El fondo de etapa inicial APX, con sede en Berlín, anunció hoy que sus dos inversores, el editor europeo Axel Springer y el fabricante de automóviles deportivos Porsche, han aumentado su inversión en el fondo a un total de 55 millones de euros.
Con esto, APX, que se lanzó en 2018, ahora puede desplegar hasta 500.000 € en financiación inicial previa a la Serie A por empresa. Eso es hasta 100.000 € cuando se lanzó el fondo. Hasta ahora, el grupo ha invertido en más de 70 empresas y planea aumentar este número a cerca de 200 para 2022.
Cuando se lanzó APX, el fondo no reveló la inversión total de Porsche y Axel Springer. Hoy, el equipo dijo que la nueva inversión “más que duplica la cantidad total de APX para invertir en empresas nuevas y actuales”. APX también destacó que el volumen total del fondo es ahora de “al menos” 55 millones de euros, en parte porque los inversores siempre pueden asignar fondos adicionales para los valores atípicos.
Además de la nueva financiación, APX también anunció hoy que está eliminando su programa de aceleración de 100 días y en su lugar opta por un compromiso a largo plazo con sus empresas, incluida la participación en rondas futuras.
“Intentaremos invertir en 50 o más empresas este año, y el año pasado teníamos 35. Así que este es un gran crecimiento ”, me dijo el director gerente fundador de APX (y aficionado a la música folk) Henric Hungerhoff. “Creemos que nuestros sistemas de flujo de transacciones y todas nuestras operaciones están lo suficientemente bien asentadas como para poder tener fundadores de calidad en nuestra cartera. Ese es nuestro objetivo, y eso incluso podría aumentar a 70 el año siguiente. […] Vemos sinergias o efectos de red realmente agradables dentro de nuestra cartera, y los fundadores ayudan a otros fundadores y aprenden unos de otros “.
Créditos de imagen: APX
Hungerhoff me dice que el equipo confía bastante en su capacidad ahora para identificar flujos de acuerdos de calidad. El equipo está utilizando un enfoque basado en datos. Y si bien aprovecha su propia red y la de sus fundadores, también ha establecido un programa de exploración en las principales universidades europeas para identificar posibles fundadores, por ejemplo.
Como señaló Jörg Rheinboldt, director gerente fundador de APX y ex director ejecutivo de la aceleradora Plug and Play de Axel Springer, APX nunca les pide a sus fundadores que hagan una oferta. En cambio, el equipo tiene múltiples conversaciones con ellos sobre el producto que quieren construir, cómo se les ocurrió la idea y cómo cambió con el tiempo.
“Y luego, hacemos varias cosas simultáneamente”, dijo Rheinboldt. “Uno es, miramos la dinámica del equipo. ¿Cómo interactúan los fundadores? También los estresamos un poco, de manera amistosa, donde alguien hace preguntas muy rápidas, o nos enfocamos un poco en una persona y vemos cómo los demás la rescatan. Queremos saber acerca de la dinámica del equipo y luego queremos entender la estrategia, ¿cómo podemos ayudarlos mejor? “
La idea aquí es poder invertir rápidamente. Sin embargo, además, con la nueva financiación, el equipo no solo puede invertir en más empresas, sino que también puede invertir más en empresas individuales.
Créditos de imagen: APX
“Queremos invertir más en cada startup en una etapa muy temprana”, dijo Hungerhoff. “Hasta aquí, […] Nuestro enfoque típico era una estrategia de seguimiento proporcional y sin dilución con la mayoría de las empresas de nuestra cartera. Y esto es algo que queremos prometer en el futuro. Mirando al pasado, el 100% de las veces en las rondas de acciones, hacemos el seguimiento prorrateado o más, pero ahora, hemos desarrollado una estrategia que, para las empresas de más rápido crecimiento que se mueven más rápido, quieren desplegar una cantidad significativamente mayor de efectivo en una fase muy temprana, lo que significa una cantidad de hasta 500.000 € ”.
Lo que el equipo vio fue que las empresas de su cartera recaudarían una pequeña ronda previa a la semilla de APX y otros inversores, y APX normalmente tendría una participación del 5% en la puesta en marcha. La mayoría de los fundadores continuarían y generarían rondas extendidas de pre-semilla o semillas poco después.
“Sentimos más que nos perdimos cuando vimos que estas compañías levantaban rondas de financiamiento realmente buenas e hicimos nuestra inversión”, dijo Rheinbolt. “Nos sentimos muy bien de poder hacer una inversión prorrateada. pero nos miramos y dijimos: sabíamos esto, sabíamos que lo harían hace 12 semanas. Podríamos haberles dado un cheque y tal vez la ronda se hubiera completado en ocho semanas y tal vez [our stake] no sería un 5% sino un 7% “.
Dado este nuevo enfoque en el apoyo a las nuevas empresas a lo largo de su ciclo de vida, no es de extrañar que APX también haya eliminado el programa de 100 días. Pero el equipo aún espera ser bastante práctico. Sin embargo, con una red en crecimiento, los socios también esperan que los fundadores también puedan aprender unos de otros. “Ahora vemos el valor que proviene de esto”, dijo Hungerhoff. Por ejemplo, un equipo en el que invertimos hace dos meses, ahora está pensando en la ronda de ángeles. De hecho, pueden obtener los mejores consejos sobre esto, o simplemente compartir experiencias, de otro equipo, en lugar de hablar con Jörg, que hizo esto quizás hace 30 años, sin ofender ”.
El equipo también pasa mucho tiempo pensando en su comunidad, que ahora incluye fundadores de 20 países. La pandemia de COVID obviamente ha movido la mayoría de las interacciones en línea. Antes de COVID, APX a menudo organizaba eventos en sus oficinas, lo que ayudó a crear el tipo de serendipia que a menudo conduce a nuevas ideas y conexiones. Mirando hacia el futuro, el equipo todavía cree que es muy valioso tener reuniones cara a cara, pero al mismo tiempo, tal vez no todas las empresas necesiten mudarse a Berlín y, en cambio, visitarlas durante unos días de vez en cuando.
Bono: aquí está el último álbum de Hungerhoff con St. Beaufort.
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