Colaborador de Henrik Gebbing
Henrik Gebbing es co-CEO y cofundador de finlandés, una plataforma europea líder en servicios financieros y de custodia de activos digitales para inversores institucionales y corporaciones.
Colaborador de Wilhelm Nöffke
Wilhelm Nöffke es el gerente senior de cumplimiento de finlandés, una plataforma europea líder en servicios financieros y de custodia de activos digitales para inversores institucionales y corporaciones.
En la última década se han producido varios cambios estructurales en las normativas “Conozca a su cliente” (KYC) y contra el blanqueo de capitales (AML) en Europa y en todo el mundo. Casos de lavado de dinero de alto perfil y la penetración de fondos ilícitos en los mercados globales han llamado la atención de los reguladores y del público, y con razón.
El escándalo de Wirecard fue un ejemplo particularmente lascivo, en el que la investigación sobre fraude generalizado reveló una cadena de empresas fantasma involucradas en la distribución ilegal de narcóticos y pornografía. En Danske Bank, algunos Se lavaron $ 227 mil millones a través de una subsidiaria de Estonia, pasando prácticamente desapercibido durante nueve años.
En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores presentó una acción contra Ripple Labs y dos de sus ejecutivos, alegando que habían recaudado más de $ 1.3 mil millones a través de una oferta de valores de activos digitales no registrados y en curso. Ese caso está en curso.
Las formas tradicionales de regulación del mundo fiduciario no se aplican recíprocamente a todos los aspectos de la criptografía ni a la naturaleza fundamental de la tecnología blockchain.
A medida que los reguladores y las instituciones financieras mejoran su comprensión de estas prácticas delictivas, los requisitos ALD también se han mejorado. Pero estos ajustes han sido un proceso abrumadoramente reactivo de prueba por fuego.
Para abordar los desafíos del ecosistema blockchain en rápida evolución, la Unión Europea ha comenzado a introducir regulaciones financieras más estrictas que refuerzan aún más el sistema regulatorio para mejorar los modelos de licencias. Muchos estados miembros ahora regulan los activos criptográficos individualmente, y Alemania está liderando el camino al ser el primero en regular las criptomonedas.
Estas regulaciones individuales prescriben claramente el camino para las empresas de cifrado, y describen los requisitos para obtener y mantener una licencia financiera del regulador. El cumplimiento, naturalmente, aumenta la confianza y la protección de los inversores.
A medida que estos delitos financieros y la propia criptografía evolucionan, también lo han hecho los esfuerzos de los organismos reguladores para monitorear, abordar y hacer cumplir las restricciones. A nivel internacional, el organismo de seguimiento más destacado es el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), que describe la orientación general y determina las mejores prácticas en las prácticas contra el blanqueo de dinero y la lucha contra la financiación del terrorismo.
Aunque el GAFI se considera una ley blanda, el grupo de trabajo establece el estándar para las regulaciones viables dentro de los activos criptográficos. Especialmente notable es la Recomendación 16 del GAFI, más conocida como la “regla de viaje”, que requiere que las empresas recopilen y almacenen los datos personales de los participantes en las transacciones de blockchain. En teoría, el acceso a estos datos permitirá a las autoridades tener una mejor supervisión y aplicación de las regulaciones del mercado de criptomonedas. En otras palabras, sabrán exactamente quién está haciendo exactamente qué. La transparencia es clave.
El enigma de las reglas de viaje
La regla de viaje del GAFI afecta a dos tipos de negocios: instituciones financieras tradicionales (bancos, empresas de crédito, etc.) y empresas de cifrado, también conocidas como proveedores de servicios de activos virtuales (VASP).
En su encarnación original, la regla de viaje solo se aplicaba a los bancos, pero se expandió a las empresas de cifrado en 2019. En 2021, muchas de las jurisdicciones miembros del GAFI comenzaron a incorporar la regla de viaje en sus leyes locales de ALD. Este cambio regulatorio envió ondas de choque a través del sector criptográfico. Hay mucho en juego en el rechazo: no incorporar la regla de viaje da como resultado que un proveedor de servicios sea declarado en incumplimiento, lo cual es un obstáculo importante para hacer negocios.
Pero la regla de viaje también es un obstáculo importante que no tiene en cuenta la novedad de la tecnología criptográfica. Es problemático para las empresas de criptografía integrarse debido a la gran cantidad de esfuerzo que representa al obtener datos KYC sobre el destinatario e integrarlos en el negocio diario.
Para que las empresas de cifrado obtengan esta información para los pagos efectuados, el cliente tendría que proporcionar los datos y terminaría siendo prácticamente imposible de verificar. Esto es muy perjudicial para la eficiencia emblemática de la criptografía. Además, su implementación presenta desafíos en cuanto a la precisión de los datos recibidos por los VASP y los bancos. Además, crea más vulnerabilidades de datos debido a la creación de silos de datos adicionales en todo el mundo.
