Peterson Ventures, un fondo inicial de 12 años con sede en Salt Lake City, Utah, ha operado durante mucho tiempo de manera bastante silenciosa, pero muchas de sus apuestas se han convertido en marcas conocidas en los respectivos mundos de la inversión en software empresarial y de consumo. Entre ellos se encuentra la empresa de calzado Allbirds; la empresa de ropa masculina Bonobos (adquirida hace unos años por Walmart); y Lucid Software, que cerró su última ronda de $ 52 millones en abril.
Gracias a un fondo recientemente recaudado de $ 65 millones, más del doble del tamaño de su segundo fondo de $ 33 millones, Peterson tiene aún más dinero ahora para emitir cheques en el rango de $ 250,000 a $ 1 millón en una amplia variedad de nuevas empresas.
Esta semana estuvimos en contacto con la socia de Peterson, Ilana Stern, cuya propia startup de consumidores, Weddington Way, recaudó dinero de Peterson antes de venderla a Gap en 2016. Stern, quien se unió al equipo el otoño pasado y tiene su sede en San Francisco, compartió un poco más sobre el fondo más nuevo de la empresa y dónde está buscando comprar. Nuestro intercambio ha sido editado a la ligera por su extensión.
TC: Peterson es parte de una plataforma más grande llamada Peterson Partners. ¿Cuántas clases de activos financia Peterson Partners?
IS: Peterson Ventures es parte de la plataforma Peterson Partners con fondos que invierten en fondos de búsqueda y capital privado del mercado medio bajo. Hay más de 30 personas en toda la empresa, incluido un equipo de inversión a tiempo completo de cuatro personas. [on the venture side]. Esperaremos agregar uno o dos miembros más el próximo año.
TC: ¿Cómo piensa la empresa sobre el consumidor frente al SaaS? ¿Es esto diferente a los años anteriores? Por ejemplo, First Round Capital solía invertir la mitad de su capital en nuevas empresas orientadas al consumidor, y ese no es el caso en este momento, como nos dijo Josh Kopelman hace un par de semanas.
IS: Nuestro primer fondo, de $ 25 millones, estuvo cerca de una división 50/50; en el segundo fondo, pasamos al 65% / 35%, centrándonos más en B2B SaaS que en el consumidor. En el futuro, esperamos invertir entre un 60% y un 70% en SaaS y entre un 30% y un 40% en consumidores.
El pan y la mantequilla del mercado de Utah es SaaS, y esperamos seguir respaldando grandes empresas de SaaS en Utah. Dicho esto, existe un ecosistema en crecimiento de atractivas empresas de consumo y comercio electrónico, incluso en los servicios de salud y financieros, donde vemos una continua ‘consumerización’ de esos dos sectores.
TC: ¿Cuáles son dos de las apuestas más recientes de la firma y qué dicen sobre la forma en que opera su equipo?
IS: Via y Tava Health son dos de nuestras nuevas inversiones en semillas. Via conecta a las empresas con sus consumidores en sus plataformas de voz y mensajería favoritas. La infraestructura comercial es un área en la que hemos estado muy activos durante los últimos cinco años aproximadamente, [including because it’s a] sección transversal perfecta de las empresas SaaS que venden en el comercio electrónico y la venta minorista. Tava Health es una plataforma de telemedicina para la salud mental para empleados pagados por empleadores, y el SaaS de atención médica es un área en la que también hemos invertido mucho. De hecho, su fundador, Dallen Allred, es alguien cuya empresa anterior, Artemis Health, es otra empresa de cartera.
TC: Por curiosidad, ¿cómo se involucró Peterson con Bonobos?
IS: Los cofundadores Andy Dunn y Brian Spaly fueron estudiantes de nuestro socio fundador, Joel Peterson, en Stanford GSB. GSB es un área clave del flujo de transacciones para nosotros. Joel ha estado enseñando allí durante casi 30 años. Ben [Capell, a partner with Peterson since 2010] ha estado involucrado en el respaldo de más de 20 empresas en los últimos ocho años, lideradas por ex alumnos de Stanford GSB, y he sido conferenciante invitada allí durante siete años.
TC: No inviertes exclusivamente en Utah, pero pasas gran parte de tu tiempo con nuevas empresas locales. ¿Cómo ha cambiado la escena de Utah desde que Peterson abrió sus puertas?
IS: Peterson se remonta a 1995, por lo que hemos estado presentes en el mercado de Utah durante 25 años como empresa. Cuando comenzamos Peterson Ventures en 2008 invirtiendo el capital personal de Joel, ahora es una combinación de instituciones, oficinas familiares e individuos de alto patrimonio neto, no había empresas en etapa inicial. Ahora hay tres firmas institucionales en etapa inicial, varias firmas de la Serie A que también invertirán en nuevas empresas en etapa inicial y oficinas familiares activas e inversores ángeles.
Además, donde la empresa solía tener que trabajar duro para convencer a las empresas costeras de que invirtieran en Utah, ahora tenemos una gran cantidad de inversionistas en etapa intermedia y tardía de ambas costas que dedican mucho tiempo
invirtiendo dólares significativos aquí.
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