Actualización: una versión anterior de esta historia posicionó el fondo de € 160 millones como recientemente anunciado, cuando en realidad se publicó a fines de 2017 y consiste en una combinación de Heartcore Fund III (semilla y serie A) y Heartcore Progression Alpha (fondo de crecimiento). siguiendo a las empresas más exitosas de Heartcore).
Sunstone Technology, el brazo tecnológico de Sunstone, y una firma europea de capital de riesgo en sus primeras etapas con oficinas en Copenhague y Berlín, está cambiando de marca hoy y su fondo de tecnología combinada de 160 millones de euros invertirá en nuevas empresas de consumo en el futuro. y en la Serie A.
El nuevo nombre de la firma de VC de 12 años de edad es "Heartcore Capital" y, dicen sus socios, está diseñado para reflejar un entendimiento de que "el espíritu empresarial es como un curso intensivo de desarrollo personal". En reconocimiento de esto, los VCs deben proporcionar empatía con los fundadores, en primer lugar, en lugar de simplemente optimizar para obtener ganancias.
(Es cierto, para algunos lectores que sonará como un objetivo bastante elevado. Puede leer mi parte posterior de la premisa en las preguntas y respuestas a continuación con Jimmy Fussing y Max Niederhofer de Heartcore).
También relacionado con la nueva marca está el reposicionamiento formal de la empresa para centrarse únicamente en el consumidor, tanto B2C como B2B2C, con el cometido de invertir en las etapas semilla y de la Serie A. El pensamiento de Heartcore es que el segmento de consumidores continuará produciendo "resultados masivos", y señala que menos del 5 por ciento del gasto global de los consumidores se ha movido en línea hasta el momento.
"Queremos ofrecer a los empresarios un producto de VC superior en esta categoría y creemos que podemos lograrlo a través de los efectos de red que vienen con el enfoque", me dice Max Niederhofer de Heartcore, citando las inversiones anteriores de la firma como GetYourGuide, Natural Cycles, Boozt, Exporo, en serio, Lillydoo, y otros. "Queremos invertir en las nuevas marcas de consumo que definen la categoría de Europa", dice.
Mientras tanto, Heartcore dice que ha ampliado su inversión y su equipo de socios para dar a la VC una "cobertura verdaderamente paneuropea" en todo el segmento de consumidores. Yacine Ghalim ha sido promovida de directora a socia y está ayudando a establecer una oficina en París. Heartcore también contrató a Levin Bunz como socio de Global Founders Capital, la división de inversiones de Rocket Internet por un valor de 1.000 millones de dólares, y tendrá su sede en la oficina de VC en Berlín. Por último, Signe Marie Sveinbjørnsson ha sido contratada como socia y actuará como Directora de Operaciones y tendrá su sede en la sede de Copenhague de Heartcore.
A continuación, se encuentra un resumen de preguntas y respuestas por correo electrónico con el socio administrativo de Heartcore Jimmy Fussing y el socio general Max Niederhofer para obtener más información sobre el nuevo fondo, el nuevo nombre y el pensamiento de la pareja sobre el Brexit.
TC: ¿Por qué cambia el nombre? Si siente que podría estar desperdiciando cualquier reconocimiento de marca que ya tenía.
JF: Sentíamos que ya estábamos cambiando mucho: un nuevo posicionamiento como VC solo para el consumidor de Europa, el "fundador primero" ethos. Así que el cambio de nombre fue consecuencia de eso. Habíamos estado operando como Sunstone Capital desde 2007 junto con Sunstone Life Sciences, que apunta a un empresario muy diferente. Nuestros fundadores a menudo son más jóvenes, no provienen de I + D corporativo ni de la academia, tienden a usar zapatillas de deporte en lugar de batas de laboratorio.
MN: Durante la última década, una gran cantidad de capital ha entrado en la industria. El volumen de ofertas potenciales ha aumentado y, naturalmente, estábamos gravitando hacia un enfoque en el consumidor. Hay un gran beneficio de la especialización y la nueva marca expresa mucho más claramente lo que representamos.
JF: Al igual que los fundadores que apoyamos, tenemos que asumir riesgos para poder ofrecer algo verdaderamente único. Este nuevo nombre se basa en nuestra historia y pista. Es profundamente autentico Nos gusta la vulnerabilidad del juego de palabras y que está un poco fuera de nuestra zona de confort. El objetivo del marketing de VC es estar en el grupo de consideración de los principales fundadores: creemos que el nombre Heartcore es muy memorable y que el posicionamiento como VC exclusivo para el consumidor en Europa es verdaderamente único.
TC: En el futuro, el fondo se centrará totalmente en el consumidor (B2C y B2B2C), cuando muchas otras empresas de capital de riesgo presuntamente consideren a B2B y la empresa como apuestas más seguras y, posiblemente, jugando a las fortalezas europeas. ¿Cuál es el pensamiento detrás de ir todo en el consumidor?
MN: VC es un juego de leyes de poder, donde sus compañías más grandes representan gran parte de su retorno. No se trata realmente de la reducción del riesgo desde la perspectiva de la cartera. Hay resultados más grandes en el consumidor frente a B2B, también en Europa. Y Europa tiene un siglo de historia en la creación de marcas de consumo excepcionales. Incluso en línea, piense en Booking.com, Spotify, Skype, Supercell, Minecraft … creemos que podemos aprovechar estos puntos fuertes.
