Las inversiones en tecnología en los mercados emergentes han estado en pleno apogeo durante los últimos dos años y, como resultado, sus ecosistemas han prosperado.
Algunos de estos mercados, como África, América Latina e India, tienen informes completos de publicaciones y empresas sobre tendencias e inversiones en sus regiones individuales. Pero apenas hay un informe para comparar y contrastar tendencias e inversiones entre estas regiones y con razón. Tal tarea es hercúlea.
Bueno, un reporte publicado hoy por la organización de investigación de datos Puentes Briter y acelerador global de tecnología inclusiva Fondo Catalizador está esforzándose por encima de su peso para ofrecer una representación holística al sector querido de estos tres mercados: fintech.
El informe “Informe sobre el estado de Fintech en los mercados emergentes” tiene tres objetivos: evaluar las tendencias de inversión, productos e inclusión en los mercados emergentes.
El equipo encuestó a más de 177 nuevas empresas y 33 inversores en África, América Latina e India. Aunque el tamaño de la muestra utilizada es minúsculo, los hallazgos clave son bastante impresionantes.
Sumerjámonos.
Fintechs han recaudado $ 23 mil millones en todas las regiones desde 2017
No hay quien detenga al favorito de los mercados emergentes. El sector ha seguido recibiendo la mayor parte de las inversiones año tras año durante los últimos cinco años.
Más de 300 millones de adultos africanos no bancarizados representan el 17% de la población mundial no bancarizada. Entonces, no es difícil ver por qué en 2019, el continente fue testigo de cinco mega acuerdos en Branch, Tala, World Remit, Interswitch y OPay que ascendieron a un total de más de $ 775 millones. Si bien esto se redujo el año pasado a $ 362 millones, compañías como Flutterwave, TymeBank y Kuda han recaudado rondas considerables durante este período.
Créditos de imagen: Fondo Briter Bridges & Catalyst
América Latina es el hogar de una base creciente de usuarios digitales, que permite la regulación y las reformas, y pequeñas empresas vibrantes. Al igual que África, el porcentaje de personas no bancarizadas es alto, del 70%. Las fintechs de la región han aprovechado la oportunidad y han sido recompensadas con mega rondas que han disfrutado empresas como NuBank, Neon, Konfio y Clip. Colectivamente, las nuevas empresas de tecnología financiera han recaudado $ 10 mil millones en los últimos cinco años.
Solo en 2019, las nuevas empresas fintech indias recaudaron un récord de $ 4.8 mil millones, según el informe. Luego, el año pasado, el sector generó $ 3 mil millones. En los últimos cinco años, han totalizado $11.6 mil millones con grandes nombres notables como CRED, Razorpay, Groww y BharatPe, entre otros.
Las rondas semilla promedio de África se ubican en $ 1 millón, India y América Latina promedian $ 4 millones
Según el informe, los acuerdos en etapa inicial en África han aumentado en los últimos cinco años por un total de más de $ 1.6 mil millones. Su tamaño promedio, especialmente para rondas semilla, ha crecido de $750,000 en 2017 a $1 millón en 2020.
Para América Latina, el acuerdo de semillas promedio en los últimos cinco años fue de alrededor de $ 5,7 millones, mientras que India hizo aproximadamente $ 4,6 millones. El informe dice que los datos de este último estaban sesgados debido a la ronda inicial de $30 millones de CRED.
Créditos de imagen: Fondo Briter Bridges & Catalyst
América Latina está ávida de OPI, India engendra unicornios mientras que África recién comienza con fusiones y adquisiciones
El año pasado, la adquisición de Paystack por parte de Stripe fue lo más destacado de las fusiones y adquisiciones de África debido a su tamaño y al estado de cosecha propia de la startup fintech nigeriana. Otras rondas más grandes que ocuparon los titulares incluyen la adquisición de Wave por $ 500 millones por parte de WorldRemit (que resulta ser la más grande del continente) y la compra de DPO Group por parte de Network International por $ 288 millones.
