Marqueta ha acordado adquirir la startup de infraestructura fintech Power Finance de dos años de antigüedad por 223 millones de dólares en efectivo, lo que marca la primera adquisición en los 13 años de historia de la empresa que cotiza en bolsa.
Alrededor de un tercio del precio de compra se paga durante un período de dos años sujeto a ciertas condiciones no reveladas. Y, si se cumple un hito no revelado en particular dentro de los próximos 12 meses, Marqeta dijo que pagará $ 52 millones adicionales por la puesta en marcha, lo que eleva el precio total de adquisición a $ 275 millones.
Fundada a principios de 2021 por Randy Fernando y Andrew Dust, con sede en Nueva York Finanzas de poder anunció en septiembre pasado que había recaudado $ 16,1 millones en una ronda de financiación semilla codirigida por Anthemis y Fin Capital. Otros patrocinadores incluyen CRV, Restive Ventures (anteriormente Financial Venture Studio), Dash Fund, Plug & Play y un grupo de inversionistas ángeles. La compañía en ese momento también había anunciado una línea de crédito de $ 300 millones.
Marqeta, con sede en Oakland, California, que se hizo pública en 2021 y hoy está valorada en casi $ 3.7 mil millones, promociona que “proporciona una plataforma API única, global, basada en la nube y abierta para la emisión moderna de tarjetas y el procesamiento de transacciones”. En otras palabras, proporciona las herramientas para que las empresas (fintechs y otras) proporcionen tarjetas, billeteras y otros mecanismos de pago. Sus clientes incluyen Block (anteriormente conocido como Square), Uber, Google, Affirm, DoorDash, JP Morgan, Citi, Goldman Sachs, Instacart y Ramp, entre otros.
El primer producto de Power es un programa de emisión de tarjetas de crédito, que está diseñado para que empresas, marcas y bancos ofrezcan experiencias fintech integrables, como programas de tarjetas de crédito personalizados, promociones específicas y recompensas personalizadas, en aplicaciones móviles y web existentes.
El objetivo principal de Marqeta con la compra es expandir y “acelerar significativamente las capacidades” que ofrece en su producto de crédito. Específicamente, la adquisición brindará a los clientes de Marqeta una forma de lanzar “una amplia gama” de productos y construcciones de crédito, dijo la compañía, al incorporar la caja de herramientas de ciencia de datos de Power y su capacidad para incorporar experiencias dentro de aplicaciones móviles y web existentes en su propia oferta. Históricamente, Marqeta se centró en las tarjetas de débito y prepagas, pero en febrero de 2021 se expandió formalmente al espacio de las tarjetas de crédito de consumo para ayudar a otras marcas a lanzar programas de tarjetas de crédito.
Una vez que se cierre el trato, el gerente general de Power Finance, Randy Fernando, liderará la gestión de productos de la plataforma de tarjetas de crédito de Marqeta.
En una declaración escrita, Fernando dijo: “Empresas como la nuestra fueron posibles gracias al camino que abrió Marqeta en la emisión de tarjetas modernas, demostrando las posibilidades en los pagos con una infraestructura de pago flexible y moderna. En Power, construimos una plataforma completa de emisión de tarjetas de crédito nativa de la nube y, al convertirnos en parte de Marqeta, ahora tenemos la capacidad de llevar esta innovación a un mercado mucho más grande a escala global”.
La noticia de la compra llega solo tres días después de que Marqeta revelara que había contactado a Simon Khalaf. para servir como su nuevo CEO, a partir del 31 de enero. Khalaf se incorporó a Marqeta en junio de 2022 como director de productos y comenzó a liderar la organización de comercialización de la empresa en agosto pasado. El fundador Jason Gardner, quien ha expresado abiertamente su creencia de que Dirigir una empresa pública es “fundamentalmente diferente de dirigir una empresa privada.”, hará la transición a un rol de presidente ejecutivo.
En una entrevista exclusiva, Khalaf le dijo a TechCrunch que Marqeta “definitivamente sintió que el equipo de Power ha construido algo único y que se alinea con la misión de Marqeta y a quién atendemos”.
“Hasta ahora, nuestro enfoque del crédito ha sido el procesador, pero como los clientes nos han estado pidiendo que hagamos muchas cosas de una manera muy innovadora, lo miramos y dijimos: ‘Necesitamos ser dueños de la pila completa’”. dijo Khalaf.
