La aseguradora administrada por el gobierno indio Life Insurance Corporation of India presentó borradores de documentos ante el regulador del mercado el domingo, anunciando sus planes de vender el 5% de sus acciones para recaudar casi $ 8 mil millones en la oferta pública inicial más grande del país.
El gobierno de Narendra Modi planea vender alrededor de 316 millones de acciones en la aseguradora de propiedad total, la proyecto de prospecto dijo. Su oferta pública inicial es la última en la campaña de privatización de Modi para financiar su presupuesto expansivo. El llamado “valor incorporado” de la empresa, una métrica clave entre las aseguradoras, está fijado en $71,560 millones. El valor de mercado de las aseguradoras suele ser entre tres y cinco veces el valor implícito. En la oferta pública inicial, LIC no planea emitir nuevas acciones, indicó.
La oferta pública inicial de LIC, que se compara con el momento Aramco de la India, llega en un momento en que Sensex, el índice bursátil de referencia del país, todavía está tratando de recuperar debido a la reciente liquidación y muchas empresas tecnológicas, incluida Paytm, que solicitó una oferta pública inicial de 2200 millones de dólares el año pasado (que en ese momento era la más grande del país), Zomato, Policybazaar y Nykaa han caído a mínimos históricos en las últimas semanas. Tampoco ayuda que las tres empresas anteriores administradas por el gobierno con grandes ofertas públicas iniciales hayan perdido más de la mitad de su valor de mercado desde sus cotizaciones.
Crecimiento en prima total para la industria de seguros de vida en India (LIC)
Pero Nueva Delhi podría estar contando con la fuerte familiaridad de la marca LIC para un fuerte debut. La empresa, un nombre familiar en el mercado del sur de Asia y que describe al “presidente de la India, actuando a través del Ministerio de Finanzas, Gobierno de la India” como su promotor en la presentación, tiene más de 2000 sucursales y emplea a más de 105 000 personas.
La firma de 65 años con sede en Mumbai, que fue establecida por el gobierno después de que más de dos docenas de compañías de seguros cerraran, mantiene más de $ 530 mil millones en activos y tiene 286 millones de pólizas vigentes, dijo en el borrador del prospecto. Su ganancia se elevó a $ 191 millones en los seis meses que terminaron en septiembre del año pasado, dijo.
“Nuestra corporación ha brindado seguros de vida en la India durante más de 65 años y es la aseguradora de vida más grande de la India, con una participación de mercado del 64,1 % en términos de prima (o GWP), una participación de mercado del 66,2 % en términos de prima comercial nueva. (o NBP), una participación de mercado del 74,6 % en términos de número de pólizas individuales emitidas, una participación de mercado del 81,1 % en términos de número de pólizas grupales emitidas para el año fiscal 2021, así como por el número de agentes individuales, que comprendía el 55 % de todos los agentes individuales en India al 31 de marzo de 2021”, decía en el prospecto.
Sus corredores de libros de OPI incluyen Kotak Investment Banking, Goldman Sachs Securities, JP Morgan, Axis Capital, ICICI Securities, SBI Capital Markets y Bank of America Securities.
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