Durante la última década, los fondos cruzados y de última etapa se han enfrentado a codazos más agudos de un número más amplio de participantes del mercado no tradicionales que escriben cheques a empresas maduras pero aún privadas. A muchas de estas empresas les ha ido bien ya que sus empresas de cartera comienzan a cotizar en bolsa o son adquiridas. Aún así, cada año es más difícil sobresalir del resto.
Ese tipo de competencia acalorada puede explicar en parte por qué Technology Crossover Ventures, que cerró un fondo de $ 4 mil millones en enero del año pasado, acaba de recaudar un fondo separado de $ 460 millones que se centrará exclusivamente en las empresas de la serie A, B y C. . Llamado su fondo Velocity, la idea es “ayudar a los fundadores de empresas innovadoras a medida que pasan del ajuste del producto al mercado a la ampliación”, dice la firma que ahora tiene 27 años.
Lo más probable es que TCV pueda mejorar sus probabilidades de respaldar a las mejores empresas en etapas posteriores si puede comenzar a trabajar con ellas un poco antes. “Queríamos asegurarnos de que las empresas tuvieran un enfoque completo”, como lo explica el socio general Matt Brennan, quien codirige el fondo con otro socio general, Gautam Gupta. “Ahora pueden obtener capital temprano a través de un fondo de esfuerzo de equipo dedicado y una base de LP, pero al mismo tiempo, a medida que crecen, tienen un producto que crece con ellos”.
El fondo Velocity, que tiene como objetivo invertir cheques de entre $ 10 millones y $ 30 millones en rondas de entre $ 15 millones y $ 50 millones, ha invertido en dos compañías: BenchSci, una compañía que está utilizando inteligencia artificial para aumentar la velocidad y calidad de la investigación biomédica, y Passport, una empresa de transporte marítimo internacional creada para marcas y mercados de comercio electrónico.
BenchSci planteado recientemente $ 63 millones en la financiación de la Serie C codirigida por TCV e Inovia Capital; mientras tanto, TCV lideró Passport’s $ 39 millones Serie B ronda la semana pasada.
El equipo de inversión, que también incluye a otros tres inversores que se unieron a TCV en el último año de empresas de crecimiento de riesgo, tiene la intención de invertir el fondo en empresas emergentes tanto de consumo como de empresas y tal vez incluso llevar a TCV a su primer acuerdo criptográfico.
Dice Gupta, quien se unió a TCV el año pasado y durante mucho tiempo dirigió su propia empresa emergente, la compañía de refrigerios por suscripción NatureBox: “Ciertamente estamos más temprano en la curva de aprendizaje sobre criptografía que sobre los fondos criptonativos, pero definitivamente estamos gastando mucho tiempo”. buscando oportunidades tanto para el consumidor como para B2B”.
TCV ha “apoyado a muchas de las grandes empresas de la Web 2.0”, agrega, “así que creo que el enfoque que estamos adoptando es [asking]’¿Dónde se están construyendo las increíbles propuestas de valor en un mundo web3 y cómo podemos aprovechar nuestros recursos y lo que hemos aprendido en la Web 2.0 para ayudar a esas empresas a acelerar?’”
TCV ha estado en racha. En 2021, 14 de las empresas de su cartera comenzaron a cotizar en bolsa, incluso a través de OPI, cotizaciones directas y fusiones con empresas de cheques en blanco. Entre los acuerdos más conocidos de TCV a lo largo de los años, y ahora ha invertido en aproximadamente 350 empresas en total, se encuentran Airbnb, EA, Peloton, Netflix, Spotify, Facebook y Zillow.
De acuerdo a un informe reciente en el WSJ, además de este nuevo fondo, TCV ya está recaudando otro fondo insignia como seguimiento del vehículo de $ 4 mil millones que recaudó el año pasado, que fue el más grande de su historia.
Esta vez, según el informe, TCV busca recaudar hasta $5.500 millones en compromisos de capital.
Source link