El financiamiento basado en ingresos está en aumento, al menos según Lighter Capital, una empresa que distribuye capital de deuda amigable para el empresario.
¿Qué es exactamente RBF preguntas? Es una forma relativamente nueva de financiamiento para las empresas de tecnología que están publicando ingresos recurrentes mensuales. Así es como Lighter Capital, que completó 500 acuerdos RBF en 2018, lo explica: “Es un modelo de financiamiento alternativo que combina algunos aspectos de deuda y capital. La mayoría de los RBF está técnicamente estructurado como un préstamo. Sin embargo, los rendimientos de los inversionistas de RBF están vinculados directamente con el desempeño de la startup, que se parece más a la equidad “.
Fuente: Capital más ligero
¿Cuál es el atractivo? Como dije, las RBF están esencialmente vestidas con rondas de deuda. Los fundadores que optan por los RBF en lugar de los acuerdos de capital de riesgo mantienen todo su capital y no se quedan atascados en la rueda de hámster VC, el proceso en el que se ve obligado a aceptar VC continuamente mientras pierde más y más capital como un medio. de complacer a sus inversores.
Sin embargo, las RBF son mejores que las rondas de deuda tradicionales porque los inversionistas están más incentivados para ayudar a las compañías en las que invierten porque reciben una cierta porción de los ingresos mensuales de ese negocio, generalmente del 1% al 9%. Finalmente, como se explica detalladamente en el informe RBF más reciente de Lighter Capital, los pagos mensuales llegan a su fin, generalmente de 1.3 a 2.5 veces el monto del financiamiento original, un múltiplo denominado “tope”. De tres a cinco años en la línea, cualquier monto no pagado de dicho tope se debe al inversionista. Cuando todo está dicho, idealmente, la puesta en marcha ha crecido con el apoyo del capital y no ha perdido capital.
En este punto, podrían optar por reunir capital adicional basado en los ingresos, podrían recurrir al capital de riesgo o podrían recurrir a un banco de tecnología para ayudarlos a llegar al siguiente paso. La idea es que RBF es más fácil para el fundador y les permite la opción, algo que a menudo se pierde cuando las empresas recurren a VCs.
Rincón de salida a bolsa, edición rápida
La lista directa de Slack será el 20 de junio. Emocionarse.
El café Luckin de China recaudó $ 650 millones en una oferta pública inicial más grande de EE. UU.
Crowdstrike, un unicornio de la ciberseguridad, dejó caer su S-1.
El mercado independiente Fiverr se ha presentado para cotizar en la Bolsa de Nueva York.
Además, tuve una conversación larga y completa con el CEO de Zoom, Eric Yuan. esta semana sobre la IPO de cerca de la compañía. Puedes leer la transcripción completa aquí.
Segundas oportunidades
El empresario de Silicon Valley, Hosain Rahman, el hombre detrás de Jawbone, ha logrado recaudar $ 65.4 millones para su nueva compañía, según un documento de la SEC. El papeleo, casualmente o de otra manera, se procesó, mientras que la mayor parte de la atención mundial se centró en la OPI de Uber. Si te acuerdas, Jawbone produjo altavoces inalámbricos y audífonos Bluetooth, y se apagó en 2017 después de gastar 1.000 millones de dólares en fondos de riesgo en el transcurso de 10 años. Ay.
Más capital de inicio
¡Fondos!
En los talones de la puesta en marcha de la empresa UiPath Con una valuación de $ 7 mil millones, el mayor inversor de la startup está anunciando un nuevo fondo para duplicar las inversiones en Europa. Firma VC Accel ha cerrado un fondo de $ 575 millones, dinero que planea usar para respaldar a nuevas empresas en Europa e Israel, invirtiendo principalmente en la etapa de la Serie A en un rango de entre $ 5 y $ 15 millones, informa Ingrid Lunden de TechCrunch. Además, eche un vistazo más de cerca a Contrary Capital. Parte acelerador, parte fondo de capital de riesgo, Contrary escribe cheques pequeños a estudiantes emprendedores y estudiantes que abandonaron recientemente la universidad.
Crujido Extra
Nuestros suscriptores de pago recibirán un trato esta semana. Nuestro experto en capital de riesgo, Danny Crichton, escribió algunas reflexiones sobre Uber. y los banqueros de inversión de Lyft. Aquí hay un fragmento: “Los directores ejecutivos de empresas emergentes que se dirigen a los mercados públicos tienen una relación de amor / odio con sus banqueros de inversión. Por un lado, son útiles para presentar a una empresa a una amplia gama de administradores de activos que, con suerte, mantendrán las acciones de su compañía a largo plazo, reduciendo la volatilidad de los precios y, por extensión, la rotación de empleados. Por otro lado, son muy costosos y cuestan millones de dólares en comisiones de suscripción y gastos relacionados … “
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