A medida que llegan los datos de capital de riesgo del tercer trimestre, el equipo de TechCrunch está ocupado analizando los números. Hemos analizado los resultados de fintech, hemos abordado el mercado de las criptomonedas y tenemos un análisis de empresas emergentes climáticas este fin de semana. También hemos analizado el mercado de riesgo de EE. UU. y su análogo global. La esencia principal es que, si bien la inversión de capital de riesgo en los Estados Unidos se está desacelerando, parece que el mercado global de capital de riesgo se está retrasando más rápidamente.
La imagen macro es, sin embargo, un conjunto de datos agregados. Con eso queremos decir que cuando consideramos toda la actividad de capital de riesgo, a menudo incluye algunos fondos que no son de riesgo. Digamos, un fondo de cobertura que se acumula en nuevas empresas en asociación con acuerdos tradicionales de capital de riesgo. El año pasado, una afluencia de capital no tradicional ayudó a impulsar las cifras totales de capital de riesgo a nuevas alturas, aumentando las valoraciones de las empresas emergentes y, en ocasiones, recortando el proceso de diligencia debida y, en general, sacudiendo el juego de capital de riesgo.
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Pero ahora parece que el capital que no es de riesgo se está desvaneciendo, lo que nos deja con una pregunta interesante: ¿Qué parte de la desaceleración del mercado de riesgo se debe a que los inversionistas de riesgo recortan el tamaño de los cheques y ralentizan su propia cadencia de negociación, y qué fracción proviene de la falta de capital? -los inversores de riesgo simplemente rebotan?
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