El 4 de abril, la institución financiera de desarrollo del Reino Unido, Commonwealth Development Corporation (CDC) Group, cambió formalmente su nombre a British International Investment.
Como parte del cambio de nombre, la institución financiera de desarrollo (DFI, por sus siglas en inglés) anunció que superó su compromiso de invertir £2 mil millones en África durante los últimos dos años. Fue un recordatorio de la serie de trabajos que BII había realizado en el continente hasta llegar a este punto: más de 600 negocios en cartera con un valor de $4,200 millones. Nigeria es su mayor mercado de inversión en África, con una cartera de 570 millones de dólares.
Dentro de este período, el inversor de impacto respaldó varias empresas en diversos sectores como la banca, el comercio, el capital privado y el capital de riesgo. Algunos acuerdos incluyen $300 millones de capital directo en DP World, $75 millones de deuda directa en Stanbic IBTC Bank, $100 millones en Standard Chartered, una inversión de $20 millones en Verod Cap y una inversión de $15 millones en TLcom TIDE Africa Fund.
En un nuevo desarrollo, BII dijo que invertirá entre 1.500 y 2.000 millones de libras esterlinas al año entre 2022 y 2026 en “África, partes de Asia y el Caribe”. Pero limitando esto solo a África, el inversor de impacto busca movilizar $ 6 mil millones en el continente durante estos cinco años. benson adenugael jefe de oficina y director de cobertura de la empresa para Nigeria, dijo a TechCrunch en una entrevista.
“Queremos hacer mucho en África. África es uno de los mercados estratégicos clave para BII. Lo ha sido desde el inicio, y continúa siendo incluso con nuestra estrategia actual para 2022-2026”, dijo Adenuga. “La razón clave de esto es que hay más de mil millones de personas en África, el nivel de necesidades de desarrollo en toda África es muy significativo. Vemos un papel muy importante que las IFD como nosotros, que tenemos la experiencia, el capital y las habilidades para apoyar el desarrollo, podemos aportar”.
BII ha adoptado una estrategia para realizar inversiones calculadas, no esporádicas, en sectores clave: infraestructura, servicios financieros, manufactura, alimentos y agricultura, salud, educación y bienes raíces y construcción. La estrategia consiste en dividir a los países en cuatro categorías según el desarrollo del mercado y los perfiles de riesgo específicos. Incluyen mercados maduros, poderosos, estables y frágiles. “Lo que hacemos en cada país está en función de la posición del país”, señaló el director.
En mercados maduros como Sudáfrica, Adenuga dijo que BII tendrá presencia en el terreno y ofrecerá su conjunto completo de servicios que van desde financiamiento climático, financiamiento para la inclusión financiera y financiamiento de capital y deuda. BII tendrá oficinas en mercados poderosos como Nigeria, Egipto y Kenia y ofrecerá financiamiento de capital y deuda a proyectos en estos países. Para mercados estables como Ghana, BII obtendrá oficinas de representación que brindarán a las inversiones la opción de participar si hay ventajas notables. Y en mercados frágiles, BII trabajará a través de intermediarios y socios para realizar inversiones en sectores clave en su nombre.
“Ofrecemos estos en todos los países y los implementamos utilizando varios instrumentos, que van desde capital hasta deuda y todo lo demás. Así es como tendemos a acercarnos a África”.
Progreso hasta ahora: bancos, firmas de capital de riesgo y nuevas empresas
Alrededor del 57% de la población africana tiene poco o ningún acceso a los servicios financieros. Y uno de los principales objetivos de la participación y las inversiones de BII en África es atraer a más personas a la estratosfera financiera. En sus tratos hasta el momento, el inversor de impacto no solo está construyendo vías para aumentar la inclusión financiera, sino también aumentando las oportunidades para las mujeres porque tienden a estar más excluidas financieramente que los hombres.
En febrero, FirstBank, uno de los grupos bancarios más grandes de Nigeria, recibió una línea de crédito de $ 100 millones de la inversión de impacto para prestar a pequeñas y medianas empresas en el país. Adenuga dijo que el 30% de ese dinero está destinado específicamente a pymes dirigidas y propiedad de mujeres.
BII también ha proporcionado inversiones a TLcom Capital, una de las firmas de capital de riesgo panafricanas más grandes. Este enero, TLcom alcanzó el primer cierre de su segundo fondo de $150 millones; BII aportó $10 millones de ese dinero. Esta inversión sigue al compromiso de $15 millones del inversionista de impacto con el primer fondo de $71 millones de TLcom Capital.
