no todos esos fondos fluirían a la empresa.
En el extremo inferior y superior de su nuevo rango de oferta pública inicial, Jamf tiene un valor de entre $ 2440 millones y $ 2680 millones, grandes mejoras desde su rango de valoración anterior de $ 1980 millones a $ 2210 millones.
Jamf sigue los pasos de OPI recientes como nCino, Vroom y otros al ver que la demanda de su oferta pública permite que sus precios suban más a medida que se acerca a su oferta pública. Tal demanda de los inversores del mercado público indica que existe una amplia demanda de acciones de debut a mediados de 2020, un hecho que podría impulsar a otras empresas a salir del mercado.
Coinbase, Airbnb y DoorDash son tres de esas empresas que se espera que debuten el próximo año, más o menos un trimestre o dos.
Resultados, múltiplos
Anticipándonos al debut de Jamf que debería tener lugar esta semana, hablemos sobre el desempeño reciente de la empresa.
Observe la siguiente tabla del Jamf S-1/A más reciente:
Incluso con un vistazo rápido podemos aprender mucho de estos datos. Podemos ver que Jamf está creciendo, ha mejorado los márgenes brutos y ha logrado pasar de una pérdida operativa a una ganancia operativa en el segundo trimestre de 2020, en comparación con el segundo trimestre de 2019. Y, para los fanáticos de las métricas ajustadas, Jamf logró generar más ingresos operativos no GAAP en su período más reciente que el trimestre del año anterior.
En términos más precisos:
Jamf creció del 26,5 % al 29,0 % año tras año en el segundo trimestre de 2020 Su margen bruto creció un 6 % en términos brutos y un 8,3 % en términos relativos Su ingreso operativo no GAAP creció un 123,4 %, hasta el 150,9 % en Q2 2020 en comparación con el trimestre del año anterior
¡Beneficios! ¡Crecimiento! ¡Software! ¡Mejorando los márgenes! No es una gran sorpresa que Jamf haya logrado reforzar su rango de precios de salida a bolsa.
Finalmente, para los fanáticos de SaaS, lo siguiente:
Estos datos nos permiten divertirnos un poco. ¿Recuerda que hemos visto posibles valoraciones de Jamf en la OPI que comenzaron en $ 1980 millones a $ 2210 millones y ahora incluyen $ 2440 millones y $ 2680 millones? Con nuestros dos rangos de ARR para el final del segundo trimestre, ahora podemos obtener ocho múltiplos de ARR para Jamf, desde el extremo inferior de su estimación inicial del precio de salida a bolsa hasta el extremo superior de su nuevo rango.
Aquí están:
Múltiplo a $1,980 millones de valoración y $238 millones ARR: 8,3x Múltiple a $1,980 millones de valoración y $241 millones ARR: 8,2x Múltiple a $2,210 millones de valoración y $238 millones ARR: 9,3x Múltiple a $2,210 millones de valoración y $241 millones ARR: 9,2x Múltiple a Valoración de $2440 millones y ARR de $238 millones: 10,3x Múltiplo de valoración de $2440 millones y ARR de $241 millones: 10,1x Múltiplo de valoración de $2680 millones y ARR de $238 millones: 11,3x Múltiplo de valoración de $2680 millones y ARR de $241 millones: 11,2x
Desde esa perspectiva, los cambios de precios se sienten un poco más modestos, incluso si resultan en un gran diferencial en base a la valoración.
De todos modos, este es el estado actual de la salida a bolsa de Jamf. Rackspace también presentó un nuevo S-1/A hoy, pero no podemos encontrar nada útil en él. Un poco como el Jamf S-1/A del viernes. Quizás pronto obtengamos un nuevo documento de Rackspace con notas de precios.
Y, por supuesto, como el resto del mundo, esperamos el Palantir S-1 con gran expectación. Considere que nuestra ballena blanca.
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