El éxito de Stanford en el lanzamiento de los fundadores de startups es un adagio bien conocido en Silicon Valley, con antiguos alumnos fundadores como Google, Cisco, LinkedIn, YouTube, Snapchat, Instagram y, sí, incluso TechCrunch. Y los capitalistas de riesgo habitualmente respaldan a más fundadores que salen del programa de negocios de Stanford que cualquier otra universidad en el país.
Un grupo de estudiantes de posgrado de Stanford es muy consciente de sus probabilidades favorables y piensa que también deberían poder cobrar a sus compañeros de clase, no solo a los inversores acreditados y a los súper ricos.
Han creado Stanford 2020, un nuevo fondo creado íntegramente por compañeros de clase de Stanford para invertir en las empresas de sus compañeros.
La idea fue impulsada por seis estudiantes, quienes después de un año de trabajar con el bufete de abogados Fenwick & West para encontrar una estructura legal adecuada aterrizaron en la creación de un club de inversión: varias partes pueden invertir juntas siempre que tengan algún tipo de vínculo compartido.
Steph Mui, miembro fundador de Stanford 2020 y ex asociado de capital de riesgo en la firma de capital riesgo NEA, formó el club desafiando la inaccesibilidad de la inversión de ángeles, que describió como un símbolo de estatus de élite de Silicon Valley.
“Especialmente en Silicon Valley, donde parece una especie de símbolo de estatus y solo las personas acreditadas pueden hacerlo, se siente muy elitista”, dijo. “Comenzamos a pensar más sobre si realmente podemos hacer de esto algo en lo que toda la clase pueda participar, o al menos hacerlo más accesible para más que como estos pequeños bolsillos de personas que lo hacen a puerta cerrada”.
Los miembros del club Stanford 2020 deben aportar un mínimo de $ 3,000 para unirse al club de inversión, y cualquier retorno eventual se distribuirá proporcionalmente a la inversión que cada uno realice. Hasta ahora, Mui le dice a TechCrunch que se han recaudado $ 1.5 millones en 175 inversores, con 50 inversores dispuestos a dar $ 500,000 en la lista de espera. De hecho, el club está tan “sobre suscrito” que está trabajando para devolver el dinero.
Mui estima que aproximadamente el 40% de la clase participa en el club. Los miembros fundadores se están definiendo como “miembros de la junta” que fueron reclutados por pasión y por diversidad en sus antecedentes, intereses profesionales y experiencia de liderazgo anterior.
El grupo planea invertir $ 50,000 a $ 100,000 en nuevas empresas dependiendo del tamaño de la ronda y la valoración.
Mui cree que la ventaja competitiva de Stanford 2020 es en gran medida la relación personal que tiene con las empresas en las que invertirá. Después de todo, el éxito podría estar a un brazo de distancia. De hecho, Cloudflare, Rent the Runway y ThredUp nacieron en el mismo aula de HBS después de que se les asignó un proyecto de clase, según el CEO de Cloudflare, Matthew Prince.
“Tenemos relaciones preexistentes tan fuertes, sabemos lo que la gente está trabajando antes de que incluso críen”, dijo Mui.
Cualquiera que haya sido parte de un club o equipo sabe que la lealtad es profunda, pero veremos si esa cercanía es suficiente para que un fundador distribuya una participación en su empresa. Si bien Stanford 2020 no cobra ninguna tarifa de gestión o acarrea, la equidad no es casual; En ese sentido, una famosa firma de Silicon Valley podría ser de mayor utilidad que sus compañeros de clase.
La configuración de Stanford 2020 suena similar a StartX, el intento de la universidad de invertir en su propio y frondoso patio trasero, que cerró en 2019. Lanzado en 2013, StartX ofreció invertir dinero a cambio de capital en cualquier startup que pasara por su acelerador auxiliar y tiene $ 500,000 de inversionistas profesionales.
Mirando la configuración de Stanford 2020, las reglas son casi exactamente las mismas. Mui le dice a TechCrunch que las nuevas empresas deben cumplir con dos criterios para invertir automáticamente: primero, el cofundador debe ser un miembro de la clase, y segundo, deben recaudar una ronda de $ 750,000 o más de un inversionista institucional acreditado. Definen la buena reputación como una lista de 80 inversores sobre los que recibieron orientación de asesores de la industria.
El concepto de una estrategia de inversión automática basada en reglas viene con una gran bandera roja: ¿qué pasa si el fundador tiene una mala idea o es una mala persona y aún cumple con los criterios?
“En realidad, literalmente no puedo pensar en una sola persona y pienso que esa persona es tan mala o tan inmoral que no invertiríamos en ellos”, dijo Mui. “Eso es parte del beneficio de invertir solo en tus compañeros de clase”.
Pero en caso de que una clase nacida en Stanford tenga un fundador problemático, Stanford 2020 tiene un mecanismo de voto de veto.
En el gran esquema de las cosas, las startups nacidas en Stanford están en un mejor lugar que la mayoría cuando se trata de asegurar efectivo. No necesitan desesperadamente otro fondo para invertir en ellos. La ambición de Mui para Stanford 2020 es que otras escuelas pueden copiar y pegar la estructura legal que tomaron un año (y mucho trabajo duro) para descubrir.
Ella dice que ya están entrando de las clases entrantes de Stanford, otras escuelas de Stanford y estudiantes universitarios. Ahora que está cerrado, espera que también escuchen de otras escuelas de negocios.
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