Recientemente, descubrimos que, para 2018, la cantidad de dinero que se recaudado por blockchain y empresas adyacentes a blockchain a través de rondas tradicionales de VC está en camino de superar los máximos de 2017.
Pero a pesar de más de $ 900 millones en fondos de riesgo registrados en 2017, y más de $ 375 millones en fondos de riesgo conocidos durante los primeros dos meses de 2018 hasta ahora, las rondas tradicionales de capital de riesgo: bonos convertibles semilla, ángel, Serie A, Serie B, etc. – ahora palidecen en comparación con las ICO en términos de volumen en dólares.
Lo más probable es que si estás leyendo esto, al menos escuché acerca de las ofertas iniciales de monedas (más conocido por su inicialismo como “ICO”). Incluso si no es un VC tradicional, es posible que haya invertido en uno.
El objetivo original de bitcoin y la mayoría de sus muchos descendientes fue poner fin a un sistema monetario que dependía de los bancos centrales y terceros confiables. No es de extrañar que los entusiastas de la criptografía hayan ideado una manera de eludir el antiguo proceso de recaudación de capital para financiar nuevos proyectos, que tradicionalmente está profundamente arraigado en la cultura y la confianza bancarias de la vieja escuela.
Hoy, veremos qué tan rápido las ICO llegaron a dominar la financiación inicial de blockchain y tendremos una idea de la escala de las entradas de capital en este nuevo instrumento de financiación.
ICO: Menos ofertas, pero ofertas más grandes que VC
Para todo 2017 y los dos primeros meses de 2018 en el momento de redactar este artículo, los datos de Crunchbase han capturado un total de 527 rondas de capital de riesgo e ICO recaudadas por empresas en su bitcoin, etéreo, blockchain, criptomoneda y moneda virtual categorías.
El siguiente cuadro muestra cómo esa población de rondas se desglosa entre las ofertas tradicionales de VC y las de monedas iniciales.
Al menos según los datos de Crunchbase, la cantidad de ICO recaudadas en los últimos 14 meses es menor, en un factor de casi la mitad, que la cantidad de rondas de capital de riesgo anunciadas por blockchain y empresas relacionadas con blockchain.
Pero a pesar del menor número de ICO, estos eventos de financiación, en promedio, atraen mucho más capital que la ronda de financiación de riesgo promedio. El siguiente cuadro muestra el desglose del capital recaudado entre las rondas de capital riesgo y las ICO con cantidades conocidas de capital.
Durante los últimos 14 meses, blockchain y nuevas empresas relacionadas han recaudado casi $ 1.3 mil millones en rondas tradicionales de capital de riesgo en todo el mundo. Pero para las ICO que Crunchbase ha capturado, se recaudaron casi $ 4.5 mil millones a través de las ICO.
Para obtener más información sobre los datos de ICO presentados anteriormente, consulte la nota al final de este artículo.
Para las primeras rondas, las ICO se parecen más a eventos de financiación en etapa tardía
A menudo ocurre que las startups de blockchain plantean sus primeras rondas externas como ICO, pero en cuanto al tamaño, estos eventos de financiación se parecen menos a rondas de semillas y más a rondas de crecimiento tecnológico en etapa súper tardía. Según los datos de Crunchbase, aquí están algunas de las ICO más grandes cerradas en 2017:
Y en 2018, sin duda se recaudarán ICO aún más grandes. Por ahora todo los ojos se vuelven hacia la ICO de Telegram, cuyo tamaño objetivo puede ser tan grande como $ 2 mil millones según dos fuentes que desean permanecer en el anonimato.
¿Fanatismo, incredulidad y engaño?
Aunque el precio de Bitcoin (BTC) denominado en USD y muchas otras criptomonedas se han retirado significativamente de los máximos de 2017, el mercado de ICO continúa avanzando como el pequeño motor financiero que podría hacerlo.
Pero hay algunos hechos incómodos con los que el mercado debe tener en cuenta. Sitio de noticias de Bitcoin Bitcoin.com hizo una encuesta que descubrió que de 902 empresas que buscaron recaudar una ICO, 142 fracasaron antes de cerrar la financiación y 276 fracasaron después de la recaudación de fondos. También encontró 113 proyectos adicionales que clasificó como “semi-fallidos” después de que “su equipo dejó de comunicarse en las redes sociales, o porque su comunidad es tan pequeña que significa que el proyecto no tiene ninguna posibilidad de éxito”. La conclusión final de esa encuesta es contundente: “El 59% de las ventas colectivas del año pasado son fallas confirmadas o fallas en proceso”.
La comunidad de las criptomonedas puede tratar cualquier escepticismo como mero “miedo, incertidumbre y duda” o FUD. Pero aunque es probable que en el futuro haya proyectos exitosos y sostenibles financiado por esta nueva forma de recaudar efectivoTanto los empresarios como los inversores deben tener cuidado con el fanatismo, la incredulidad y la ilusión, un tipo diferente de FUD, que nubla su juicio.
Una pequeña nota sobre los datos
En el momento de escribir este artículo, el conjunto de datos de Crunchbase de acuerdos de capital de riesgo tradicionales (ángel, semilla, notas convertibles, Serie A, Serie B, etc.) es mucho más sólido que su conjunto de datos de ofertas iniciales de monedas. Hay una serie de listas de ICO en competencia, y cada una de ellas informa estadísticas significativamente diferentes de una a otra.
Debido a los retrasos en los informes y una cierta opacidad inherente al mercado, es probable que Crunchbase subestime el número real de ICO, pero es probable que los números informados aumenten con el tiempo a medida que se agregan continuamente nuevos datos a su plataforma.
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