El éxito de Stanford en la creación de fundadores de empresas emergentes es un adagio bien conocido en Silicon Valley, con ex alumnos que fundan empresas como Google, Cisco, LinkedIn, YouTube, Snapchat, Instagram y, sí, incluso TechCrunch. Y los capitalistas de riesgo respaldan rutinariamente a más fundadores saliendo del programa de negocios de Stanford que cualquier otra universidad en el país.
Un grupo de estudiantes graduados de Stanford es muy consciente de sus probabilidades favorables y cree que también deberían poder sacar provecho de sus compañeros de clase, no solo de los inversores acreditados y los súper ricos.
Han creado Stanford 2020, un nuevo fondo creado en su totalidad por compañeros de clase de Stanford para invertir en los emprendimientos de sus compañeros de estudios.
La idea fue impulsada por seis estudiantes, quienes después de un año de trabajar con el bufete de abogados Fenwick & West para encontrar una estructura legal adecuada, decidieron crear un club de inversión: varias partes pueden invertir juntas siempre que tengan algún tipo de vínculo compartido.
steph muimiembro fundador de Stanford 2020 y ex asociado de capital de riesgo en la firma VC NEA, formó el club desafiando la inaccesibilidad de la inversión ángel, que describió como un símbolo de estatus de élite de Silicon Valley.
“Especialmente en Silicon Valley, donde parece una especie de símbolo de estatus y solo las personas acreditadas pueden hacerlo, se siente muy elitista”, dijo. “Empezamos a pensar más en si realmente podemos hacer de esto algo en lo que toda la clase pueda participar, o al menos hacerlo más accesible para más personas que solo estos pequeños grupos de personas que lo hacen a puerta cerrada”.
Los miembros del club Stanford 2020 deben aportar un mínimo de $ 3,000 para unirse al club de inversión, y cualquier eventual retorno se distribuirá proporcionalmente a la inversión que cada uno haga. Hasta ahora, Mui le dice a TechCrunch que se han recaudado $ 1.5 millones entre 175 inversores, con 50 inversores dispuestos a dar $ 500,000 en la lista de espera. De hecho, el club está tan “sobresuscrito” que está trabajando para devolver el dinero.
Mui estima que aproximadamente el 40% de la clase participa en el club. Los miembros fundadores se definen como “miembros de la junta” que fueron reclutados por pasión y diversidad de antecedentes, intereses profesionales y experiencia de liderazgo anterior.
El grupo planea invertir entre $50,000 y $100,000 en nuevas empresas, según el tamaño y la valoración de la ronda.
Mui cree que la ventaja competitiva de Stanford 2020 es en gran medida la relación personal que tiene con las empresas en las que invertirá. Después de todo, el éxito podría estar al alcance de la mano. Por supuesto, Llamarada de la nube, Alquile la pista y ThredUp todos nacieron en el mismo salón de clases de HBS después de que se les asignó un proyecto de clase, según el director ejecutivo de Cloudflare principe mateo.
“Tenemos relaciones preexistentes tan sólidas que sabemos en qué está trabajando la gente mucho antes de que incluso aumenten”, dijo Mui.
Cualquiera que haya formado parte de un club o equipo sabe que la lealtad es profunda, pero veremos si esa cercanía es suficiente para que un fundador reparta una participación en su empresa. Si bien Stanford 2020 no cobra ninguna tarifa de administración ni transferencia, la equidad no es casual; en ese sentido, una empresa famosa de Silicon Valley podría ser de mayor utilidad que sus compañeros de clase.
La configuración de Stanford 2020 suena similar a InicioX fondo, el intento de la universidad de invertir en su propio jardín frondoso, que cerró en 2019. Lanzado en 2013, el fondo StartX ofreció invertir dinero a cambio de acciones en cualquier startup que pasara por su acelerador auxiliar y tuviera $500,000 de inversionistas profesionales.
Mirando la configuración de Stanford 2020, las reglas son casi exactamente las mismas. Mui le dice a TechCrunch que las nuevas empresas deben cumplir con dos criterios para invertir automáticamente: primero, el cofundador debe ser miembro de la clase y, segundo, debe recaudar una ronda de $ 750,000 o más de un inversionista institucional acreditado. Definen la reputación como una lista de 80 inversores sobre los que recibieron orientación de asesores de la industria.
El concepto de una estrategia de inversión automática basada en reglas viene con una gran bandera roja: ¿qué sucede si el fundador tiene una mala idea o es una mala persona y aún así cumple con los criterios?
“De hecho, literalmente no puedo pensar en una sola persona y pienso que esa persona es tan mala o tan inmoral que no invertiríamos en ella”, dijo Mui. “Eso es parte del beneficio de invertir solo en tus compañeros de clase”.
Pero en caso de que una clase nacida en Stanford tenga un fundador problemático, Stanford 2020 tiene un mecanismo de votación por veto.
En el gran esquema de las cosas, las nuevas empresas nacidas en Stanford están en una mejor posición que la mayoría cuando se trata de asegurar efectivo. No necesitan desesperadamente otro fondo para invertir en ellos. La ambición de Mui para Stanford 2020 es que otras escuelas puedan copiar y pegar la estructura legal que les tomó un año (y mucho trabajo duro) descubrir.
Ella dice que ya están llegando de las clases entrantes de Stanford, otras escuelas de Stanford y estudiantes universitarios. Ahora que está cerrado, espera que también tengan noticias de otras escuelas de negocios.