empresas peterson, un fondo de etapa inicial de Salt Lake City, Utah, de 12 años de edad, ha operado durante mucho tiempo de manera bastante silenciosa, pero muchas de sus apuestas se han convertido en marcas conocidas en los respectivos mundos de inversión en software empresarial y de consumo. Entre estos se encuentra la empresa de calzado Allbirds; la empresa de ropa masculina Bonobos (adquirida hace algunos años por Walmart); y Lucid Software, que cerró su última ronda de $52 millones en abril.
Gracias a un fondo recién recaudado de $65 millones, más del doble del tamaño de su segundo fondo de $33 millones, Peterson ahora tiene aún más dinero para escribir cheques en el rango de $250,000 a $1 millón en una amplia variedad de nuevas empresas.
Nos pusimos en contacto esta semana con Ilana Stern, socia de Peterson, cuya propia empresa de consumo, Weddington Way, recaudó dinero de Peterson antes vendiendo a la brecha en 2016. Stern, quien se unió al equipo el otoño pasado y tiene su sede en San Francisco, compartió un poco más sobre el fondo más nuevo de la empresa y dónde está buscando comprar. Nuestro intercambio ha sido editado ligeramente por su extensión.
TC: Peterson es parte de una plataforma más grande llamada Peterson Partners. ¿Cuántas clases de activos financia Peterson Partners?
IS: Peterson Ventures es parte de la plataforma Peterson Partners con fondos que invierten en fondos de búsqueda y capital privado del mercado medio-bajo. Hay más de 30 personas en toda la empresa, incluido un equipo de inversión de cuatro personas a tiempo completo. [on the venture side]. Buscaremos agregar uno o dos miembros más en el próximo año.
TC: ¿Cómo piensa la empresa sobre el consumidor frente a SaaS? ¿Es esto diferente que en años anteriores? Por ejemplo, First Round Capital solía invertir la mitad de su capital en startups orientadas al consumidor, y ese no es el caso ahora, como nos dijo Josh Kopelman hace un par de semanas.
IS: Nuestro primer fondo, de $25 millones, estuvo cerca de una división 50/50; en el segundo fondo, cambiamos a 65%/35%, centrándonos más en B2B SaaS que en el consumidor. En el futuro, esperamos invertir alrededor del 60 % al 70 % en SaaS y alrededor del 30 % al 40 % en consumo.
El pan y la mantequilla del mercado de Utah es SaaS, y esperamos continuar respaldando a las grandes empresas de SaaS en Utah. Dicho esto, existe un ecosistema creciente de empresas de consumo y comercio electrónico convincentes, incluso en los servicios financieros y de salud, donde vemos una “consumerización” continua de esos dos sectores.
TC: ¿Cuáles son dos de las apuestas más recientes de la firma y qué dicen sobre la forma en que opera su equipo?
IS: Via y Tava Health son dos de nuestras nuevas inversiones iniciales. Vía conecta a las empresas con sus consumidores en sus plataformas favoritas de mensajería y voz. La infraestructura comercial es un área en la que hemos estado muy activos durante los últimos cinco años más o menos, [including because it’s a] sección transversal perfecta de empresas SaaS que venden en comercio electrónico y venta minorista. Tava Salud es una plataforma de telemedicina para la salud mental de los empleados pagada por los empleadores, y SaaS de atención médica es un área en la que también hemos invertido mucho. De hecho, su fundador, Dallen Allred, es alguien cuya empresa anterior, Artemis Health, es otra empresa de cartera.
TC: Por curiosidad, ¿cómo se involucró Peterson con los bonobos?
IS: Los cofundadores Andy Dunn y Brian Spaly fueron estudiantes de nuestro socio fundador, Joel Peterson, en Stanford GSB. GSB es un área clave del flujo de negocios para nosotros. Joel ha estado enseñando allí durante casi 30 años. ben [Capell, a partner with Peterson since 2010] ha participado en el respaldo de más de 20 empresas en los últimos ocho años dirigidas por ex alumnos de Stanford GSB, y he sido profesor invitado allí durante siete años.
TC: No inviertes exclusivamente en Utah, pero pasas gran parte de tu tiempo con nuevas empresas locales. ¿Cómo ha cambiado la escena de Utah desde que Peterson abrió sus puertas?
IS: Peterson se remonta a 1995, por lo que hemos estado fijos en el mercado de Utah durante 25 años como empresa. Cuando comenzamos Peterson Ventures en 2008, invirtiendo el capital personal de Joel (ahora es una combinación de instituciones, oficinas familiares y personas de alto poder adquisitivo), no había empresas en etapa inicial. Ahora hay tres empresas institucionales en etapa inicial, varias empresas de la Serie A que también invertirán en nuevas empresas en etapa inicial y oficinas familiares activas e inversores ángeles.
Además, donde la empresa solía tener que trabajar arduamente para convencer a las empresas costeras de que invirtieran en Utah, ahora tenemos una gran cantidad de inversionistas de ambas costas que se encuentran en etapas intermedias y tardías y dedican mucho tiempo y dinero.
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