Cuando se trata de medidas de estandarización internacional en lugar de aquellas aisladas dentro de ciertas comunidades, existe una gran brecha entre las soluciones exclusivamente en cadena (transacciones que se registran y verifican en una cadena de bloques específica) y la comunicación entre cadenas, que permite interacciones entre diferentes blockchains o para combinar transacciones en cadena con transacciones fuera de cadena que se realizan en otros sistemas electrónicos, como PayPal.
Finalmente, debemos encontrar un punto a medio camino entre aquellos con preocupaciones válidas sobre el anonimato que brindan los activos criptográficos y aquellos que ven la regulación como prohibitivamente restrictiva para las criptomonedas. Ambas partes tienen razón, pero la continua legitimidad y viabilidad de las criptomonedas dentro de la industria y los mercados financieros más grandes es un resultado neto positivo para todas las partes, lo que hace que esta negociación sea nada menos que crucial.
No es anti-regulación, solo regulaciones anti-inviables
En última instancia, necesitamos regular con eficacia, lo que requiere una legislación que sea aplicable específicamente a los activos digitales y que no obstaculice el mercado sin resolver realmente los problemas relacionados con el ALD.
La naturaleza ya global de la industria financiera tradicional subraya el valor y la necesidad de que el GAFI emita un marco internacional para la supervisión regulatoria dentro de las criptomonedas.
El comercio financiero delictivo (blanqueo de capitales, venta ilegal de armas, trata de personas, etc.) también es un negocio internacional. Por lo tanto, tomar medidas enérgicas es, por necesidad, un esfuerzo internacional.
La naturaleza descentralizada de blockchain, que va en contra del estándar de servidor central que conocemos y usamos en casi todas partes, presenta un desafío formidable aquí. Las reglas y regulaciones para las instituciones financieras tradicionales se están implementando de forma parcial en las criptomonedas, un paso en falso y un malentendido que ignora la innovación y la novedad que conlleva este ecosistema económico y su tecnología subyacente.
Las formas tradicionales de regulación del mundo fiduciario no se aplican recíprocamente a todos los aspectos de la criptografía ni a la naturaleza fundamental de la tecnología blockchain. Por muy bien intencionadas que sean, debido a que estas regulaciones impuestas se basan en un sistema antiguo, deben ser adaptadas y modificadas.
La creación de restricciones justas sobre el uso de la tecnología requiere una comprensión y cooperación fundamentales dentro de los límites y características de esas tecnologías. En los círculos financieros tradicionales, el tema de blockchain está sujeto actualmente a una retórica más apasionada que a una comprensión genuina.
En el corazón del problema está el malentendido fundamental de que las transacciones de blockchain son anónimas o imposibles de rastrear. Las transacciones de blockchain son pseudoanónimas y, en la mayoría de las circunstancias, pueden ofrecer más trazabilidad y transparencia que la banca tradicional. La actividad ilegal realizada en la cadena de bloques siempre será mucho más rastreable que las transacciones en efectivo, por ejemplo.
La tecnología con un potencial tan inmenso debería ser accesible, regulada y beneficiosa para todos. Blockchain y los activos digitales ya están revolucionando la forma en que operamos, y las medidas regulatorias deben seguir su ejemplo. El camino a seguir no puede consistir simplemente en impartir directivas de la vieja escuela, exigir obediencia y repartir castigos injustos. No hay razón para que no sea posible un nuevo camino a seguir.
El fin de la era de los forajidos
La actividad ya se puede monitorear a través de una base de datos colectiva de usuarios que se sabe que cumplen con los estándares internacionales. Este conocimiento de los usuarios y proveedores aprobados permite a la industria detectar conductas indebidas o malversaciones mucho antes de lo habitual, señalando y restringiendo a los usuarios ilegítimos.
Mediante un ajuste bien pensado de las regulaciones sugeridas, se puede construir una red verificada colectivamente para garantizar la confianza y aprovechar adecuadamente el potencial de blockchain, al tiempo que se excluyen los malos actores que intentan corromper o manipular el sistema. Eso sería un gran paso adelante en el enjuiciamiento de los delitos financieros internacionales y garantizar la legitimidad de las criptomonedas a nivel mundial.
Los días fuera de la ley de Crypto han terminado, pero ha ganado un nivel de legitimidad sin precedentes que solo puede preservarse y reforzarse cumpliendo con la supervisión regulatoria.
Esa supervisión regulatoria no puede ser solo la antigua forma de hacer las cosas, copiar y pegar en las transacciones de blockchain. En cambio, debe ser uno que ayude a combatir la actividad delictiva, refuerce la confianza de los inversores y arroje un hueso, no una llave inglesa, a los mismos mecanismos que hacen de las criptomonedas una inversión financiera deseable.
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