JF: Históricamente, también hemos sido muy buenos en B2C. Respaldamos a gente como Boozt, GetYourGuide, Natural Cycles, Prezi desde el principio. La tecnología existe para construir grandes empresas de consumo desde casi cualquier lugar. Los fundadores de toda Europa están reconsiderando cada cadena de valor desde el punto de vista del cliente final. Creemos que existe una gran oportunidad para crear empresas de consumo verdaderamente definitorias de categoría en Europa.
TC: Usted cita una estadística que dice que solo el 5 por ciento del comercio se ha movido en línea en todo el mundo hasta ahora. ¿Por qué crees que es eso, cuáles son los cuellos de botella?
JF: Hasta cierto punto, es la naturaleza diferente de las cadenas de valor de diferentes industrias. Por ejemplo, los medios de comunicación se interrumpieron mucho más fácilmente en línea debido a su fragmentación, competitividad y costo marginal cero en la entrega del producto final. El comercio minorista requirió la creación de una infraestructura de entrega física, lo que sucedió en la última década y es por eso que el comercio electrónico sigue creciendo rápidamente. Luego, industrias como la salud o las finanzas tienen regulaciones y diferentes guardianes que lo hacen un poco más difícil para los nuevos participantes. Pero solo mira dónde están los neo-bancos hoy.
MN: Como persona de tecnología, tienes una tendencia a calibrar la penetración digital utilizando las plataformas existentes como las redes sociales o el entretenimiento, y en particular con una visión sesgada de quién es el consumidor potencial. Existe una gran oportunidad en las industrias antiguas que son muy físicas, como los bienes raíces o el transporte, y también una gran oportunidad para dar a muchos más consumidores acceso a mejores productos y servicios. Piense "el 90% más bajo", no solo en el mundo occidental, sino en todas partes.
TC: Profundizando en el ámbito de su inversión y más allá de las nociones cálidas y difusas sobre la tecnología que está mejorando la vida de las personas, ¿en qué sectores de consumo, problemas o tecnologías en particular está buscando invertir fuera de este fondo?
JF: Tenemos tesis de inversión específicas del sector en áreas como marcas directas al consumidor, alimentos, salud digital, viajes, finanzas. Realmente queremos invertir en cualquier lugar donde el consumidor gaste dinero. Y tenemos tesis de inversión específicas del modelo de negocio para, por ejemplo, Mercados o suscripciones de consumo. Y luego tenemos un marco para la forma en que pensamos acerca de los problemas: ¿qué intenta lograr el consumidor, cómo hace esto un mejor trabajo, qué necesidades emocionales se satisfacen en el contexto?
MN: En realidad, hay dos categorías de inversiones para los consumidores: una es el surgimiento de nuevas plataformas, donde los consumidores adoptan una nueva tecnología muy rápidamente. Y probablemente sea allí donde hemos visto la mayor parte de los retornos de empresas, como Google, Facebook y otros. Pero hay un segundo grupo donde las personas están aplicando las tecnologías existentes para reinventar viejas industrias y crear nuevos y mejores productos y servicios. Eso es increíblemente prometedor en este momento y es donde pasamos la mayor parte de nuestro tiempo. Creemos que la mayoría de nuestras inversiones vendrán en esa segunda categoría. Pero ciertamente, siempre estamos buscando lo primero: cómo será la curva de adopción de voz, VR / AR o web descentralizada para los consumidores.
TC: ¿Qué etapas y geografías invertirá el fondo? es decir, la ubicación y el tamaño promedio de verificación.
JF: Estamos enfocados en Europa, con la inversión ocasional en los Estados Unidos. Estamos firmes de Seed y Serie A, con tamaños de cheques que van desde € 250K a € 5 millones, lo que nos permite participar también en la gran Serie As.
TC: Hablas de Heartcore Capital. ser "los fundadores primero" y tener más empatía por el fundador que el retorno solo. Sin embargo, en diversas formas, este es el terreno de juego de casi todas las firmas de capital de riesgo, tal vez un signo de un mercado espumoso. ¿Qué está haciendo Heartcore de manera tangencial para poner en práctica este espíritu?
MN: Me encanta esta pregunta porque realmente demuestra de qué se trata. Pides algo "tangible", pero eso es todo. Aventurarte según nosotros no es solo un juego de valor agregado funcional, sobre lo que haces. Se trata tanto de cómo eres y cómo te presentas: con empatía y humildad, con respeto por el viaje empresarial, con una mentalidad de entrenador.
JF: Tenemos una larga lista de principios fundamentales acerca de cómo interactuamos con los fundadores que es totalmente diferente a lo que hemos visto de otros VC. Todo vuelve a la cita de Saint-Exupery en la que basamos nuestro nombre: “Solo con el corazón se puede ver correctamente; Lo esencial es invisible a los ojos ".
TC: Hablemos de Brexit … ¿Se está quedando corto o corto en el Reino Unido dejando la UE y cómo cree que afectará al ecosistema en el Reino Unido, pero más importante, a través de los diversos centros de Europa?
JF: U.K. tiene un ecosistema de inicio muy fuerte y profundo, y Brexit no cambiará eso. Por supuesto, un Brexit difícil complicará el hacer negocios en el Reino Unido. Hemos visto otros centros europeos que intentan explotar eso. París, Berlín y nuestro mercado local en los países nórdicos sienten que les está yendo muy bien, por eso creamos oficinas locales y equipos allí.
MN: Pero estamos dispuestos a seguir mirando a las nuevas empresas de consumo basadas en el Reino Unido y Brexit no nos impedirá hacer eso. Londres tiene la mejor pista en tecnología de consumo en Europa y creemos que seguirá siendo un centro clave para nuestro avance.
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