A diferencia del mercado fintech africano que ha notado mega acuerdos de adquisición y muchos acuerdos de siete cifras no revelados, el mercado fintech latinoamericano es un imbécil para las OPI. Según el informe, las fintechs de la región tienen varias rondas de $100 millones (Nubank, PagSeguro, Creditas, BancoInter y Neon) y la actividad de fusiones y adquisiciones es escasa. Pero varios de ellos se han hecho públicos recientemente, incluidos Arco Educacao, Stone Pagamentos y Pagseguro.
Por otro lado, India tiene más de 25 empresas de mil millones de dólares y sigue sumando cada año. Apenas el mes pasado, el país registró más de ocho. Estos unicornios van desde empresas establecidas como Paytm hasta otras nuevas como CRED.
Pagos, crédito y neobancos lideran la actividad fintech
El informe muestra que las empresas de pagos son la crème de la crème para la inversión en fintech en las tres regiones. Dentro de ese subconjunto, los pagos B2B son los más importantes. Las siguientes dos categorías fintech financiadas son el crédito y la banca digital.
En África, las nuevas empresas de pagos han visto más inversiones que el crédito y los neobancos. Me vienen a la mente Flutterwave, Chipper Cash, Wave, Paystack y DPO.
Créditos de imagen: Fondo Briter Bridges & Catalyst
Las fintechs más financiadas de América Latina son los neobancos. Y es la única región con las tres categorías de productos estrechamente financiadas con $2 mil millones a $3 mil millones cada una. Algunas de estas empresas incluyen NuBank, Creditas y dLocal.
Las nuevas empresas fintech mejor financiadas de la India están en pagos. Pero tiene una representación notable en crédito y neobancos, algunos de los cuales han levantado rondas de nueve cifras como Niyo, Lendingkart e InCred.
Los inversores están entusiasmados con el futuro de los seguros, los pagos y los bancos digitales
Del puñado de inversores encuestados en el informe sobre su visión de las tendencias futuras en productos fintech dentro de cinco años, la mayoría eligió modelos de seguros, pagos y banca digital.
Las plataformas de inversión y los modelos integrados también son áreas de interés. Estaban menos interesados en la agricultura y las remesas, mientras que las plataformas tecnológicas de riqueza y los neobancos también tenían una prioridad más baja. ¿Cómo es que la banca digital y la neobanca se encuentran en los dos extremos del espectro de elección de los inversores? No puedo decir con seguridad.
Créditos de imagen: Fondo Briter Bridges & Catalyst
Partes del informe hablan sobre los consumidores desatendidos en estas regiones y cómo las empresas emergentes de tecnología financiera los están atendiendo. También analiza si estas nuevas empresas de tecnología financiera promueven la inclusión financiera y qué características y productos las llevarían a ese punto.
En todo esto, el hecho evidente, que no es noticia, es que África lleva años de retraso con respecto a América Latina y la India. Hablando con el director de Briter Bridges, Dario Giuliani, señaló que se apoyaría en cinco años para que el continente llegue a donde están América Latina e India en este momento. Agregó que lo que hace que India sea un mejor mercado en esta etapa es que no es un continente como los otros mercados y las operaciones son uniformes en todos los ámbitos.
“Es más fácil administrar un país que 54 países en África y 20 en América Latina”, dijo a TechCrunch. “En África, usamos la etiqueta ‘África’, pero estamos hablando de 4 a 6 países. América Latina es básicamente Brasil, México, Argentina y Colombia, que están viendo crecer empresas masivas. India es una”.
Un detalle clave que menciona el informe es que la mayoría de las fintech en los mercados emergentes se están cruzando a diferentes sectores como seguros de cosechas, líneas de crédito para distribuidores y vendedores, KYC, pasarelas de pago de comercio electrónico, finanzas médicas y seguros. Guiliani dice que espera que esto continúe.
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