TLcom Capital es solo una de las muchas empresas en las que BII es socio comanditario. Ha invertido dinero en firmas de capital riesgo y capital privado como Sawari Ventures, AfricInvest, Novastar Ventures, Verod Capital y Ezdehar Management.
Invertir en nuevas empresas a través de estas empresas tenía sentido para BII, teniendo en cuenta que tradicionalmente no está estructurado para asumir riesgos en las primeras etapas participando directamente. Sin embargo, se vuelve difícil ignorar algunos de estos negocios a medida que ingresan a las fases de crecimiento y necesitan más capital, la mayoría de las veces más allá de lo que las empresas de capital de riesgo pueden proporcionar, para escalar. BII ha mejorado su juego al invertir directamente en tales negocios.
“Hemos operado como una empresa de capital de crecimiento, con al menos $10 millones de inversión y más. Hay varios negocios innovadores en etapas tempranas que antes no podíamos apoyar”, dijo Adenuga. “Pero vemos una brecha de mercado cuando se trata de startups con un concepto probado, un producto en el mercado que es aceptable y necesita más capital; luego entramos y co-invertimos con nuestros administradores de fondos directamente en los negocios”.
Un ejemplo es su inversión en la plataforma de comercio electrónico B2B TradeDepot. En rondas anteriores, BII había invertido indirectamente a través de Novastar Ventures como socio limitado, pero en la ronda Serie B de TradeDepot, BII invirtió $5 millones directamente con Novastar en la mesa de la startup también.
BII y Novastar Ventures también respaldaron a TeamApt, una fintech nigeriana, en su Serie B de más de $30 millones el año pasado. El inversor de impacto invirtió alrededor de $ 5 millones. Otras nuevas empresas africanas que han recibido dinero directamente de BII incluyen M-KOPA, Paymob, Apollo Agriculture y Pylon.
Grandes planes para la financiación climática
Esta semana, BII anunció su inversión de $20 millones en Moove, una fintech de movilidad que democratiza el acceso a la propiedad de vehículos en África. La compañía proporciona financiación de vehículos basada en ingresos y servicios financieros a los conductores de Uber. Sin embargo, a diferencia de otras rondas de acciones, el acuerdo de Moove es una inversión de crédito estructurado a 4 años. BII dijo que la financiación permitirá a Moove comprar e importar nuevos “automóviles de bajo consumo de combustible” en Lagos, que se alquilarán a conductores que puedan ganarse la propiedad de los activos durante tres o cuatro años.
En una entrevista con TechCrunch, el codirector ejecutivo de Moove, Ladi Delano, dijo que al menos el 60 % de los vehículos que financia la empresa serán eléctricos o híbridos en los próximos años. Este gran plan de una empresa que ha recaudado más de $200 millones en capital y deuda encaja bien con los objetivos de financiamiento climático de BII. Es una de las razones por las que el inversor de impacto está interesado en la empresa de movilidad, según Adenuga.
Dijo que durante los próximos cinco años, al menos el 30% de los nuevos compromisos totales de BII por valor serán en financiamiento climático. Es la primera vez que BII establece objetivos claros y explícitos para el financiamiento climático, un desarrollo que lo convertirá en uno de los inversores climáticos más grandes del mundo de África.
La semana pasada, BII, que tiene oficinas en numerosos países africanos, anunció planes para invertir hasta $200 millones en proyectos hidroeléctricos en todo el continente junto con Norfund y Scatec. Sigue a otros proyectos centrados en el clima en los que BII ha estado involucrado, como New Forests y Energy Access Relief Fund, y proyectos comerciales más pequeños como Lumos y Greenlight Planet.
“Lo que buscamos hacer es invertir en empresas que conduzcan a una reducción de las emisiones, que apoyen la adaptación y la resiliencia, y que también ayuden a las empresas a adaptarse al impacto del financiamiento climático”, dijo el director. “Cuando hablamos de financiamiento climático, la gente tiende a pensar solo en invertir en paneles solares y energía renovable; es eso y mucho más. Por ejemplo, la agricultura climáticamente inteligente y los edificios ecológicos son algo que analizaremos. En movilidad, cosas como los vehículos eléctricos, la conversión de diesel a GNC o los vehículos de energía limpia son algunas de las cosas que también apoyaremos. Por lo tanto, es un conjunto integral de inversiones que intentaremos hacer, lo cual es bastante crítico para nosotros”.
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