destapadola startup con sede en Londres y Varsovia que ofrece financiación “basada en los ingresos” a las empresas europeas para que los fundadores no tengan que renunciar al capital estipulado por el capital de riesgo, ha recaudado 26 millones de dólares en nueva financiación.
La ronda fue liderada por Mouro Capital (el fondo recientemente escindido anteriormente llamado Santander InnoVentures), con la participación de Iron Ventures y los inversores existentes Global Founders Capital, Seedcamp y White Star Capital. Varios inversores ángeles también han respaldado a Uncapped, incluidos Taavet Hinrikus (TransferWise), Christian Faes (LendInvest), David Nolan y Kevin Glynn (Butternut Box) y Carlos Gonzalez-Cadenas (GoCardless).
Fundada el año pasado por el “emprendedor en serie” Asher Ismail (que recientemente fue director ejecutivo de Midrive) y el ex VC Piotr Pisarz, Uncapped se ha propuesto utilizar varios datos de marketing, ventas y contabilidad para poder ofrecer financiación para empresas jóvenes en función de su ingresos actuales (y proyectados). Nació de las propias frustraciones de la pareja con las opciones de financiación limitadas disponibles para los empresarios europeos, a saber, la financiación de deuda tradicional o basada en acciones.
Enmarcado como una tercera opción, Uncapped proporciona lo que denomina “financiación del crecimiento” a cambio de una tarifa fija de tan solo el 6%. Las empresas solo reembolsan el capital a medida que generan ingresos, “sin fecha de pago fija y sin interés compuesto, capital o garantías personales”.
Originalmente se presentó como especialmente adecuado para las empresas generadoras de ingresos que deseaban invertir en marketing en línea para aumentar las ventas más rápidamente, pero desde entonces ha ampliado su objetivo a otros escenarios.
“Cuando lanzamos, sabíamos que vender acciones para comprar anuncios de Facebook y Google era un mal negocio para los fundadores”, dice Ismail. “Así que aquí es donde nos enfocamos y principalmente financiamos empresas para publicidad e inventario. Desde entonces, nos hemos propuesto ayudar a las empresas a obtener financiación para cualquier propósito, incluido el lanzamiento de un nuevo producto, la expansión internacional o el crecimiento del equipo”.
Después del lanzamiento y mediante el perfeccionamiento de su tecnología, Uncapped ha acelerado el tiempo que lleva tomar una decisión de préstamo de tres días a unas pocas horas. Una vez que se ha acordado el financiamiento, la startup ahora también puede emitir tarjetas Visa para que los fundadores puedan comenzar a gastar los fondos de inmediato.
“Con esta nueva ronda de inversión, también comenzamos a financiar empresas en etapa inicial con solo seis meses de historial de ingresos (anteriormente, nuestro mínimo era nueve meses)”, dice Ismail. “También hemos duplicado la cantidad que podemos adelantar de una sola vez a £2 millones. Así que ahora más empresas pueden acceder a financiación para más casos de uso y más rápido”.
Cuando se le preguntó cómo la pandemia de coronavirus ha afectado la forma en que Uncapped evalúa el riesgo, donde el rendimiento de los ingresos pasados puede no ser un indicador confiable en el futuro, Pisarz dice que una recesión en cierto modo es el mejor momento para construir un modelo crediticio, “como lo son ahora los modelos de todos los demás”. irrelevante”.
“Mientras que otros prestamistas en línea dependen de las garantías personales y el historial crediticio del propio fundador como los principales impulsores de sus modelos de riesgo, nosotros usamos datos en vivo sobre el comercio real de la empresa para tomar nuestras decisiones”, me dice. “Cuando llegó la pandemia, pudimos acceder a los datos en tiempo real sobre el rendimiento de nuestra cartera, tomar decisiones rápidas y seguir emitiendo crédito, mientras que otros se vieron obligados a retroceder. Nuestro número de inversiones y los rendimientos han crecido exponencialmente desde entonces”.
Para empezar, Pisarz dice que Uncapped ha continuado mejorando su tecnología de suscripción y, al haber visto ahora cómo los diferentes modelos comerciales se ajustan a tiempos más desafiantes, ha generado más confianza en su suscripción.
“A diferencia de un VC, necesitamos toda nuestra cartera para tener éxito, no solo unos pocos que compensan las pérdidas de los demás. Así que necesitamos tener mucha certeza en nuestra toma de decisiones”, reconoce.
“La equidad era la forma más costosa de financiar la inversión en publicidad digital y el crecimiento repetible, y dado que la recaudación de fondos se ha vuelto aún más difícil debido a la pandemia, solo se ha vuelto más costosa”, agrega Ismail. “Entonces, nuestro punto óptimo sigue siendo los productos directos al consumidor y otras empresas emergentes de monetización rápida que generan entre £ 10,000 y £ 2 millones de ventas mensuales, tienen una unidad económica saludable y quieren evitar diluir a sus fundadores e inversores existentes.
“Para las empresas que aún se encuentran en la etapa de I+D o que necesitan más tiempo para llegar al mercado, la empresa sigue siendo una buena solución, pero para las empresas que ya están activas, tienen costos de adquisición de clientes predecibles y un crecimiento repetible, sabemos que somos una mejor solución. opción”.
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