Max Brenner es parte del equipo fundador de Compuestoque se especializa en ayudar a los fundadores y empleados de tecnología a administrar sus vidas financieras.
Es el sueño clásico de los empleados de una startup. Ha trabajado duro durante años, finalmente convirtió el capital de su empresa en algo grande y ahora finalmente está listo para recibir un pago.
Las instituciones financieras luchan por evaluar a los empleados de las empresas emergentes, ya que el capital de la empresa privada tradicionalmente no se considera un activo que pueda suscribir. Como no es líquido, los bancos no quieren usarlo como garantía. A veces hacen excepciones para personas o fundadores de alto patrimonio neto cuando quieren construir una relación a largo plazo, pero la mayoría de la comunidad de empresas emergentes carece de cualquier forma de lograr liquidez de capital privado.
Podría afirmar que el sistema está roto. Estoy de acuerdo.
Entonces, ¿qué pueden hacer los empleados de una startup si quieren liquidez?
Nada. Espere una oferta pública patrocinada por la empresa (por lo general, una vez que es un unicornio, pero es menos común con el debilitamiento del mercado). Explore el mercado secundario y pregunte si los inversores u otras personas buscan comprar sus acciones privadas.
Los mercados secundarios tienen un beneficio clave: puede vender sus acciones en su propio tiempo.
Independientemente de la solución, es importante establecer expectativas precisas.
El proceso para obtener liquidez apesta, especialmente en una recesión del mercado. No hay una puesta en marcha de LaaS (liquidez como servicio)… todavía. Estas son algunas situaciones incómodas con las que te encontrarás:
Mensajes fríos en LinkedIn: “¿Te interesa vender [your company] ¿Comparte?” Anuncios de Facebook (si todavía usa Facebook): “¡Obtenga efectivo ahora por sus acciones de inicio hoy!” Corredores independientes que prometen “conseguir compradores por su capital”.
Es alucinante: ¿Cómo puede una industria multimillonaria estar tan fragmentada y confusa? Hay cientos de miles de empleados de startups interesados en acceder a liquidez. Sin embargo, no existe una fuente de información confiable o soluciones para el problema real.
No obstante, hay dos formas principales en las que puede obtener liquidez hoy: ofertas públicas de adquisición y mercados secundarios.
Ofertas de licitación
Una oferta pública de adquisición es cuando una empresa ofrece a sus empleados la oportunidad de vender sus acciones ilíquidas a un precio preferente fijo por acción. Las ofertas públicas de adquisición son más comunes en las empresas de crecimiento en etapa tardía (gama unicornio) y se pueden ofrecer una o dos veces al año.
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