El gobierno de México emitió su primer bono sustentable por 2,200 millones de dólares a un plazo de 10 años, a una tasa cupón del 4.875%, con el que pretende recomprar un papel con vencimiento en 2025 y así disminuir las amortizaciones de los próximos años, dijo el lunes la Secretaría de Hacienda.
El de los dólares, es el tercer mercado sustentable en desarrollo después de las emisiones en euros y en pesos con los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal, alineado a criterios Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo (BONDESG).
En un comunicado, la institución explicó que, del monto colocado, 1,800 millones de dólares provinieron de la captación de nuevos recursos que serán utilizados para recomprar “en las siguientes semanas” un bono en dólares que vence en enero de 2025 y, los restantes 400 millones de dólares corresponden a un ejercicio de manejo de pasivos.
Más temprano, el servicio financiero IFR reportó que la operación se anunció con una tasa en el área de 265 puntos básicos sobre los bonos comparables del Tesoro de Estados Unidos.
La transacción alcanzó una demanda de 6,987 millones de dólares, equivalente a 3.2 veces el monto emitido, y en ella participaron 233 inversionistas globales, “lo que muestra la confianza de los inversionistas en México”, dijo Hacienda.
Como resultado de esta operación, el monto agregado de bonos denominados en moneda extranjera de México vinculados a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) asciende a poco más de 4,200 millones de dólares, un 5% del monto total del portafolio.
Explicó que se trata de 2,000 millones de los dos bonos emitidos originalmente en el mercado de euros (septiembre 2020 y julio 2021) y 2,200 millones del bono colocado en el mercado de dólares este lunes.
Hacienda señaló que se destinará un monto equivalente al total emitido a proyectos sostenibles, que son los gastos elegibles para el año en curso, según dispone el Marco de Referencia de los Bonos Soberanos vinculados a los ODS, y siguiendo las directrices de los Bonos Sostenibles publicado por el International Capital Market Association (ICMA).
Mencionó que tras la recompra del bono, las amortizaciones de bonos denominados en moneda extranjera durante el primer año de la siguiente administración disminuirán 43%.
“Vale la pena resaltar que el precio al cual será recomprado dicho bono se convertirá en el precio de recompra más bajo desde que el Gobierno Federal comenzó a implementar esta medida de refinanciamiento en agosto de 2016″, aseguró la dependencia federal.
Detalló que con esta transacción los inversionistas pudieron intercambiar sus bonos de largo plazo por una nueva referencia ambiental, social y de gobierno corporativo (ASG) a 10 años.
Además, el gobierno federal logra brindar mayor liquidez al nuevo bono sostenible sin la necesidad de incurrir en deuda adicional: “Esto es de suma relevancia ya que este bono será una referencia importante en la curva de rendimientos ASG que el Gobierno Federal comenzó a construir hoy en el mercado de dólares”.
También consigue generar un efecto de desendeudamiento por el diferencial de precios, debido a que los bonos de largo plazo se encontraban cotizando a un descuento importante en el mercado secundario. “Por lo anterior, el monto de amortizaciones que el Gobierno Federal pagará entre 2034 y 2061 se redujo en 83 millones de dólares”, apuntó.
Hacienda consideró importante destacar que los intercambios de bonos de largo plazo a uno de menor plazo fueron por un monto relativamente pequeño de 1,000 millones de dólares, por lo que las métricas de vida media y duración del portafolio de bonos denominados en moneda extranjera del Gobierno Federal no fueron afectadas.
“Finalmente, la Secretaría de Hacienda reafirma su compromiso de mantener finanzas públicas sanas, utilizando el endeudamiento externo de manera estratégica y como una fuente complementaria de financiamiento siempre y cuando se alcancen condiciones favorables de costo, monto y plazo, como se estableció en el Plan Anual de Financiamiento 2022″, explicó en el comunicado.
A principios de julio, Moody’s redujo la calificación soberana de México argumentado tendencias económicas y fiscales que prevé seguirán mermando de manera persistente, el perfil crediticio del país.
(Con información de Reuters y Aristegui Noticias)
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