A medida que aumentan los problemas financieros en Danke, las autoridades de China están interviniendo para responsabilizar a la otra vez prometedora empresa de alquiler y uso compartido de apartamentos.
En las últimas semanas, los propietarios que no recibieron pagos de Danke, que funciona como subarrendador, comenzaron a desalojar a los inquilinos. Después de una serie de informes locales que exponen la enorme deuda de la empresa, que se informa que asciende a 520 millones de dólares, un tribunal de distrito de Shanghai colocó a Ziwutong Beijing Asset Management, la organización matriz detrás de Danke, en la lista negra de “crédito social” del país.
El sistema de crédito social del gobierno chino es un conjunto de mecanismos destinados a mejorar la aplicación de las leyes existentes y los infractores pueden enfrentar restricciones en su actividad diaria. En el caso de Danke, al fundador y director ejecutivo Gao Jing se le ha prohibido realizar “grandes gastos”, que incluyen todo, desde volar en primera clase, tomar un tren de alta velocidad, comprar una propiedad e irse de vacaciones, hasta inscribir a los niños en “costosas” escuelas privadas, de acuerdo con un aviso judicial.
La medida se produjo después de que un juez superior del Tribunal Popular Supremo de China dijera a la prensa que Danke estaba siendo investigado por las autoridades pertinentes por sus problemas de flujo de caja.
Danke, fundada en 2015 y respaldada por inversores de alto perfil como Ant Financial, Tiger Global y el ex director de China de LinkedIn, Derek Shen, se comprometió a hacer que las viviendas urbanas sean asequibles y agradables para los trabajadores administrativos de China. El problema es que avanza a través de una expansión agresiva impulsada por la deuda.
En lugar del modelo de alquiler tradicional, Danke se basa en un elaborado esquema de financiamiento para mantener los flujos de efectivo. A los inquilinos se les ofrecen incentivos de precio para que paguen por adelantado durante un año y se les induce a cubrir las sumas obteniendo préstamos, que son proporcionados por los bancos asociados de Danke. A los inquilinos que se niegan a suscribirse a los préstamos se les pide que paguen más.
Con capital financiado por los préstamos, Danke paga a los propietarios de viviendas, pero solo de forma mensual o trimestral. Esto le da a la startup mucha flexibilidad financiera para alquilar a los propietarios y gastar en la renovación de apartamentos, que luego se subarrendan a los inquilinos con un margen de beneficio.
El modelo de Danke personifica las promesas de las plataformas de Internet o la llamada economía colaborativa: activo ligero, escalado rápido, pero también crea enormes riesgos para los proveedores y consumidores a los que se compromete a servir. Cuando se produjo la pandemia de COVID-19, el mercado de alquiler de China se enfrió, lo que provocó estrés en el vehículo de financiación de Danke.
Cuando TechCrunch habló con el inversionista ángel y presidente de Danke, Derek Shen, el año pasado sobre los riesgos financieros de la empresa, dijo lo siguiente: “No hay nada de malo en el instrumento financiero en sí. El problema real es cuando el operador de la vivienda tiene dificultades para pagar, por lo que la clave es asegurarse de que el negocio funcione bien “.
“Lo que se necesita es una supervisión del mercado más estricta para evitar que tales casos se repitan”, dijo un artículo de opinión publicado en el periódico estatal China Daily. “La participación de bancos y préstamos ha hecho que los riesgos sean aún mayores. Dado lo insostenible que es el modelo de negocio de Danke, es hora de que los departamentos de supervisión financiera consideren la posibilidad de establecer reglas financieras más estrictas que prohíban prácticas tan arriesgadas “.
Danke, que cotiza en Nueva York, vio caer sus acciones a 2 dólares el mes pasado desde un máximo de 13,5 dólares cuando salió a bolsa en enero. Hasta la fecha, la compañía solo ha publicado su informe de ganancias del primer trimestre, que registró una pérdida neta de 174,3 millones de dólares.
La crisis financiera también pone a WeBank, el principal banco socio de Danke, en el centro de atención por su participación en un negocio de alquiler altamente apalancado a cambio de atractivos intereses. El banco de Internet respaldado por Tencent anunció en las redes sociales que transferiría las obligaciones crediticias de los inquilinos a Danke, que ya ha estado subsidiando los intereses de préstamos de los inquilinos a WeBank. En los tres meses que terminaron en marzo, Danke pagó un total de $ 7,9 millones en intereses relacionados con el “financiamiento del alquiler”.
Danke no puede ser contactado de inmediato para comentar sobre la historia.
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