En lugar de gastar los recursos para intentar desarrollar la tecnología que quería poder ofrecer a sus clientes, Marqeta decidió explorar objetivos de adquisición. Algunos, admite Khalaf, estaban abiertos a las conversaciones, mientras que otros no. La empresa terminó decidiendo que Power era la mejor opción tanto cultural como tecnológicamente.
Marqeta, dijo, opera bajo la premisa de que los consumidores quieren cada vez más personalización.
“Si miras una tarjeta de crédito, no le ha pasado mucha innovación”, dijo Khalaf a TechCrunch. “Pero mucha gente quiere que una tarjeta de crédito cobre vida con un límite de crédito que cambie dinámicamente en función de la situación financiera actual del usuario, con recompensas que cambien dinámicamente y, lo que es más importante, que puedan integrar en sus flujos de trabajo minoristas o de comercio electrónico. …Eso es lo que Power ha construido.”
“La mayoría” de los casi 30 empleados de Power se unirán a Marqeta, dijo la compañía. En la actualidad, Marqeta cuenta con cerca de 1.000 empleados.
En general, Khalaf dijo que Marqeta ha sido testigo de un hipercrecimiento, pero ahora se está moviendo hacia una fase sostenible y rentable.
“Estamos muy enfocados en cadencias operativas sostenibles, maduras y predecibles para la empresa”, dijo. “El mercado de las finanzas integradas está creciendo muy rápido y es un mercado en el que vamos a gastar mucha energía. La forma en que entregamos productos y los empaquetamos para que sean API first… el espacio de finanzas integradas está hecho para nosotros y nosotros estamos hechos para ellos. Es una combinación perfecta”.
A través de la adquisición, Khalaf dijo que Marqeta también espera satisfacer la creciente demanda de los minoristas móviles, los mercados de creadores y los mercados laborales emergentes.
“Vamos a ver mucha demanda nueva en torno a las marcas compartidas”, dijo. “Las empresas quieren una tarjeta de marca viva que esté integrada con sus propiedades. Y podremos servir mejor a ese mercado en lugar de simplemente emitir una pieza de plástico con recompensas estándar”.
En noviembre, Marqeta reportó una pérdida neta en el tercer trimestre de $53,2 millones, ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda) de $13,6 millones e ingresos de $191,6 millones, en comparación con $131,5 millones en el mismo trimestre del año anterior. Mientras tanto, informó que el volumen total de procesamiento aumentó en un 54% a $ 42 mil millones. Una vez valorada en $ 18 mil millones, Marqeta, como muchas otras fintechs, ha visto caer el precio de sus acciones y la valoración gracias a la alta inflación y un entorno de tasas de interés en aumento. Aún así, la compañía ha seguido ganando nuevos clientes y aumentando sus relaciones con los existentes, superando las estimaciones de los analistas.
Al nombrar a Khalaf como nuevo director ejecutivo de Marqeta, Gardner les dijo a los inversionistas que su objetivo era encontrar un líder “que llevaría a Marqeta al siguiente nivel” después de haber llevado a la empresa “de cero a 1”.
“Eso significaba encontrar un líder con experiencia en la construcción y operación de un negocio global a escala mientras se enfocaba al mismo tiempo en un camino hacia la rentabilidad”, agregó. “…Nuestra junta directiva concluyó que Simon era la elección clara para ser el próximo CEO de Marqeta. Su experiencia anterior como director ejecutivo y décadas de experiencia escalando grandes organizaciones tecnológicas como Twilio, Verizon, Yahoo y Novell, su visión del producto y su incansable enfoque en la experiencia del cliente nos serán de gran utilidad a medida que buscamos ingresar a la siguiente fase de nuestro crecimiento. .”
Por su parte, Khalaf dijo que nuevas adquisiciones no estaban descartadas, pero que también serían muy deliberadas.
“Las adquisiciones no son una estrategia, más bien una táctica”, dijo a TechCrunch. “Tú decides a qué clientes queremos servir, a qué mercado quieres ir y luego evalúas si construyes, compras o te asocias. Eso es en lo que estamos enfocados en este momento”.
La adquisición de Marqeta es solo una de varias fusiones y adquisiciones en el espacio fintech en lo que va del año.
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