Dos importantes empresas privadas de tecnología anunciaron rangos de precios de OPI esta mañana, con Toast apuntando a un valor de mercado de casi $ 18 mil millones en el extremo superior de su rango y Freshworks buscando precio su capital social entre $ 28 y $ 32 por acción. TechCrunch calcula que la compañía valdría alrededor de $ 8,9 mil millones a $ 32 por acción, sin emplear un recuento de acciones completamente diluido.
Incluidas las acciones representadas por opciones totalmente adquiridas y similares, la valoración de Freshworks podría alcanzar los $ 9,6 mil millones, Informes de Renaissance Capital.
A diferencia de Toast, con una combinación de ingresos que incluye cuatro productos distintos, Freshworks es una empresa de software más sencilla. Eso significa que podemos hacer un trabajo mucho más interesante para comprender su valoración. Entonces, esta mañana, analicemos cómo Freshworks está considerando valorarse a sí mismo en su oferta pública inicial en su rango actual, observemos algunas comparaciones del mercado y lleguemos a una conclusión sobre si esperamos que el unicornio aumente su valoración antes de que flote.
Mentiras, malditas mentiras y múltiplos de ingresos
Como recordatorio, en la primera mitad de 2021 (Q1 y Q2), Freshworks registró ingresos de $ 168,9 millones. Eso anualiza a $ 337,9 millones, gracias al redondeo numérico.
Con una valoración de $ 9.600 millones, recuerde que las valoraciones simples de la OPI para la empresa y los puntos de precio de las acciones más bajos de su rango de OPI generan valoraciones más bajas y, por lo tanto, múltiplos más conservadores de lo que discutiremos aquí: Freshworks valdría 28,4 veces su valor actual. tasa de ejecución de ingresos, establecida durante el primer semestre de 2021.
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