Navin Chaddhael inversionista histórico que ejecuta Fondo Mayfield, no quiere administrar un fondo de mil millones de dólares como muchos de sus pares. “Todos quieren ser Sequoia o a16z”, dijo en una entrevista con TechCrunch. “Queremos ser quienes somos: simplemente copiar a alguien más es una estrategia para el desastre, una estrategia para el fracaso”.
“Podríamos haber recaudado $ 2 mil millones, pero ¿qué haremos si no creemos en eso? ¿Solo necesita mil millones para llamarse fondo de capital de riesgo unicornio? No hay tal necesidad”, dijo Chaddha.
Sin embargo, se está acercando a montar un unicornio.
Mayfield Fund anunció hoy que ha recaudado un total de $ 955 millones en dos fondos de capital de riesgo: $ 580 millones Mayfield XVII, que respaldará empresas semilla y Serie A, y $ 375 millones Mayfield Select III, que respaldará empresas Serie B. El nuevo capital se produce después de que Mayfield haya invertido en más de 550 empresas en 120 OPI y 225 adquisiciones. Las principales inversiones incluyen Poshmark, que fue adquirida por Naver por 1200 millones de dólares; Biociencias de Mamut; Lyft; y SolarCity, que fue adquirida por Tesla.
A pesar de un aumento en el capital, Chaddha dice que el objetivo de Mayfield no cambiará: todavía respaldan aproximadamente 30 empresas por fondo y se apegan en gran medida a las empresas en etapa inicial. La consistencia es parte de por qué él cree que no perdieron LP en esta recaudación de fondos, a pesar de un oscuro contexto económico que tiene a algunos inversionistas de riesgo luchando por cerrar. El par de fondos de hoy cerró en menos de un mes, con una asignación restringida del 10 % para nuevos LP.
Es un buen momento: Mayfield solo realizó seis inversiones en 2020. A menos de la mitad de 2023, Mayfield ya ha realizado seis este año, cuatro de las cuales son en empresas de inteligencia artificial. El capital, explica Chaddha, se utilizará para acelerar la cadencia de inversión de la empresa en un mercado más realista. También admite que Mayfield ha perdido muchas oportunidades debido a las altas valoraciones, pero que está de acuerdo con eso.
Chaddha, que ha estado en la Lista Midas 15 veces (casi tantos años como los que ha estado dirigiendo Mayfield Fund), es exuberante, pero de una manera tranquila y autoritaria. Una de las cosas que les pregunta a los fundadores durante las reuniones iniciales es dónde se ven a sí mismos dentro de 10 años, me dice. “Si la respuesta es, estaré en mi tercera compañía, es un pase para Navin”, dijo Chaddha. A Mayfield le gusta respaldar a los fundadores que piensan que su empresa será su último trabajo, dijo.
Como Chaddha describió una cultura en Mayfield de no querer perderse en “FOMO” y mantenerse disciplinado, la empresa claramente ha respondido a precios más altos y valoraciones más caras. El dúo de fondos de hoy es un 27 % más grande que el último par de fondos de Mayfield, anunciado en marzo de 2020, y un 82 % más que el par anterior.
Mayfield asigna el 1% de las tarifas para ayudar a patrocinar a estudiantes de entornos históricamente pasados por alto para obtener pasantías en empresas de tecnología. La firma también tiene un programa de becarios de verano. Estos dos programas muestran un enfoque en la diversidad, pero la firma todavía está atrasada, admite Chaddha. Mayfield aún no tiene una pareja femenina, por ejemplo. “Creo que la diversidad de edad, origen y género es muy, muy importante. Pero al final del día, no puedes simplemente convertir a alguien en socio. Estamos atrasados en los últimos años debido a COVID. Ha sido duro. Dijo que Mayfield planea contratar agresivamente en los próximos dos años, incluso para al menos un nuevo rol de socio.
“La historia ha demostrado que cuando los mercados públicos están en su apogeo, los fondos de riesgo son los que peor se desempeñan”, dijo Chaddha. “Cuando los mercados públicos bajan y cuando inviertes durante esos años, el período en el que nos encontramos ahora, esos son los años dorados. Es hora de inclinarse hacia adelante”.
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